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猛兽财经获悉，11月4日晚间，据港交所消息，读书郎教育控股有限公司在港交所递交招股书，中信建投国际和麦格理证券为联席保荐人。
公司业务读书郎教育是中国的智能学习设备服务供应商，专注于为中小学生、家长及学校教师设计、开发、制造和销售各种嵌入全面数字化教辅资源的智能学习设备。公司已成为中国领先的拥有成熟教育生态系统的以科技赋能的智能学习设备服务供应商。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，按总零售市值计，公司在中国的智能学习设备服务供应商中排名第二，而按总设备出货量计，公司在中国的智能学习设备服务供应商中排名第五。 公司目前注册用户累计约500万名，而截至2021年10月，公司于过往12个月的月活跃用户超过140万名。公司设计、开发、制造和销售各种智能学习设备，包括学生个人平板、智慧课堂解决方案、可穿戴产品和一些智能配件。公司的智能学习设备嵌入全面数字化教辅资源，主要是同步预习、复习及学习材料，是对中国中小学生校内学习的补充。 读书郎教育的绝大部分收入来自销售智能学习设备。公司已经建立覆盖广泛、管理完善的全国性线下经销网络，公司与122名线下经销商签约，控制4192个销售点，分布于全国31个省和自治行政区（包括直辖市）的344个城市。公司致力于构建覆盖全国、深度渗透的线下经销网络，尤其是进入中国的三线及以下城市。公司位于三线及以下城市的销售点数目分别占2018年、2019年及2020年以及截至2021年5月31日止五个月销售点总数的约66.8%、68.6%、69.7%及70.6%。
财务数据财务指标方面，于往绩记录期间，2018-2020年，读书郎教育的收入分别约为6.32亿元、6.7亿元及7.34亿元，公司净利润由2018年的2680万元大幅增加至2019年的6940万元，并进一步增加至2020年的9200万元。截至2021年5月31日止五个月与2020年同期比较，毛利率继续增加，主要由于学生个人平板、智慧课堂解决方案以及可穿戴产品的销售额持续增加。毛利率由截至2020年5月31日止五个月的28.3%减少至2021年同期的24.6%，主要由于原材料成本普遍增加。截至2021年5月31日止五个月与2020年同期比较，净利润减少29.9%，同期净利润率由11.4%下降至6.7%。公司的经调整净利润由截至2020年5月31日止五个月的人民币3000万元增加11.7%至2021年同期的人民币3350万元，而截至2020年及2021年5月31日止五个月公司的经调整净利润率将分别为11.4%及10.6%。 行业概况 全国范围内尤其是低线城市仍存在巨大的市场机会和未被满足的学习需求。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，中国K-12学生总数约为2.32亿人，其中1.70人位于三线及以下城市。预计到2025年，中国K-12学生人数将为226.1百万人，其中162.2百万人（或72%）位于三线及以下城市。尽管人口绝对数目略有下降，但整体智能学习设备服务市场仍供不应求（主要由于行业参与者的数量有限），并呈现出显著的机遇。此外，中央政府于2016年持续实施「二孩政策」及近期于2021年公布「三孩政策」亦将促进长期人口增长及改善国家人口结构。 公司经营所在的智能学习设备服务市场可以进一步分类为两个主要的分部，即主要服务于个人终端用户的To C学习市场及主要指数字校园教学解决方案的To B学习市场。根据弗若斯特沙利文报告，由于To C分部目标人群较多，故其在中国整体的智能学习设备市场中所占份额一般较大。于2020年，中国的智能学习设备总市场规模达到人民币560亿元，而To C分部的市场规模为人民币279亿元，2016年起的复合年增长率分别为27.1%及26.3%。预期于2025年中国智能学习设备的总市场规模将达到人民币1270亿元，而To C分部的市场规模将达到人民币670亿元，2020年至2025年的复合年增长率分别为17.8%及19.2%。 筹资用途 招股书显示，募集资金将用于：（i）深化公司的经销网络改革及强化其地域扩张及渗透，目前中国智能学习设备市场依然明显不平衡且未被满足；（ii）用于强化及扩充个人终端用户的线下经销商，主要包括公司预期将就激励有关经销商（通过支持其开设新门店或升级现有门店）产生的投资及开支；（iii）用于扩展及加强我们的智慧课堂解决方案的经销网络，主要包括公司预期将就激励智慧课堂解决方案的线下经销商以覆盖全国更多学校及课堂产生的投资及开支；（iv）用于研发公司的信息技术及基础设施，增强我们在提供高品质智能学习设备及多元数字化教辅资源方面的整体技术优势。 公司股东 陈智勇先生为读书郎教育创办人、非执行董事，持股比例40.12%；秦曙光先生担任公司董事会主席、首席执行官兼执行董事，持股32.97%，两人合计持股73.09%。 中介机构读书郎教育本次IPO的中介团队主要有：中信建投国际和麦格理证券为联席保荐人；安永会计师事务所为其审计师。 |
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