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1 拜登总统的加税计划当中除了提高企业税率之外，还提出提高富裕阶层的资本利得税率，目的是为了支持投资规模约1.5万亿美元的美国家庭计划。 具体的计划包括：年收入超过40万美元的个人支付的最高边际税率将从特朗普税改后的27%回归到之前的39.6%；而年收入超过100万美元的个人支付的资本利得税将从特朗普税改后的20%上调到39.6%，这一水平已经接近了1976年到78年期间的最高峰值，39.8%。 以上税率还都是联邦政府层面的，不包括州政府设立的企业和个人所得税。 按照目前美国的税制，个人投资一年内卖出获利的收入，按照个人所得税进行纳税，而资本利得税针对持有期超过一年的实际获利征收。获利少于4万美元免税，获利4万到44.145万美元的税率为15%，超过44.145万美元的税率为20%。 此外，奥巴法医改发案还设立了投资收益附加税，年收入超过20万美元的个人，税率为3.8%。按照新的资本利得税率，年收入超过100万美元的富人面对的总资本增值税就高达43.8%。如果再加上州层面的资本利得税，纽约和加州的富豪面对的总资本增值税分别达到52.22%和56.7%。 拜登政府将富豪的资本利得税最高边际税率提升到和个人所得最高边际税率一样的39.6%，目的是改变过去前者远低于后者，主要依靠资本积累财富的富豪实际支付的税率远低于主要依靠劳动收入的个人的不公平现象。 里根政府执政期间，将个人所得最高边际税率从70%先后降至28%，资本利得税最高边际税率则从28%降至20%再回到28%，两者一致。但之后的个人所得税率几经变动，始终等于或者明显高于资本利得税率。拜登的税改方案是里根与老布什政府以来，资本与劳动所得再一次支付相同的最高边际税率。 面对几乎翻倍的资本利得税，美国的富裕阶层第一个反应就是马上卖出获利以便用更低的税率纳税。可是这个法案要求追溯到4月1日生效，因此无论是在它被提出的4月底的时候卖，还是现在生效的时候卖，都已经来不及了。 历史上，资本利得税的增减对于股市的影响也只是暂时的。看看今年的美国股市，市场最关心的应该还是美联储的缩减购债计划和加息计划，市场似乎并没有因为资本利得税的增加而发生剧烈的震荡。
2 缺钱的不仅仅是美国政府，加拿大政府也同样捉襟见肘。 刚刚再次被选为少数党政府领袖的特鲁多总理，在宣布了一条又一条的福利计划之后，已经开始动脑筋加税了，据说无论是企业所得税还是个人所得税都有提高的需求。那么这次会不会打资本利得税的主意呢？完全有这个可能。 复习以下，加拿大的资本利得收入50%并入当年个人收入中纳税，即便以安省最高税率课税，最终的税率也是在26.765%。 我们的税法可能会怎么改变呢？大多数新移民大概对这个50%免税，50%计入当年总收入合并纳税已经习以为常，但历史上，这个50%的纳税基础比例曾经被改变过。 1988年加拿大政府曾经将资本利得的纳税基数从50%提高为66.67%，1990年再次将比例提高到75%，保持了大概10年之后，到2000年2月这个比例重新回到66.67%，短短8个月之后，资本增值的纳税基数降低到了50%，并且一直维持到现在。 而且加拿大并没有最低收入100万以上才调整税率的说法。因此无论是上调到66.67%还是75%都是有可能的。事实上，过去两年之内一直有人在提议提高资本利得基数，不过还没有获得批准而已，不知道这次大选之后，缺钱的政府会不会把手伸到资本利得上来呢？ 如果加拿大真的提高资本利得税基，最受打击的会是什么市场呢？ 美国人担心的最多的是股票市场。根据美联储局数据，目前美国最富有的1％人拥有美国市场上超过半数的上市公司和互惠基金证券资产，随后9％最富有的人拥有超过三分一证券资产。也就是说美国最富有的前10％美国人拥有市场上超过88％的证券资产。 而在加拿大，我们恐怕应该担心房地产市场吧？毕竟这里的房地产市场投资热度最近十几年来都在持续升温当中。中间就算有点政策打击，也还是继续上涨。那么提高资本利得税对于房地产市场投资热会不会有降温的作用呢？ 举个例子来说，卖出一套投资房，如果盈利是100万的话，按照现在的标准，50万免税，50万算入收入合并纳税，如果用最高边际税率来计算的话，大概纳税25万。 未来呢？如果这一比例提高到75%，那么100万的盈利里25万免税，75万合并收入报税，按照安省最高边际税率的话就几乎要缴纳37.5万。纳税款直接提高了50%。 对于政府来说，这大概是一举两得的政策。如果市场降温，刚好可以安抚国内无力购房的选民们，这些人的抱怨也是与日俱增。如果市场温度不降，那么政府可以获得更多的收入，至少可以用来补贴那些买不起房的人，比如给他们减税或者降息。 3 可是，这还不算是最狠的政策，美国还有一些学者提出了“一次性”收取资本利得税的方法。 具体来说，福布斯在今年3月底公布美国657位亿万富翁及亲属拥有4.26万亿美元财富，其中2.7万亿美元是没有缴税的资本利得。如果这部分获利不变现，即使提高资本利得税率也没有意义。 那么，经济学教授们就出了一个主意，为什么不对这些没有纳税的资本利得来个一次征税呢？可以让他们分10年付清么。如果美国政府真的对这些尚未实现的资本利得征税，10年之内就可以多得1万亿的税金。 没有加税，只是让富豪们提前纳税了，这个另类的主意是不是很有创意呢？虽然这个主意不太可能会被批准吧，但是想想看它对于加拿大政府是不是也有借鉴意义呢？ 我们有多少富豪级别的投资移民在加拿大拥有数千万甚至更多的资产但是却没有纳税呢？这些人用各种方法降低自己的收入，降低纳税额，可是却拥有超高额的资产。那么如果可以对这些资产提前收取资本利得税的话，是不是对于加拿大的财政也可以是一种补充呢？ 说实话，这大概是NDP之类的政党比较可以接受或者提出的政策吧。 政府缺钱，这是不争的事实。2020年很多人在最困难的情况下获得了政府的支援，因此疫情之下的生活似乎并没有那么难，但是2021年，政府补助停止，加税开始，恐怕艰难的日子才刚刚开始呢。 |
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