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2022开年，气温和股市一起进入严冬。A股赛道股集体崩跌，港股更是遭遇四连跌，恒生科技指数又刷新了上市以来的最低点。 但俗话说“冬天到了，春天还会远吗”？严冬时节也是播种的好时机。今日AH两地股市一片惨淡，但建筑材料板块逆势上扬，吹响了“春季躁动”行情的冲锋号。 具体来看，A股兔宝宝、顾地科技涨停；永高股份、上峰水泥、华新水泥等跟涨。
港股方面，中国建材涨超3%，中国联塑涨2.4%，金隅集团、海螺水泥等跟涨。
严冬正是播种时机 建材行业“春季躁动”值得期待 广发证券研报指出，“春季躁动”指A股一般在1-3月有较大概率的阶段性上涨行情，2013年和2018年“春季躁动”发生在春节前，其余年份往往横跨春节(2009年以来)。 从历史经验来看，建材行业存在明显的“春季躁动”行情，区间涨幅领先市场。在建材各细分子行业中，水泥涨幅最高，玻璃、玻纤和消费建材涨幅略低于水泥，但仍明显高于整体市场。
图片来源：广发证券 广发证券指出，近期中央经济工作会议政策基调以稳增长为主，从历史经验看，稳增长年份都是建材行业大年。 细分行业来看，广发证券认为，水泥行业中期格局逻辑不变，估值和需求在底部，社融已企稳，稳增长政策东风已来，水泥股迎来好的窗口期，看好华新水泥、海螺水泥(A、H)、天山股份，关注苏博特。 消费建材在去年遭遇地产调控和原材料上涨的戴维斯双杀，2021Q3大概率是毛利率底部，2021Q4大概率是政策底部，2022Q1大概率是地产需求底部；从中线来看，地产后市场大和行业集中度提升带来的“长坡厚雪”成长逻辑没变；目前是战略布局期，看好竞争力较强、成长空间较大的细分龙头――坚朗五金、东方雨虹、兔宝宝、志特新材、伟星新材、北新建材。 至于玻璃行业，广发证券称平板玻璃价格11月份触底，建议关注2022年上半年的平板玻璃价格弹性，光伏玻璃短期仍在筑底、中长期向上，玻璃行业新周期的中期逻辑不变。继续看好拐点期的旗滨集团，经营向上的山东药玻。 玻纤粗纱2022年供需仍偏紧，且风电纱将结构性景气向上；玻纤扩产难度比以往加大，玻纤景气度被拉长，2022年粗纱价格没有弹性，更需关注公司的内生弹性(新产能增速、风电纱占比、新产品放量)，建议重点关注中材科技、长海股份、中国巨石。 |
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