|
1 这是一个很基本的题目，但是最近我发现真的有很多人不了解共同基金。它的英文是Mutual Fund，因此也有一些人翻译成互惠基金。 它是开放式基金，主要投资在债券市场和股票市场里，也可以购买存款和私人企业，有些也会投资期权市场和实物房地产。这些信息都必须在投资说明文件当中披露。 共同基金本身根据投资产品的不同风险和收益不同。比较保守的只投资债券的基金收益可能是2-4%，稍微增加一点风险，投入一部分股票的叫做平衡基金，收益率可能在4-6%，完全投资在股票市场里的股票型基金收益率大概在6-8%。这些都是指长期的每年平均收益率。 再细分下去，债券基金当中还包括政府债券和企业债券基金，高风险债券基金等等。平衡基金也分为加拿大平衡基金，美国平衡基金，国际平衡基金等等。 而股票基金种类最多，可以按照行业划分，比如高科技行业基金，医疗健康行业基金，能源行业基金，金融行业基金等等。也可以按照国家或者地区来划分，比如中国基金，日本基金，南美基金、远东基金等等。 因为风险不同，有些股票类基金的收益率在某些年里可能非常高，在一年内收入率接近100%，但无法长期获得如此之高的收益率。而且高收益率的基金波动性也很高。 基本上来说，共同基金是“保住财富”的方法而不是“创造财富”的方法。您如果想用1万块赚出100万来，只能靠创业上市才行，又或者是金融市场里风险极高的衍生产品。 2 共同基金的价格是当天的内在价值减去管理费用，一天只有一个价格，就是最后的收盘价。这一点是许多投资者不知道的。 它的买入和卖出使用的价格都是当天晚上4点钟股票收盘时的价格，因此买入和卖出的时候并不知道价格。如果投资者在4点之后交易的话，使用的会是第二天4点的收盘价格。 它有管理费用，一般是1.5%-2.5%左右。10年之前有些共同基金可以收取3-4%的管理费用，但是随着ETF的兴起，投资者越来越看重管理费用，因此降低管理费已经成为最近10年的趋势。如今共同基金的管理费用已经比较接近被动管理的ETF了。 共同基金不是交易所上市基金，交易所上市基金一般指的是封闭基金，封闭基金的价格除了受到内在价值的影响之外，还受到投资者出价的影响。 开放式基金，只要还在开放期之内，投资者的买入和卖出都是自由的。也就是说，投资者的交易对手是基金公司，是从基金公司那里买入和卖出。如果投资者要退出投资，基金公司必须把钱还给投资者，按照当天的市场价格。 因此在股市大跌的时候，投资者一定可以退出基金投资，这种灵活性在快速下跌的市场中还是非常重要的。 在上一次2008年的金融危机中，只有非常少数的基金停止赎回，其中之一是因为持有实物房地产。在那种房地产崩盘的情况下，基金无法卖出房地产把钱还给投资者。所以投资在股票市场的共同基金流动性会更好一些。 而封闭式基金，投资者的交易对手是另外一位投资者。退出的方法是把基金卖给了另外一位投资者。 一般来说，大部分指数基金都是封闭式基金，都是在交易所上市的基金。当然也有少数指数基金是开放式基金，比如说TD基金公司的道琼斯指数基金。 3 在加拿大，共同基金的购买有几种方式，一是去银行，里面的投资代表可以销售基金。二是找第三方代理公司，持有基金销售牌照的投资顾问可以销售。三是直接从银行的交易网站上购买。 无论在哪里购买，投资者都可能会面对不同的收费形式。后端收费DSC，LL或者叫做LSC，还有前端收费FE，或者NL。 DSC一般要求投资者锁定投资期限7年，后来渐渐改为6年、5年。不过最近几年投资者对于这种投资方法的意见越来越大，往往在挪动基金的时候才知道还有罚金。因此这种方法正在慢慢地退出舞台。 大概两年以前Dynamic基金公司宣布不再以DSC形式销售共同基金产品，后来很多基金公司跟上。安省大概会从今年11月开始全面禁止用DSC方式销售共同基金，因此投资者不用再担心锁定5年到7年的问题。 不过LL或者LSC可能还是会继续存在下去，这种方法要求投资者锁定投资产品2-3年。所谓的锁定指的是在一家基金公司之内，并不是必须锁定在一只基金之内。因此在同一家基金公司之内来回转换是没有罚金的。 不过还是有很多投资者喜欢完全没有锁定的购买方法，那么就使用NL也就是No Load 或者FE 也就是Front End 0%的方法来购买。 使用Front End来购买的投资者需要注意，有些投资顾问可能会在前期收取1%-2%的费用，这点在签约的时候一定要注意。 如果您是自己从银行的交易网站上购买，那么一定要注意选择正确的代码，不要使用DSC或者LL的代码来购买，那样您就自己把自己给锁定了。 4 共同基金是投资产品而不是账户类型。它可以被投入到各种账户当中，比如RRSP，RESP或者TFSA等等。 共同基金的最低购买额一般是500或者1000，如果月供的话，很多基金可以接受最低购买额25块。 共同基金和对冲基金不是一码事。发行公司不同，收费标准不同，投资标的不同，风险级别不同，针对的投资者不同。 对冲基金的最低购买额往往在100万左右，有些是1000万甚至1个亿，收费方法通常是管理费加上收益提成。它只适合高净值资产投资者。 虽然市场上往往把对冲基金说的神乎其神，但是对冲基金的收益率20-50%左右已经很高了。 普通的共同基金不保底，保底的叫做保底基金，或者分离基金，英文叫做Segregated Fund，一般是由保险公司发行的。个别共同基金公司也发行保底基金。 保底基金分为保底75%和保底100%，包含到期保底和死亡保底两种。其中到期保底往往是15年或者是65岁之后才保底。 保底基金会在共同基金的基础之上再加收一个保底费用，大概0.5%-1%每年。 基金的类型有很多，如果您想投资的话，最好还是找个投资顾问多咨询一下吧。 |
|
|
