 01 永胜不败的赌局 骰子中，其实有一个永胜不败的模式：固定压一个数字，或者固定押大小中的一方，比如只押1，或者只押大，如果输了，下一次就加倍的押注，只要你能坚持下去，最终就一定能赚钱。 没有任何争议，天王老子来了，这都是一个永胜不败的模式，因为概率决定了你肯定能押中，而加倍的押注决定了你肯定能回本和赚钱。 其实，股市里，同样有一种胜率极高的模式，原理跟上面的骰子玩法差不多。 就是坚定不移的买入一个大盘指数，下跌了就加倍加仓，在赚到钱之前就一直这么做，那么最终赚钱的概率是极高的。 基本上，只要是坚定买入那些经济持续发展的经济体的大盘指数，比如美股的纳斯达克、标普500，以及A股创业板、沪深300等指数，最终赚钱的概率几乎可以说是100%的！ 可惜的是，这2个模式里有一个大bug 。 这个bug，就是筹码的有限性以及时间的有限性。 你必须有源源不断的现金流，才可以保证下次押注的时候加仓，这样才能尽快缩短回本并赚钱的时间。 这个模式其实深刻说明了现金流的重要性，但这个重要性却被有意无意的忽略了。 02 重要性被忽略的现金流 在企业财报的分析中，最常见的是利润表，其实比利润表更重要的是资产负债表，而这三个表中，最最重要的却是现金流量表，因为其他的都可以作假，而现金流量表的作假却最难。 一个公司可以不赚钱还活很久，而且越活越好，但一个公司只要现金流断了，就得关门大吉。 但不论是在企业的分析中，还是在投资实操中，现金流都被有意无意的弱化了。 尤其很多价值投资大V，总是鼓吹无脑持有，或者跌了就加仓，这其实是非常理想化的，在实际的操作中是很难做到的，要不就是很难做到无脑持有，要不就是一般的投资者没有源源不断的现金流。 更实际的情况是，很多普通投资者，被套了不敢加仓，或者没有多余的钱加仓了，结果就是回本的时间被拉的很长，或者很难赚到钱。 所以在实际投资中，我们必须重视现金流的重要性！尤其，leo提供几个建议，供大家参考。 03 几个建议 第一，对于普通投资者，不建议花太多时间在投资上。因为普通人想成为专业的，全职的投资者来说，太难太难了。还不如多花一点时间精力在工作和事业上。 因为工作和事业，只要投入的时间够多，回本的确定性是远比投资高的，越努力，越有机会升职加薪，而投资，很可能是越努力，亏损越大。 而且工作和事业越好，就能拥有更多的现金流，对收益率的要求也会有所降低，变得更加耐心，最终成功的概率反而会大大提升。 第二，买入之前，关注一下走势情况，最好已经在良好的趋势之上，尤其是行业也在趋势之上。从这几年的A股情况来看，现在右侧投资是更适合普通投资者的，其实这几年，机构投资者也同样是做趋势投资的，毕竟他们有业绩和排名的压力。 第三，找到长期成长性行业，然后交易市场的短期矛盾。这句话是什么意思呢？就是在行业选择上，我们要选择长期具有成长性的行业，如消费、医疗、新能源、半导体等，然后找到这些题材的短期逻辑，比如疫情原因，半导体产能紧缺；新能源汽车大放量，带来量价齐升；新能源汽车补贴退坡，磷酸铁锂优势凸显等等。 最好找这种短期矛盾，这样避免优秀的行业进入后还是要等很久，这一点，对于今年持有消费医疗的朋友而言，应该会感受很深。 这也是leo分析公司，会特别关注一个公司的核心逻辑的原因，甚至比公司的基本面和财务等都要更加关注，道理很简单，对于优质赛道里龙头级别的公司来说，基本面都差不到哪里去，中短期的走势，主要还是取决于短期矛盾。 第四，可以考虑设置止损线。虽然做价值投资的人不太喜欢考虑止损，就觉得优秀公司跌下来就是个加仓机会。 但其实这个有点绝对了，不说没有人可以真正把一个公司研究的足够透彻，因为公司的发展本来就是具有很多不确定性的，更不要说走势并非和基本面直接挂钩，设置止损线虽然会牺牲收益率，但同样可以避免陷入价值毁灭的陷阱。 尤其如果持仓被套，但是找到更好的机会的时候，该割肉调仓就割肉吧，账户总是要优化的，才能越来越好。 第四，适当分仓。为了收益率，投资不能太分散，但也不能过分集中，避免遭遇黑天鹅事件。 第五，也是最后一个建议：不要上杠杆，避免一个黑天鹅，就把现金流彻底断掉！ |
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