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一、印染行业产业链概述 1、整体状况 从产业链结构看，染料、印染行业占下游成本比重较小（染料约占印染成本的10-20%，印染约占印染布成本的10%），染料定价与纺织服装盈利相关性不大；同时由于环保限制，印染行业已成为产业链瓶颈，导致其具备对下游较强的定价权。印染产量主要与纺织服装产量相关，与纺织服装盈利波动的关系不大；染料作为印染上游，定价和产量受纺织服装盈利影响极为有限，而主要受染料行业自身运行情况的影响。因此染料价格上涨对下游影响不大。 印染行业产业链简图 资料来源：公开资料整理 2、下游端 印染产业下游主要是服装产业，而服装行业是我国传统支柱产业之一，在国民经济中处于重要地位。2020年初受到新冠疫情的影响，我国大部分服装厂处于停工状态，再加上消费的萎缩，服装产量处于下滑趋势。根据数据显示，2020年中国规模以上服装企业服装产量达到223.7亿件，相对于2019年下降了8.6%。 资料来源：中国服装协会，华经产业研究院整理 二、印染行业现状分析 1、印染布产量 就印染布产量而言，根据国家统计局数据显示，2012年至2020年期间，我国规模以上印染企业印染布的产量较为波动。截止至2020年，我国规模以上印染企业印染布的产量为525.03亿米，同比下降了2.34%。最新数据显示，2021年1-9月产量为442.86万吨，目前国内印染仍面临全球疫情反复、能源短缺、原材料价格上涨等多种因素影响，行业全年增长状况面临考验。 资料来源：国家统计局，华经产业研究院处理 根据国家统计局数据，2021年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量442.86亿米，同比增长21.11%，两年平均增长5.34%，两年平均增速高于2019年同期增速（4.4%），表明行业生产已经恢复且超过疫情前水平。随着上年同期基数的抬升，印染布产量增速呈现“前高后低”的走势。 资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理 2、运行状况 就印染产业企业运营状况而言，根据国家统计局数据统计，2020年规模以上印染企业三费比例6.97%，同比提高0.25个百分点；成本利用率和销售利润率相较2019年有所下降，其中成本利用率从6.06%下降至5.35%，销售利润率从5.59%下降至4.98%。2021年前三季度运营效益整体改善，但是企业经营压力仍较大。2021年1-9月营收和利润总额分比为2089.04亿元和88.26亿元。 资料来源：公开资料整理 资料来源：公开资料整理 根据国家统计局数据，1-9月，印染行业规模以上企业三费比例6.80%，同比2020年降低0.23个百分点，其中，棉印染企业为6.63%，化纤印染企业为8.11%，与2019年同期相比，印染行业规模以上企业三费比例提高0.14个百分点，2021年前三季度，随着印染行业产能逐步释放，行业主要运行质量指标稳中向好，企业运营效率持续提升，但部分指标较疫情前仍有明显差距，行业稳步恢复基础仍需进一步巩固。 资料来源：公开资料整理 |
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