介绍一个实用工具

 音频 / 转述师  

背景音乐：Kate Wolf-You're Not Standing Like You Used To

每天3分钟

  让你的财商成为第一生产力  

第540期 · 徐彬财商3分钟

这些日子，市场表现非常不好，让我产生了一丝2018年下半年的感受。

当年，市场也是跌跌不休，很多人都快坚持不住了。但后来的事情大家都知道了，2019年和2020年，迎来了连续两年大涨。

这就是投资，在大多数人坚持不住的时候，你能坚持得住，才能守到云开雾散的那一天。

要坚持得住，除了有正确的投资理念，其实还需要持有一些合适的资产作为底仓，以平抑市场巨大的波动。

一般来说，我们通常使用债券基金来打底。

管理优秀的债券基金，通常在市场大跌的时候，它下跌得比较少。正是因为跌得少，所以才会让我们的持股心态更稳，更能坚持得住。

但是，市场上的债券基金太多了，我们怎样才能选出那些优秀的债基呢？

我的方法，是使用卡玛比率这个指标。

所谓卡玛比率，就是某一阶段的年化收益率，和此阶段的最大回撤的比值。

“某一阶段的年化收益率”，描述的是某个基金赚钱的能力，年化收益当然越高越好；

而“此阶段的最大回撤”，描述的是这个基金的风险，也就是你不幸买在这个基金的最高点，最多会亏多少钱。最大回撤当然越小越好。

所以，卡玛比率是一个“性价比”指标，衡量的是你在得到某个收益的时候，面临的最大风险是多少。

如果卡玛比率大于1，说明性价比高。比值越大，性比价越高。反之亦然。

下面我以某只债券基金为例，一起来看一下。

我们先来看年化收益。

年化收益需要自己来算。

如下图所示，从这个债券基金的收益走势中可以看到，近3年来，它的总收益是26.89%。我们要把它折算成年化收益。

计算的公式比较复杂，大家可以收藏起来备用。

在具体需要计算的时候，只要根据实际情况替换“总收益（26.89%）”和“取得总收益的周期（这里是3年，也就是开三次方。以此类推）”即可。

这里经过计算，我们能够得到该只基金的年化收益率是8.26%。

资料来源：小帮知道APP