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1 进入2022年，市场开始剧烈波动。我们离开始加息越来越近，市场越来越焦躁不安。 疫情以来，人们迎来了意想不到的两年牛市。2020年的疯狂普涨和2021年指数狂飙，投资者们似乎都认定了2022年应该杀估值的一年。 1月底，加拿大央行并没有在众望所归之下加息，尽管央行一直“嘴硬”，说自己早就做好了加息的准备，随时可能开始行动，但最终还是没有赶在美联储之前有任何动作。 市场上最恐怖的预测是加拿大央行将从2022年开始连续加息8次。但CIBC的首席经济学家最近表示，经济界对于加息总是过分预期的，而央行其实很清楚过分快速地加息会给经济带来严重的打击，所以央行不会这么激进。 他预计加拿大央行从2022年开始一直到2024年年底大概会一共加息7次，所以应该是温和加息，而不会吓坏市场。 美国那边，鲍威尔表示美联储可能会从3月份开始进入加息进程，并且有可能在今后的每次议息会议上都加息一步。这句话吓坏了市场，但随后就有人做了预测统计，市场上目前的预期从之前的今年加息3-4次提高到了5次。 股票市场当然会做出回应，特别是对利息特别敏感的纳斯达克市场和跟高科技股越来越同步的加密货币市场，两者几乎整整跌了一周。 很多投资者惊讶地发现自己的投资组合在去年盈利了百分之十几，但是在今年的第一个月里就跌去了7-8%。 现在只要有人站出来说美联储今年只会加息三次，股市马上就开始大涨。如此剧烈波动的2022年到底还适不适合投资呢？
2 2022年肯定不会像2020年那么一路长红，高歌猛进。这大概率会是非常颠簸的一年。 我们将面临加息进程，这是市场上最大的风险之一，除此之外还有美联储的缩表，也就是从市场当中抽取流动性。 美联储为什么会加息？因为要控制通货膨胀。为什么有通货膨胀？好多人说是因为印了太多钱，可是物价会涨除了钱太多以外，还有货太少一条。印钱是一个方面，中国等其他制造大国暂停生产和运输受阻也是造成通货膨胀的一个重要原因。 一旦疫情结束，供应端和运输链恢复正常之后，经济很有可能会被疏通，充足的货物供应会慢慢降低通货膨胀。 所以我们才看到美联储如此“迟钝”地做出加息的决定，以至于很多经济学家和银行家都跳出来指责它决策迟缓。 未来是否会逢开会就加息，也要看通货膨胀的控制程度，如果经济增长够快够好，可以抵消一部分通货膨胀的话，也许3-4次真的够了。 其实，原本印出来的钱也并没有全部都流入零售市场，股市和房市等金融市场也承接了很多的溢出资本。无论是美国还是加拿大，两个大量发钱的国家股市和房市都涨的一塌糊涂。 看看最近声援卡车司机们的筹款吧，到上个星期已经750万了。750万啊，号称穷苦的加拿大人民咋那么有钱呢？ 当然 ，如果你一年之内关心过房地产市场的话，会更惊讶于加拿大人的购买能力和对债务的承受能力。在全世界各个投资银行都那么关心我们过热的房地产市场的情况下，我们仍然保持大幅度的增长，对别人的警告毫不理会。 加息是否会伤害到股市和房市呢？会，但是那需要非常猛烈的加息，温和的加息并不会。历史数据表明，股市在平缓的加息进程当中是上涨的。 但是如果加息的速度比温和猛烈一点，那么首先伤害到的应该是股市，因为股市更加敏感和直接，再猛烈一些才会伤害到房市。 但如果真是这样，房市的下跌会反过来再次伤害到股市，因为房市里有大量的贷款，会造成资金缩减的踩踏效应。最后形成股市和房市的双杀的局面。 希望央行的加息政策不至于凶猛至此。
3 在这个动荡的市场里如何投资呢？ 首先如果您是一个长期投资者，可以选择忽略各种波动，除非股市崩盘，否则就持有不动。目前股指距离高点已经下跌了10%左右，也许会继续下跌一点，但是调整之后的市场应该还是向上的。 目前投资银行的预测比较一致的是，上半年也许会非常颠簸，但下半年加息开始，疫情结束，经济恢复，股市也会恢复正常的。 如果您是波段投资者，那么从上个月底到这个月中就应该选择下车观望了。3月份美国加息的可能性非常大，也许在此之前市场还会再跌一跌。 这个时候选择买入的是大胆的抄底者，虽然还不确定1月底的底就是今年的底，但是分批买入的第一步是可以尝试的。 如果您有每月买入的定期定投，现在不要停止它。 因为定期定投的优势就在于，在股市下跌的时候买入更多的份额，在股市上涨的时候买入相对较少的份额，以此来摊低成本，从而在长期获利。 如果您的定期定投已经进行了一段时间，那么已经累积了一定的盈利，现在的这点跌幅还不至于让您看到亏损，别担心，这正是逢低吸纳的好时候。 现在也是RRSP的购买高峰期，对于不得不投入的投资者来说，怎么买才能降低风险呢？ 如果您能够承担风险，现在可以买入一半基金，一半货币市场基金，等到3月份加息的靴子落地之后再决定是否买入下一半资金。 如果您更加保守，可以干脆把钱全部放入货币基金，然后要求基金公司每个月用资金的一部分买入基金，也就是建立一个定期定投。 只不过你已经一次性买入了RRSP，再让基金公司来做定期定投，这样既不会影响你的RRSP供款，也不会承担过多的风险。 如果还是不明白怎么做的话，就去问问你的投资顾问吧。 最后，好多投资者现在有一笔将来要买房子的钱，因为房市太高而迟迟不敢下手，要不要趁着现在股市下跌进来捞一笔呢？ 不要！你现在放进来的钱可能在一个月或者几个月之内就亏掉10%甚至更多，当心你连房子都买不了。 我说的还是基金，如果你在现在买入股票，那可能把整个首付都赔进去。股市不是你赌博的地方。 业余的房市投资者还是可以赚钱的，但是业余的股市投资者只有赔钱一种可能。别来赌吧。 |
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