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上午两个板块集体走弱。 A股的新能源，港股的互联网。 新能源走弱有两个直接诱因。 一是隆基硅片又降价了，引发了行业“内卷”的担忧； 二是外围新能源板块走弱，比如著名的特斯拉，昨夜又大跌了一把。 这两个原因，第一个比较值得关注和思考。 别说专家了，现在连三岁小孩都知道新能源是未来十年的大风口。 相信各路资本也早就知道这一点了。 所以争相涌入，也是可以想见的事情。 举个我最近反复给朋友们列举的例子：传统车企，现在都在转道新能车，而新晋势力，又源源不断。 新能车赛道够宽够长，奈何挤进来的人更多。 在这样的行业里寻宝，还是非常考验眼光和定力的。 我对我自己的眼光有自知之明，所以袖手旁观，避而远之。 另外，新能源板块的估值实在太高了。 按现在行业高景气度的增长，也已经透支了未来2-3年的业绩。 最近想抄底的，我的意见是：冷静点，还是要冷静点。 估值和成长性一样，也是长逻辑。 不能不防。 想想我昨天讲的医药行业：股价涨的时候，人人都喊“永远滴神”，千好万好；股价跌下来的时候，一切都反转过来了，曾经的千好万好抵不过眼前的股价下跌。 这就市场，这就是人性，这就是市场投机中的人性。 今年港股互联网的下跌，也有两个直接的诱因。 一是因为国内的反垄断压力； 一是因为美国刻意对中概股的打压。 我个人认为，第一个原因，已经暂告段落了。 管理层只是想规范这个行业，而不是想打死这个行业。 规范的目的，还是为了繁荣。 所以从战略的角度，对中国的互联网企业一定要有信心。 现在比较麻烦一点的，是美国的刻意打压。 但美国的那种打压，主要体现在资本市场上，并不能从根本上动摇中国互联网企业的正常经营。 如果美国政府不改弦更辙，美股中的中概股退市回流，是可以预见到的事。 2024、2025两年，将成重要节点。 同时在中美两个股市上市的互联网企业，股价中短期内必然会受到困扰——股价在美国下挫，一定会连带H股承压。 但我们一定要坚信这只是中短期现象。 企业本身的经营没有问题，股价和估值压得越低，越是机会。 什么是影响股价的短期因素，什么是影响股价的长期因素。 什么是外围因素，什么是决定性内因。 这些东西，我们一定得拎清。 与A股的新能源板块相反，目前中国互联网公司最大的基本面和最好的消息都是一样的：估值已经够低。 估值够低并不意味着股价不会再跌，但至少说明已经没有多少泡沫了。 品质好，估值低，对投资者来说，这就是机会！ 有钱加仓，没钱守仓。 组合中压根就没有互联网仓位的，可以在自己能够接受的范围内调仓。 目前的操作策略，就这么简单。 最后，再给朋友们强调一遍：同样是下跌，下跌和下跌是不一样的。 想搞好投资，光讲情怀是不够的。 品质和估值一个都不能少。 （本文作于午饭后，用时25分钟） 全文完。 作者简介： 我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。 擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。 擅长做市场判断、估值定位和企业分析。 擅长在网络上撒泼、打滚、吹牛、灌水、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。 喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。 |
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