这家银行的“金手指”：管理负债，竟能释放超过亿元的利润？

银行管理好了负债，经营就成功了一半。

这家银行的负债管理，聚焦于“量、价、结构、期限”多个维度，通过辗转腾挪，节省上亿元的利息。

2022年3月22日，重庆银行（601963.SH）在上证路演中心进行可转债的路演。

重庆银行董事长林军、行长冉海陵、董秘彭彦曦联袂出席。

路演现场，投资者抛出的问题非常直接。

有投资者提问“对标成都银行，贵行的优势是什么?”，还有投资者咨询“最近三年的不良贷款率”，也有投资者询问“房地产相关的风险敞口？”。

面对这些问题，重庆银行都一一作出回应。

重庆银行的130亿元可转债，期限为6年，发行已经是箭在弦上。

3月23日，重庆银行的可转债，将通过上交所交易系统对原有A股股东优先配售。

对于重庆银行而言，本次发行的可转债利率，第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.70%、第五年2.50%、第六年3.50%，明显低于公司债券及二级市场资本债券。更重要的是，可转债还能够立即补充附属资本，提高资本充足率；今后等到可转债转股后，还能实现补充核心资本，提高核心资本充足率。

重庆银行这一轮声势浩大的负债管理，正在拉开帷幕。

2017年3月21日，重庆银行发行了规模为60亿元的10年期二级资本债券，利率为4.8%，重庆银行在5年末有一次赎回选择权。

一转眼，五年过去了。

2022年3月21日，重庆银行动用现金，赎回了60亿元的10年期二级资本债券。

但好戏才刚刚开始。

2022年3月24日至3月28日，重庆银行将发行50亿元的10年期二级资本债券。

一些投资者疑惑不解，为什么一边提前赎回，一边又要新发？

答案在于利率不同。

目前，银行的二级资本债券利率较前些年要低一些。

2022年3月9日，西安银行发行了二级资本债券，联合资信评估公司给予它的主体长期信用评级是AAA，二级资本债券的信用评级是AA+，西安银行发行的二级资本债券的票面利率是3.78%。

2022年3月16日，成都农商行发行了二级资本债券，联合资信评估公司给予它的主体长期信用评级是AAA，二级资本债券的信用评级是AA+，成都农商行发行的二级资本债券的票面利率是3.75%。

重庆银行的信用评级是什么呢？

联合资信评估公司给予重庆银行的评级，跟西安银行和成都农商行是相同的。

这意味着，重庆银行发行的二级市场资本债券，票面利率可能会在3.70%-3.80%，即使票面利率为3.8%，较五年前也整整下降1个百分点。

金融界人士认为，通过这一次负债管理，重庆银行把60亿元10年期二级资本债券替换为50亿10年期二级资本债券，利率有望下降1个百分点，一年节省的利息有5000万元，5年为2.5亿元，能够轻松释放超过亿元的净利润。