 
咱们简单认识一下。 首先是咱们是农药出口大国，查了一下数据，中国的农药产量约65%出口到国外，全球近70%农药原药产自中国。国内企业最能受益于农药需求的增加。 另外，就是乌俄地缘，刺激能源价格暴涨，欧洲等国的农药产量也在减少，海外农产品价格高企、地缘冲突不断的情况下，农作物的战略储备看重，种植面积增加，从而带动农药需求增加，给国内企业提供了市占率进一步上升的空间。 再次，国内政策面促成，今年的《“十四五”全国农药产业发展规划》中，提出要加快农药产业转型升级。 1）推进农药生产企业兼并重组； 2）加快退出高风险、高污染产能，控制过剩产能； 3）支持发展高效低风险新型化学农药，大力发展生物农药，逐步淘汰老旧农药品种。 在研发投入与研发周期不断提高的当下，利好龙头企业。 最后，业绩表现上，一季报非常突出，估值压低，板块走强符合业绩路线。
下面，对几家走强的农药龙头简单分析一下：
1、扬农化工：
全球三巨头先正达集团的核心公司。公司最突出的优势是，随着资产规模不断变大，盈利的确定性始终保持高水平，打破了行业普遍存在的盈利能力和规模难以两全的瓶颈。不过公司产品大多应用于春耕作物的除草和除虫，因此收入和利润多集中在第一季度。而且公司的核心产品是菊酯类除虫剂，受印度农业需求的影响较大。
2、海利尔：
公司起步于制剂的生产销售，拥有丰富的海内外销售渠道。尤其是公司其新投产的杀菌剂丙硫菌唑（防治谷类、麦类豆类作物等众多病害），作为全球终端销售前三的杀菌剂品种，由于国内获登记同行极少，拥有极强的垄断定价。公司在原药新品开发布局能力上具有强劲实力和能动性，在建工程/固定资产处于行业前列。但公司的三费控制能力较差 3、润丰股份：
相对于国内农药公司出海几乎都以原药出口与联合登记为主的商业模式，公司拥有在海外自主销售自有品牌制剂的能力，与跨国公司商业模式类似，具有极高的稀缺性。 公司刚上市的次新股，7月份有一波解禁潮。 4、江山股份：
江山与二股东东福华集团的资产重组后，草甘膦的产能（22.3万吨）国内第一、全球第二。未来相关新增产能仅有兴发集团的5万吨，占现有全球产能约5%，目前产能供给弹性较小。而草甘膦目前是全球主流的除草剂选择，受种植面积增加的提振幅度最大。 5、利尔化学：
草铵膦的生产龙头，如果利尔化学在建的产能全部投产，能占到全球草铵膦产能的50%以上。草铵膦是草甘膦的'升级版’，能解决杂草抗草甘膦的问题，但价格也是草甘膦的5倍。全球种子公司正在研究抗草铵膦转基因种子，未来可能会引发一轮替代行情。 6、先达股份
主营除草剂、杀菌剂。 除草剂业务方面，烯草酮和灭草烟系列产品表现亮眼。烯草酮低毒、高效、低残留、安全等优势，逐渐成为旱地除草剂的主要品种之一。近年全球销售额在不断增长，19年全球需求约5000吨左右，国内仅500吨，20年全球烯草酮市场销售额达到3.2亿美元，现阶段我国烯草酮年产能在1.2万吨以上，增幅空间巨大。我国烯草酮市场以出口7为主，为全球粮食安全作出了应有的贡献，目前公司为巴西、阿根廷、美国、澳大利亚等国家的农业生产提供服务。 21年公司全资子公司先达农业“年产5000吨烯草酮原药、10000吨硫化碱、9000吨熔融盐项目”完成工程主体建设、调试工作，项目进入试生产阶段。一季报显示项目推进顺利。 杀菌剂业务方面，得益于新生产线的投产，营收利润双增，一季报超预期。 7、中旗股份
公司产品四季度开始涨价，年报披露，目前南京和淮安基地正在申请的项目有：氰氟草酯等十个原药及相关产品扩建项目，未来公司南京和淮安基地在现有车间的基础上仍有进一步成长空间。公司公告，南京新的2个车间预计会在22 年3季度初投产。 安徽基地动工建设，长期成长向好。目前公司年产15500吨新型农药原药及相关产品项目已经获得环评批复，总投资额约20亿元，根据年报披露，目前建设进度16%，根据环评报告，其中一期拟建设公用工程及四个车间，安徽新型农药项目落地有利于公司进一步扩大产能，提升盈利能力。根据公司披露，2022年7月份预计淮北2个车间投产带来业绩增长。 近期一季报超预期，明显有资金入局拉抬股价。 8、红太阳。
曾经的农药龙头，是ST公司，近期将迎来大股东重组、战投资金入驻，预计将解决从2020年开始困扰公司的大股东占款问题，股价同样挺强，一路新高。 ——（部分资料参考天风证券、东方证券、中信证券研报） 农药这个板块举一反三，具备板块效应，符合模型，值得重视，我会在知识星球内选择其中一只，有兴趣的加入进来交流。 |
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来自： 冷雨雪 > 《百倍策略(主线量化)》
