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一、透明质酸原料综述 玻尿酸（Hyaluronic Acid，又名透明质酸）是存在于人体和动物组织中的一种天然直链多糖，作为细胞外基质的主要成分，分布于眼玻璃体、关节、皮肤等部位，是人体内不可替代的天然物质，随着年龄增长体内含量逐渐减少。良好的保水性、润滑性、黏弹性、生物相容性等理化性能和生物功能特点决定了其具备极高的应用价值。 透明质酸原料根据用途不同，可分为医药级、化妆品级和食品级三大级别。其中医药级对技术要求更严格，价格和盈利空间更高，常用于眼骨科及皮肤类医疗产品的开发；化妆品级、食品级终端运用量较大，但价格和盈利能力稍微逊色。与此同时，透明质酸应用范围不断突破扩大，靶向药物载体、骨骼修复/再生等前沿医疗领域开发潜力大；2021年1月获批可被添加入普通食品，进一步释放透明质酸终端应用需求，多领域渗透共同拉动原料市场增长。 三大类透明质酸原料特点
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 二、玻尿酸行业产业链 透明质酸产业链上游为原料制造商（主要分为医药级、化妆品级和食品级）、中游为终端产品制造商（主要为医药、医疗器械、医美产品、化妆品及食品等），下游应用于医院、医美机构、商超、电商、百货、药店等销售渠道。 玻尿酸行业产业链
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国玻尿酸行业市场全景评估及发展战略规划报告》 三、透明质酸原料行业发展现状 1、全球市场 从全球市场来看，全球透明质酸原料销量稳步增长，化妆品&食品原料超九成。据弗若斯特沙利文数据显示，2016-2020年，全球透明质酸原料市场规模的从350吨快速上升至600吨，CAGR14.4%，2020年受疫情影响，透明质酸原料市场供给及销售双方均遭受短期冲击，出现阶段性下滑，随疫情逐步控制，原料市场增长势头仍将继续，2021-2025年预计将以14.9%的复合增速持续扩容，2025年销量水平预计将达1223吨。 分品级看，体量上，食品级体量已于2019年超越化妆品级，二者合计占比超九成，远超医疗级别原料需求；增速上，医疗终端应用迈入成熟阶段增速放缓，食品添加需求逐步释放，2021-2025年医药级/化妆品级/食品级三类原料预计将分别以13.4%/11.3%/17.8%的复合增速持续增长。 2016-2025年全球透明质酸原料销量及细分占比
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 2、中国市场 中国是全球最大的透明质酸原料市场。以销量计，2016-2020年，国内透明质酸市场规模由301吨升至490吨，CAGR13.0%，作为全球最大的透明质酸原料市场，近年来国内总销量占全球总销量一直稳定于80%左右，预计2021-2025年将以15.9%的复合增速提升至985亿吨，较全球整体增速水平高出近1pcts。 2016-2025年中国透明质酸原料销量及增速情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 从市场规模来看，2016-2020年，国内透明质酸市场规模由23.2亿元升至35.2亿，CAGR为11.0%，预计2021-2025年将以8.8%的复合增速提升至52.7亿元。 2016-2025年中国透明质酸原料市场规模及增速
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 从市场均价来看，原材料价格下降趋势彰明较著。据统计，中国透明质酸原料市场均价从2016年的770.8万元/吨，降至2020年的718.4万元/吨，降幅约为6.8%。 2016-2025年中国透明质酸原料行业市场均价情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 四、透明质酸原料行业竞争格局 1、市场集中度 中国作为世界上最大的透明质酸原料生产销售国，全球销量排名前五大透明质酸原料生产销售商均为国内企业，2020年，华熙生物、焦点生物、阜丰生物、安华生物销量分别占比43%/15%/8%/7%，合计占比73%。市场高集中度赋予头部企业规模化与低成本优势，使其在国际市场中具备极强的竞争力，进而形成巨大贸易顺差。 2020年全球透明质酸原料市场竞争格局（按销量）
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理 从中国市场竞争格局来看，国内行业集中度高于全球。据统计，华熙生物是中国最大的透明质酸原料生产企业，产量超过全国的60%，达到66.61%；其次是鲁商发展占11.12%；第三是阜丰生物占7.65%；第四是占安华生物占6.62%；其他占8.00%。 2020年中国透明质酸原料市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理 |
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