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上期咱们讲了可转债套利的6种方法
以及可转债几种策略研究还有可转债怎么买卖操作 可转债虽然是一种低风险的投资品 那是不是就可以无脑随便买了呢？ 另外还有小伙伴要问了 那会不会出现公司倒闭， 钱还不回来的时候？ 这写考虑都是有风险意识的 为了应对这样的风险 常规操作要多买几只， 可转债组合想象下象棋，
象和士是后卫 保护核心老将， 这类可转债为防御型， 常见为一些低价债，有债底保护， 车马炮是要过河攻城略地的， 对我们来说，意味着配置一些高收益债， 均衡性可转债象是兵和小卒 平时看起来慢腾腾的，一旦过河就成了神， 就象某些转债常年在130以下徘徊， 过了130以后，便有如神助， 变身高收益债， 要做到攻守兼备， 高手下棋并不会考虑一兵一卒的得失， 而关心整个布局立于不败之地 谋定而后动 投资也是一样的道理， 如果面对癫疯的市场先生， 那么合适的配置够帮助我胜多败少。 抵御型可转债是组合的象和士， 每次在熊市来临，正股大跌， 保住本金，获得利息， 高收益可转债能在牛市到来时， 获取更多的收益， 中性债可能就是以后的兵和小卒， 可攻可守， 熊能抗跌，至少能保本， 要是牛来了也能盈利， 虽然不一定有进攻型可转债赚到的多， 但也称得上秀色可餐了 三种类型的可转债咱们咱们配置才能能涨抗跌呢？ 常见的一种配置：442，防御性4份，平衡型4份，高收益债2份 这样配置既减少了因为防御性可转债太多，收益不高， 也规避了进攻型数量太多的风险 那如何确定那种债属于什么类型就成了关键 如同有人经常说把大象装进冰箱里的逻辑问题
有三大步骤 第一步开冰箱门，第二部把大象装进去，第三部关门 下面分三步走： 头一步 给可转债定性， 我们一般用前面所说的四大核心指标综合判断 对四大指标不熟的可以再复习一下 这个划分标准是靠长期经验积累而来， 每个人的标准不一样， 就象找女朋友一样， 每个人要求不一样， 有人看重颜值，有人看重身材， 还有人看人品， 在这里把问题简单化一下， 进攻性可转债与溢价率关系密切，溢价率越低越好； 防御性可转债与到期收益率和价格关系密切，价格越低越好，到期收益率越高越好； 均衡性可转债顾名思义就是兼顾各种指标 比如： 债市牛的时候可以把到期收益率大于0，溢价率小于百分之二十作为均衡性的标准； 债市熊的时候，标准相应抬高，到期收益率大于百分之一，溢价率小于百分之十作为标准； 这样的划分是一个笼统划分，实际应用中， 也有可能重合， 第二步 根据到期收益率，溢价率和价格这三个指标选出 20来个目标可转债 当然可以多选出来几个，把条件放松一下就可以了； 这筛选出的可转债并不是能直接可以买了 把这些符合条件的可转债加入咱们的自选池 把筛选条件保存起来， 可以作为动态条件， 让软件动态自动生成自选债 因进攻性可转债需要靠转股获得较高收益。 所以转股期就成了重中之重， 一般上市后半年就进入转股期； 没有进入转股期的可转债的溢价率仅可参考； 如何建立组合， 首先要选几支呢？ 依据过往投资经验 资金情况越多越好， 这样极度的分散成了可能； 第三步：怎么搭配 下面是本篇的核心干货，记得关注点赞哦 前面讲过的组合策略433法则？ 长期来看，是被证实有效的穿越牛熊的一种策略 可转债本身就是一种低风险投资品种， 搭配这些资金配置策略， 可以做到更为均衡， 平衡性既具有取得到期收益的利息的可能， 还有取得转股收益的可能性。 取决有各位想取得到期收益还是转股收益， 倾向于取得转股收益的同学 优先挑选转股溢价率较低的可转债， 因为溢价率低，所有弹性高， 要是转股期内的可转债数量不足， 这个时候未到转股期的作为备胎， 因为选择均衡性可转债并非让大家马上转股卖出或者转股收益， 而是等到合适机会再做卖或者转股， 进攻性可转债的投资目的在于获取较高的转股收益， 所以小伙伴可以选择转股溢价率较低的可转债， 要多低呢，记住一个核心原则，越低越好 比如20只最后投资资金怎么分配？ 因为市场是实时变化的，所以筛选可转债的时候很难正好达到我们数量要求， 但标的可转债数量不够的情况下， 不妨留点现金 货币基金应该是不错的选择 这点其实说起来容易，做起来是非常难的 这就是投资上的不为 也就是段永平所说的不为 礼佛摩尔也说过， 什么都不做，是让他赚大钱的真正原因 在目前美股高耸的情况下 我们来看看巴菲特在干什么 持有现金 光这点有几个能做到 永远满仓永远热泪盈眶是大多数人的常态 可转债申购一览表 3.15日有两个：宏丰转债和阿拉转债 下期咱们说说这个策略如何具体实操挑选出一些债 |
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来自： 新用户37212328 > 《网络散文》
