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前面，我们给大家分享了银行的行业逻辑，可能大家还不是很清楚具体该怎么投资银行股？俗话说：授人以鱼不如授人以渔，所以今天我就分享一下我们是怎么投资银行股的，希望对你有所帮助。 我们投资银行股，更多的是考虑避险属性，所以布局银行股的时候，我们主要是波段为主。 以下是我们的投资银行股的步骤，仅学习交流，不作为投资依据。 在我们看好，银行板块中最重要的财务指标不是PB和PE，而拨备覆盖率和不良贷款率。 不良贷款率反映了贷款的资产质量，所以不良贷款率是越低越好。而拨备覆盖率你可以看成计提坏账的比率，这个越高可以侧面反应银行的经营比较稳健。 拨备与利润的关系 如果我的拨备覆盖率降低一些，那么银行的利润就会暴增，所以，你直接去看PE，PB，净利润这些，其实是没有太多参考意义的，因为我可以通过降低拨备覆盖率来调高银行的利润。 以下是2021年42家银行数据统计
选股开始第一步 不良贷款率和拨备覆盖率 我们选择银行的标准时在最近一个年度中，不良低于1%并且拨备大于400%，这作为我们的首选标准。 在上市A股中，达到第一个标准的，目前42家银行企业中仅有12家，这就可以去掉很多企业了。如图
第二步 看营收增速和利润增速 我置顶的文章中给大家说过，公司（行业）的选择参考两个标准：一个是持续好的公司，另一个是正在慢慢变好的公司。同样如此，营收增速和利润增速同步向好，那就是我们选择银行股的标准。一般来说，营收增速和利润增速均保持10%以上为最佳，但因为疫情的影响，一些企业的增速在某个年份可能会放缓，这种就需要具体问题具体分析了。 举一个例子：如果一家银行企业的营收，利润增速每年依次为9%，10%，11%，那这种就是我们比较理想的企业。 第三步就看ROE 还是那句话，如果ROE 近三年在持续上涨，并且2021年在10%以上，那就是我们选择标准之一，roe的作用，其实你可以当成是内在价值的每年增速。这样又排除大部分的银行企业了。这个自己去选择，没办公布了。 第四步看银行股的历史估值 为什么说是看历史估值，因为各个银行之间的估值没有可比性，比如说宁波银行和民生银行，一个10倍的估值，一个3倍的估值，你不能说3倍的估值就比10倍的低，如果宁波银行把拨备覆盖率一降，那利润自然就上去了，PE也就直接降下来了。所以银行的估值对比最好是历史市盈率的对比，可以参考亿牛网。在估值等同的情况下，看一下估值相同下，股价的走势，再参考现在的股价，这样你心里就有底了。
第五步看股价所处阶段 首先板块股价是处于震荡，还是下跌，还是上涨区间，再看看近期是否有资金在运作它。一般来说，当股价处于上涨区间去买，赚钱的概率相对较高。当上涨趋势形成过后，我们一般是回踩均线，并且企稳过后，开始慢慢建仓；在股价拉高到前期高点的位置，并且远离均线过后，我们考虑减仓，或者清仓。这样来回反复交易，理论上可以获得比较稳定的收益。如果买入过后，股价直接跌破了趋势线，此时可以考虑止损出局，认赔。 备注：如果是城商行的话，对于基本面研究再加一个标准，就是看银行所在地的经济水平，这个特别重要。 以上就是我对于银行股的分析。因为投资策略不一样，所以和@马克陈 老师，@云蒙 老师，@ice_招行谷子地老师 的研究有较大的不同，但求同存异，最终的目的都是为了盈利。 最后用开头那句话做一个结语，授人以鱼不如授人以渔，投资一定是个人的事儿，其他人（包括我）的观点都只能作为参考，只有形成了自己的投资体系，最终你才能立于不败之地。张磊说过这样一句话：火可以把我们的房子，车子，票子统统烧掉，但只要我们的知识和能力还在，终有一天这些都会回来的。 |
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