选基有道，配置有方！什么样的产品才能让投资者“稳稳的幸福”？

新用户41015886 2022-01-18

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2021年，A股行情分化及其严重，对应的主题基金业绩表现差异化也很明显，但是，在主动权益类基金业绩分化、网红基金大多飘绿之际，FOF基金产品年内收益几乎实现全红。Chioce数据显示，成立满一年的173只FOF基金（按不同份额）今年以来几乎实现全红，仅两只基金出现0.16%、0.45%的微弱亏损。整体来看，FOF年内收益飘红的基金占比高达99%。（数据截止到2021年12月14日）

？什么是FOF基金

FOF(FundofFunds)是一种专门投资于其他投资基金的基金。与开放式基金最大的区别在于FOF是以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果，除了作为一类基金产品，FOF也是当前投资人实现资产配置的重要工具之一。

1.FOF发展迅速，规模急剧扩张

相比较于2020年，今年的基金发行市场显得相对低迷，然而投资者对FOF的关注度和接受度不断提高。可以说2021年是公募FOF规模爆发式增长的一年，截至12月15日，公募FOF总规模达到2182.76亿元，相较年初的910.72亿元增长了1272.04亿元，涨幅高达139.67%。（数据来源：wind；A/C类合并统计）

2.FOF基金如何选择优质的基金呢？

FOF基金表现稳健，根本原因来自于组合中“队友”的最佳助攻，当然这与FOF基金经理严格的筛选标准不无关系。区别于个人投资者，FOF基金经理能够实现基金市场的全覆盖，优中选优，既能通过小仓位权益市场搏取高收益，还能通过投资场内基金获取套利机会。在基金选择方面，大多数的机构都会建立自己的量化模型，利用机器学习的方法进行数据筛选，将筛选出来的基金纳入备选池。

当然，通过量化手段只是初筛的工作，后面还有大量的工作需要通过实地调研来完成，比如对基金经理的了解，调研是非常重要的，对量化研究会有非常好的补充。FOF选择基金的标准不仅限于基金的业绩，也不是单纯的追逐热门主题基金和明星基金经理，更多地是希望多维度的考察基金经理的业绩稳定性，能不能持续的为投资者带来收益；另外也会希望选出黑马基金经理，因为通过持续地挖掘黑马基金经理，来保证组合能够分享到最显著的一部分收益。

3.FOF基金的优点多，但是业绩分化也是比较明显FOF产品的优点很多，比如分散风险、解决选择困难症、一键布局各种基金等。

首先，FOF理论上风险更低。投资FOF基金就相当于间接地投资了多支基金产品，同时公募FOF团队更专业，产品均以资产配置为主，因此风险收益比非常高。

数据来源：中国证券投资基金业协会

其次，FOF解决了选择困难症。截至今年10月底，市场上共有8969只基金产品，比股票数量还多。大家在选择基金时，一定会有选择困难症，这么多基金产品究竟买哪个？同时大家可能也会发现，那些知名度高的基金都是涨幅过大规模过大知名度才高的，知名度高起来之后，收益率可能会不如之前。FOF就解决了这个问题，它本身就是基金的集合。

再次，FOF可以一键布局。个人的资金量往往较小，想布局基金也很难把看好的基金一键布局，而购买FOF产品可以一键布局很多只基金产品。FOF有这么多优势，但是业绩分化较大。分类来看，2021年初至三季度，偏股混合型FOF平均收益3.81%，整体表现相对较好，但是业绩分化较大，比如说收益7%以上的，仅14只基金（成立一年以上且包含A类和C类），占比8%，所以说，选择一只优秀的FOF产品显得至关重要。

4.那如何才能获得“稳稳的幸福”呢？通过上述分析，我们得出了这样的结论：作为普通投资者的我们，不主动去预测热门行业和市场风格，通过选择一位优秀的FOF基金经理，进行长期持有，相信基金经理的选基能力，获取资本市场的红利和企业成长的收益。

话说到这，恒天基金为您优选了一只独家定制的FOF产品，建信福泽裕泰混合FOF（A类005925，C类005926），值得我们投资人托付，该基金由建信基金资产配置与量化投资部总经理梁珉先生掌舵。

① 首批公募FOF基金经理，管理产品业绩优秀梁珉先生具有16年证券从业经验、6年专业基金“买手”，毕业于英国华威大学金融数学专业，2005年开始做量化研究员，为管理FOF产品打下了坚实的基础。从专户FOF，到公募FOF，养老FOF，公募MOM，从建设银行龙组合主理人到基金投顾组合经理，主要工作是专注于资产配置与基金精选。目前管理规模55亿+，其代表性产品之一，建信优享养老FOF给投资人带来了非常良好的感受，年化率达到8.8%。

② 定量分析与定性调研相结合精选全市场基金结合HI“人的智慧”与 AI“算法的力量”，采用量化模型从六大维度，30 余个量化指标，结合深度调研，对基金经理和基金进行综合评估，从全市场筛选基金组合。穿透持有主动权益基金的行业配置比例，在先进制造、医药、周期、消费、科技创新以及金融地产的配置都较为均衡，并未出现明显超配某一类板块的情形。

③ 建信基金资产配置团队牛，本只产品表现优秀建信基金资产配置团队目前共有 8 人，是首批运作公募FOF/MOM的团队之一，业务范围涵盖 FOF 和基金投顾；基金经理平均投资年限超过 10 年，团队具有国内外投资管理经验。建信福泽裕泰混合FOF（005925），成立于2019年6月5日，截止到2021年12月16日，成立累计收益49.88%，近1年涨幅16%，近1年最大回撤9.73%，波动率14.18%，持有体验好，给投资者带来“稳稳的幸福”。