2022-02-11 20:46:34 宁德时代已经跌回到不到1.2W亿市值,亿纬锂能已经跌回1600亿市值,是时候开启电池ETF的网格了。 那么如何创建电池ETF的网格呢? 佐罗:以电池指数盈利预测为准,2022年预测增速为60%,对应2022年底FPE为37.31倍,2023年预期增速为38.54%,对应2023年底FPE为26.93倍。 如果从这里看的话,当前电池指数的估值显然不贵,60%的增速对应2022年给40-45倍是比较合理的。所以也坑了我年前定投了两次电池ETF。。。 但如今只有37.31倍,显得就越发有性价比了。 当然,不止是我,我估计很多朋友都不会意料到跌幅会那么大,但如今跌下来了,就得去重新去看当前正处于什么样的位置。 现阶段我更倾向于拿宁德时代作为电池指数的估值对标,宁德时代止跌了,电池行业大概率也能企稳。 宁德时代2022年预测利润为220亿,我记得之前看机构的预测大概是200亿左右。 那么显然就是近期机构根据宁德时代披露超预期的年报业绩,普遍提高了宁德时代今年的利润。 假设原材料上涨对宁德时代也有一定的影响,我们在220亿的盈利预测上面,再下调10%的利润,以200亿盈利预测来作为估值分析,结合近一个月机构的盈利预测。200亿属于比较保守的数据。 一般来说,宁德时代作为龙头都会享受一定的估值溢价,之前普遍用50-55倍PE作为宁德的估值底部,以200亿利润来算,对应1-1.1万亿市值是比较合理的 在当前估值比较压缩以及原材料价格影响下的情况下,给予45倍PE作为宁德时代的估值底部,以200亿利润来算,对应市值大约为9000亿 这个是比较极端情况下的估值了。我认为还是比较难跌到的。以今天宁德收盘市值1.14万亿算,大约回撤20%,那么这个回撤幅度就作为电池ETF最终的网格最低下限价格。传统网格表如下:今日电池ETF收盘价格为0.867,刚好处于网格中枢位置。 升级版网格价格区间为0.693-1.120 上涨3.25%,回落0.55%卖出一格 下跌3.15%,反弹0.95%买入一格 升级版网格在药师笔谈底部菜单,网格定投--自动化网格交易领取 风险提示:网格策略也存在破网风险,比如曾经的华宝油气网格,因为油价跌到负数,投资逻辑粉碎,估值体系崩塌,所以大幅跌穿网格。比如去年的中概互联网格,因为反垄断政策超预期,教培行业更是一夜之间那啥了,投资逻辑粉碎,估值体系崩塌,所以大幅跌穿网格。 其实旅游ETF网格也有破网风险,比如新冠病毒变异超预期,致死率大幅增加,全球封锁导致解封时间再度推迟,那航空行业就可能要继续爆亏了。只是回头看,这个风险并没有发生而已。投资一定都是有风险的,而我们的收益来源就是在市场大谈风险的时候,我们主动去承担这个风险,当风险没有出现的时候,就大赚一笔。 当然,前提是我们研究认为这个风险出现的概率可能比市场预期低,也就是我常说的预期差。最终,通过分散投资几个风险品种,来分散风险,即使出现负油价、病毒变异这些不可能预测的情况,也不会一下子亏很多。 对了,说到旅游ETF,今天我把定投的旅游ETF已经清掉了,并且开始定投了银行ETF,大家可以详细看看策略复盘文章:《止盈了旅游ETF,买入银行》 |
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