投资最重要的事儿

文/辰哥

投资是一场修行，也是一场与人性的博弈。

最近市场比较混乱，随着一些高景气标的像是光伏的下跌就总会有人说要是早知道它会跌就好了。

这个跟现在看锂电一样，要是知道锂电跌就好了。

为什么在去年在茅台涨的时候没有人说茅台要不行了，但是在今年茅台下跌的时候就出现了各种声音。

然而细看之下，白酒的逻辑并没有改变，业绩也没有变差，是市场的波动让你蒙蔽了看清真相的双眼。

从本质上来讲这些都是后视镜里看问题。

散户通常会被涨跌影响情绪，因为光伏之前一直在涨，所以没有人质疑光伏，现在光伏也开始跌了，就开始质疑光伏是不是和锂电、风电一起不行了，赶紧跑路吧。

跌了就胡乱质疑，涨了就吹捧自己，这是散户的通病。

事实的真相是什么？

那就是散户没有扎实的基本功以及高频跟踪能力，总是能被涨跌诱惑而丢弃最好的筹码。

比如说从现在这个位置看宁德时代走势，在过去历史上，任何时候都是最好的买点。

 

其实宁德时代在这两年起起伏伏，高位跌30%、40%也出现了好几次，每次都能跌得散户怀疑人生，事实也证明了每次都是成熟投资者吸收筹码最好的机会。

之前还有人讲恩捷股份，9月份时候还有100倍以上的滚动市盈率，这么高的估值肯定存在风险。

但事实是，三月份的时候，恩捷股份也是100倍以上的滚动估值，两年前的2020年年初，恩捷股份还是100倍以上的滚动估值。

而恩捷股份，这两年涨了5、6倍。

有人在2020年年初讲新能车估值太高，无法投资，讲什么恩捷股份没有核心逻辑。

在恩捷股份在这两年涨了5、6倍后，这种声音就消失了。

成长股由于业绩增速一直很高自然就会保持高估值。

阳光电源目前90倍滚动市盈率，迈为股份是120倍滚动市盈率，天赐目前滚动估值70倍，多氟多目前滚动估值42倍，诺德目前滚动估值70倍。

不过诺德股份对应明年也才30倍，天赐材料也是30倍左右，在实际估值层面并不高，它们为啥会下跌呢？

答案很简单，因为它们今年涨太多了。

诺德股份今年涨了90%，天赐材料基本翻倍，出现短期波动筹码转换本来就是很正常的事情。

 

 

散户永远只看得涨，看不得跌，并且总喜欢为下跌自己亏损割肉找一堆冠冕堂皇的理由。

所以说，变的并不是逻辑，而是你内心的恐惧。

从基本面的角度来讲，明年依旧是光伏、锂电这些新能源产业的大年。

但明年的投资机会不是普涨的β行情，而是是对个股、产业新趋势的α把握，换句话说，你对公司和行业基本情况越不了解，心理越没底，你就越赚不到钱。

22年预计全球电动车销量942万辆（国内520+欧洲275+美国128+其他20），同增55%，渗透率达11%。储能装机100GWh，同增100%，锂电池装机需求702GWh，同增54%。

23年预计全球电动车销量1326万辆（国内727+欧洲344+美国204+其他50），同增41%，渗透率达16%。储能装机160GWh，同增60%，锂电池装机需求997GWh，同增42%。

 

行业渗透率还远未到天花板。

拥抱细分领域高景气标的依然是最好的选择。

世界上有两种最好的投资模式。

一种是巴菲特穷极一生所追求的目标，以可口可乐为代表，不被世界改变的公司。

它的核心是赚这个公司带来的长期复利，持有20年，哪怕每年只增长10%，但长期复利仍非常可观。

巴菲特的护城河理论就是在解释这个问题，茅台就是这类的企业，它们往往更多的是传统类型、传统行业的公司。

还有一种就是去寻找能够改变世界的公司。

今天的宁德时代就具有这样的特色，所以它会在一个制造业公司里面定了150倍市盈率，特斯拉能够远超同行车企市值同样如此。

这类企业往往具备更高增速与更多可能。

战胜恐惧，正是投资中最重要的事儿。

当你真正能够沉下心去研究行业动态而不是只盯着大盘不放，当你有了一种与优秀企业共同成长的心态。

未来的你将会与现在的你大为不同。

 

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