量化动量击败市场
基于动量的选股模型已经在实践中证明，是跟随市场方向最客观最高效的方式，请不要怀疑这一点。我们最重要的，是要有相匹配的认知，然后围绕动量框架去搭建投资体系。每个研究趋势的人都会意识到，每个趋势都有自己与众不同的特征。有些既快又陡，只能持续几天或几周，这些波段趋势是最常见的趋势形式，因此趋势分析的要求之一就是能轻松识别出动量。成功的波段交易在于其进场交易的方向和市场的动量方向相一致。市场交易的大部分时间是处于盘整状态，形成密集的价格形态。而盘整形态是交易中投资者需要回避的形态，因为这样的震荡行情不仅浪费时间还折磨人又赚不到钱。所以只要是有经验的投资者是不会选择这样的个股的行情的。而交易的真正赢利所在产生于当市场打破盘整的密集交易区，快速运动到下一个密集交易区的时候。在股票市场中就是单边上涨行情。所以，任何入场交易策略的制定，都应该顺着市场动量流动的方向来进行。换言之，就是要顺势交易。顺势赢天下，这是投资交易中必须遵循的。在股票投资分析中，确认市场趋势的方法有很多。简单地说，若价格运动的高点更高，低点也同时走高，就判定市场为上升的牛市趋势。当市场不能再创出新高，也就预示着市场牛市趋势变弱，发出了市场趋势也许会变化的信号。对于下跌市场的熊市趋势道理也一样，只要价格运动的低点更低，高点也同时走低，市场就处在下跌的熊市中。有两个思路可以参考一下，一个是从上至下，根据板块动量的强弱来确定高动量板块，然后从中择优选择强势股。另外一个是从下至上，选取市场上的高动量个股 然后根据数据分析反推得到高动量板块，确认之后，然后择优选择强势股。你可以选择其一或者两相结合来综合分析，这样可以避免权重带来的优势放大影响。 动量本质上是强者恒强，是基于趋势的一种分析方法，所以回到本质上还是分析趋势。分析趋势有很多方法，你可以用均线，用创52周新高，用乖离，可以用RPS强度等等，只要是一致性都可以。
交易个股时必须认清其趋势，只有整体趋势看清，然后根据趋势下波段和动量之间的关系来做波段。这才是研究波段和市场动量之间的关系的意义。
1. 动量只能解决方向选择问题，解决不了买卖的问题。板块动量榜可以帮助我们跟随资金的选择，尤其是主流机构资金的选择。方向对了，相当于我们在上升的电梯中做交易，事半功倍。其实最近几年这种结构性行情越发明显，只有方向对了，才容易赚钱。但是选股和买卖问题，动量无法解决，需要有配套的措施作为体系的另外一环。2. 高动量组合投资策略模型因为是建立在“价格沿着一个方向前进的持续性”基础之上的，所以所有信号的产生都在“右侧'。做动量，就不要有潜伏的思维，潜伏思维就不是动量，动量一定是股票或板块“自己已经证明自己强势”。这是两种完全不同的模式。3．高动量组合投资策略模型的优势是选择市场的选择，是关注市场当下发生的，所以这种模式总是能抓住最强劲的板块。需要理解的一点是，动量投资是建立在“趋势延续的假设“之上的，注意，总是能在市场的前沿阵地中，在市场好的时候事半功倍，在市场差的时候，也往往能抓到抱团的板块。但是，值得一提的是，既然是建立在“趋势延续的假设”之上，趋势终究有终结的时候，甚至随时都会终结，有可能会在你进入的时候就终结，你就会吃套，这就是动量策略的成本，你必须要理解这个，并且从心理上接受这个策略中的不完美，同时要有明确的配套规则去控制风险，比如要有分仓和止损，要严格执行止损规则。4. 任何一种体系，都是有成本的。最重要的是，这套体系要和你的价值观相符，你能从内心接受和理解，要和你的性格相符合，也就是说你在执行体系的时候，不会和你的内心产生巨大的冲突，你要感觉到舒适，这也是为何很多别人用的体系你直接拿过来很难复制的原因，如果你执行体系的时候总是感觉自己很别扭，内心总是有强大的力量去抵抗你，说明这个体系你驾驭不了。最好的体系，是建立在你对投资的理解之上的，构建基于动量的选股模型，如果你理解不了，你总是认为是追涨杀跌，那这个体系就不适合你，你很难用你不理解的体系去操作的，也很难知行合一。但是，如果是你的体系是建立在你对交易的理解之上的，执行合一就会简单许多，很多无法执行合一，都是内心有冲突的结果。在迈向高动量的过程中，遵循“平滑”路径的公司股价，其未来的表现要高于遵循“跳跃”路径的高动量股票。在形成高动量的过程中，价格路径平滑的高动量股的收益要高于价格路径更具波动性的高动量股。动量的形成路径决定了动量策略的效力，即更平滑的路径优于更具波动性的路径。
