学习了这本书，投资会很简单

大家好，咱们继续读书，投资不需要天天盯着账户看，有时间多读书，书中自有黄金屋，读书多了，赚钱就容易了。

 

今天介绍的这本书是《投资中最简单的事》，书的作者邱国鹭，高毅资产董事长，知名投资人。

 

作者提到投资重点关注现金流和商业模式，现金流不好的生意很差劲，比如电影，每年几百部电影，只有三分之一能够上映，而且电影拍摄的时候还需要先垫钱，所以现金流很差。

 

传媒指数里面就有很多影视企业，15年涨的好纯属炒作，现在经济不景气他就凉凉了。

 

不过关于作者提到的只买冷门行业也有风险，大家也都清楚，过去三年邱国鹭的投资收益并不好，这是因为他没有关注宏观，在整体市场环境好的时候错过了新能源、消费、医药的投资，专注捡垃圾，并没有赚到大钱。

 

在流动性宽松的时候，投资者要注重热门行业的投资，判断流动性两个方法，第一是看M2和GDP+CPI数值比较，如果M2高于GDP+CPI数值，那么表示流动性充裕，反之说明流动性紧张。

 

另外可以观察SHIBOR利率，银行间的拆借利率，银行间的拆借利率走低，说明流动性充裕，银行间拆借利率走高，说明央行收紧银根。

 

作者列举了市场十大见底信号，通常是否底部结合这些信号就可以判断出来。

 

1、股市估值处于历史低位，这个可以参考上证指数，市盈率10以下就是低位，也可以看中证全指市盈率百分位，低于10%以下是低位。

 

2、货币M1见底回升，这代表逆周期调节，市场上钱多了，有利于市场底部回升，相反，如果M1冲高回落，说明市场阶段筑顶。

 

3、降准降息，会推升市场估值。

 

4、成交额极度萎缩，地量对应地价

 

5、社保基金入市，一般证监会和证券公司挂钩，银保监会和社保基金挂钩。这些钱是属于社保基金名牌管理的，他们出手了就意味着市场底部到了。

6、股东高管增持。

7、机构超配非周期股票，说明机构已经不愿意冒险，风险偏好变低，只愿意抓点确定性的东西。

8、铜价反转

9、停止发行新股，降低印花税，这是终极大招。

 

为什么中国股市一直搞不好，一方面是监管层面的原因，另外一方面是大家预期太高，买个房子赚了20%感觉很赚，买个股票赚了20%感觉怎么这么点，怎么不翻倍。

 

正是因为这种赚快钱思维把中国股市玩坏了。那么巴菲特说的股票解释就能够很好的解决这个问题。他说股票只是穿着股票外衣来参加舞会的债券，而且这个债券的长期年化回报率12%，如果你在这个思维上来进行投资，就问自己，现在投资年化收益率能够做到12%吗，如果可以，就值得出手。

 

不过在出手和坚守之间需要灵活，坚守价值毁灭的公司也会让自己陷入困境。这几类公司容易出现价值陷阱。

 

1、被技术进步淘汰。

 

以前诺基亚是手机领域的老大，当时苹果出来以后，诺基亚老大对苹果手机还不以为然。因为他让下属找了一款最好的苹果手机，从高空下落，结果苹果手机碎了，诺基亚老大就认为这个手机不如诺基亚耐摔，认为苹果没有市场。

 

然而最终苹果的技术革命将诺基亚彻底击垮了。这种公司很多，比如柯达。为什么巴菲特从来不买科技股，正是因为科技技术迭代容易让企业的价值瞬间归零。

 

第二就是在头部行业的小公司，比如互联网领域腾讯就是老大，而趣头条这种再和腾讯竞争肯定是被吊打的。

 

第三是重资产的夕阳行业。

 

第四是景气周期顶点股价最高的行业。行业有周期，景气顶点，股价顶点，未来如果周期反转，最终会导致股价大幅度下挫。

 

作者提到了止损，其实作为趋势交易者，跌破60日均线就应该及早撤退了，而真正的长期投资者，跌破60日均线就开始干活，这两者并不矛盾，策略不同而已。

 

投资本质上是有好的策略，然后执行，无论你用哪种方法，都要严格贯彻执行。

 

然后就是洞悉人类心理，作者提到了两个心理，第一是后视镜心理，你从现在往后看，什么都是对的，然而往前看，未来很重要，过去15年房子一直涨，未来还会这样吗，过去股市一直3000点未来还会这样吗？我们需要思考的是未来，而不是过去，过去的经验无法一直复制，有可能是颠覆式变化。

 

第二个心理是傻瓜定价。总是有一群傻瓜不断地卖出廉价的股票，而买入非常昂贵的股票，大熊市傻瓜疯狂卖出，大牛市傻瓜疯狂买入。这些股票的价格也因此被带着远远偏离实际价值。

 

高瓴资本的张磊对这本书做出了高度评价，给出了四个字：守正出奇。用守正的80%仓位获取10%的平均收益率，用20%的出奇仓位追求20%的高额收益率。这种是最佳的方式。

 

计划今年读书100本，有些书每年我都会拿出来重读一遍，比如《遥远的救世主》，比如《红楼梦》，只有自己的智慧和认知储备过关了，那么在市场才不会被击溃。否则一旦有认知盲区，就会被吊打。

开了一个星球，每周讲解一到二本书，将书中最核心的认知思维框架传递给你，语音文字双讲解，每天开车上班10分钟语音读书，一年时间学习60本书，迅速提升认知，让你更快成长。