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先放之前第一篇的内容。算是入门贴。当然深度还是有的。 ETF小王子-ETF交易之网格交易 中国互联上的操作引发了我很多反思。思考如何应对这极端的下跌的情况。这篇文章主要就是把思考的结构稍微整理一下。也是对上面这篇文章中没有提到或想到的内容进行补充。 1 挑选什么样的ETF来交易？ 上面的问题说到要活跃的。不过观察到原来不活跃的品种，一旦开始上涨，也会变得活跃后。我现在更倾向于选大幅调整过且适度活跃的。当然如果有一个品种又活跃且调整了很多。那是很好的选择。调整很多，通常要求从最高调整30%。调整越多越好，我没有发现年线调整超过40%的指数第二年还能继续收阴线的。所以前一年大跌的品种是后一年网格的优先选择。 2 网格的仓位和收益率怎么样？ 假设每次交易的资金算1份。整体来说，网格的收益包括两部分，一部分是波动产生的收益。一部分是底仓超出1份资金的时候产生的超额收益（亏损）。网格的是看中长期的。短期亏损或者盈利都不代表网格的能力。比如1元买了跌到0.8，不论用什么方法大概率都是亏损的。用网格也会亏损，但是如果底仓小，网大，亏损是很小的。 举例子， 有10w元，底仓买入1w，0.9买入1w，0.8买入1w。亏损是3000，相对总资金的10w来说，亏损只有3%。 如果底仓买入2w，0.9买入1w，0.8买入1w，那么亏损就是4000或4%。相对于品种的跌幅，这个亏损还是很小的。 如果跌到0.75后涨回1，那么收益就是2000，因为0.8的1w在0.9卖掉能赚1k，0.9的1w在1.0卖掉也赚1k。相对10w的总资金来说，收益大概是2%。网格的重点是赚取波动的收益，其次是底仓的收益。底仓收益更多是择时（运气）产生的超额收益。 有人觉得赚的少，当然亏得少。实际赚的并不少。活跃的品种，一个月上下15%是很正常的。那么10%的网距，一个月完成2次交易是很正常。每两次交易赚1k或者1%，那么一年就会有12%。这是底仓只有10%的情况。 另外的收益就是底仓的超额收益。如果继续上涨，底仓在1.1全部卖出1w。那么底仓1w的，总收益就达到3%，底仓2w的，总收益就达到4%。 所以用10%仓位为1份的网格，网格距离10%，活跃品种，就波动收益而言，一年10%是差不多。 如果要增加收益，用20%仓位为1份，网格距离还是10%，那么年化就会20%左右。但这样只能加仓4次，很明显破网的风险就大一些了。 再增加到30%一份，网距不变。那么只能加仓2次。遇到互联这样的连续大跌，跌20%就满仓破网了。如果继续下跌，则会出现大幅亏损。 怎么样能减少风险？还能提高收益率？答案是分散：把20%底仓分为两个品种， 收益率会比1个10%上升，但是风险会1个20%减少。 3 ETF网格交易仓位如何分配？ 是分清底仓和加仓。底仓是建仓买入的钱。底仓的大小，根据品种的位置决定。下跌越多的品种，底仓可以重一些。 总资金分为50份 底仓可以买入多个品种。底仓累积不超过15份（30%）。 底仓越大的品种。加仓距离也要拉大。3份的加仓距离6%，5份的加仓距离10%。 假设买了3个品种，每个5份，那么还有35份可以用来补仓。每跌10%加5份的话。如果3个品种同时下跌。跌25%就会破网。但是如果3个有一个涨，两个跌，则情况大大不同。下跌的两个品种同时跌35%才会破网。 为了避免破网，底仓的数量可以调低。也可以买入更多的品种。来降低整体的风险。 但是品种越多，操作难度就会越到。多品种就需要用到智能网格交易。这也是目前有很多人在做的事情。如果2022年网格账户运行顺利，能赚到预期的收益。2023年我会组建一个小群。专门探讨自动网格交易。不顺利就算了。 组合的方式。要选择相关性小的品种。一起涨一起跌的品种，或削弱组合的效果。判断相关性的大小，可以看下面的表格。 5 ETF网格交易的几个误区： 1） 觉得交易越多越好。每天T个没完最好。 2） 觉得跌不了多少，资金足够10%的跌幅使用就够，然后跌了20%就懵逼了。 3 ）觉得网格是短线交易。买入后很快就能盈利。 现实是 1） 交易不是越多越好。假设网距拉大，资金同比例放大，收益率和网距的关系是一条抛物线。开始低，中间高，后面低。 2） 如果没有割肉操作（第一笔买入的价格高于最后一笔卖出价格），几乎可以确定网格一定会遇到套牢的情况，且一定会遇到跌幅超过30%甚至更多的情况。 3） 网格交易是中长线交易。在下跌的波段，积攒筹码降低成本。在上升阶段兑现利润。一个下跌的波段通常有几个月。如果遇到大牛市转折，甚至可能有几十个月。所以要避免在已经上涨很长时间的品种上做网格。也要避免在高位的品种上做网格。当然，耐得住寂寞是可以的。几年后又是一条好汉。 低位或者调整过很长时间的品种是网格比较好的品种。 |
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