作为万科旗下的物业板块,万物云被寄予厚望,不久前的业绩会上检讨更新的企业发展策略上,物业服务既是亮点也是重点。 以每个业务独立上市为成功标志 万科历史上只有过三次利润下降,第一次是1995年,第二次是2008年,还有就是过去的2021年。 但在2020年至2021年上半年,大批物企分拆上市,估值一路高涨。2021年下半年开始,港股市场整体走弱,物业股估值也从高位跌落。 如今物业股的低迷形势,蛰伏11年的万物云选择此时上市,似乎错过了物管上市的黄金时代。 万物云前身 万物云,曾连续十年蝉联行业第一,前身叫万科物业。 1990年成立,2020年才改名为万物云,初衷为万科地产的“售后服务”,发展到今天已走过了31年。 财报显示,公司2019年至2021年分别实现收入139.27亿元、181.45亿元、237.04亿元。同时,公司实现年内利润10.4亿、15.19亿以及17.14亿元。 且值得注意的是,万科集团是万物云的单一最大客户。2019至2021年,来自万科集团的销售收入分别占万物云总收入的12.7%、15.4%和 16.1%;而同期,来自万物云前五大客户的销售收入则分别占总收入的15.5%、20.7%和 19.8%。 在定位上,万物云自称为全域空间服务提供商,营收主要源于“社区空间居住消费服务”,即住宅物业服务,占比达55.5%。另外两大业务“商企和城市空间服务”、“AloT及BPaaS(流程即服务)”,分别占比36.7%、7.8%。 掌舵人朱保全在1999年加入万科,2010年开始接管业务。 在对万物云未来的发展中,朱保全多次及扩张方式会以街道为单位,发展有浓度的空间服务,“聚焦中国100个核心城市,在其中1000条街道进行高浓度部署和发展。” 在承担城市服务商这一角色的是万物云城,万物云城会帮助城建、城管、环卫、水务、社区治理等部门,统筹对接环卫、绿化、管廊、水道治理等服务供应商,将物业管理的“资产保值增值打好环境”模型,复制到城市中去。 而根据计划万物云城年增速不低于60%,2023年实现100亿元合同收入。 但就如今的情况来看,创新打法的成效还未显现,现状的规模上却已落后于对手。 2020年,万物云的营收为182.04亿元,在管面积达5.66亿平方米,均居业内第一。进入2021年,新一轮收购运动下,万物云被碧桂园服务赶超。 截至2021年底,万物云在管住宅及商企物业的建筑面积约7.85亿平方米,其中,住宅物业方面管理了2823个项目,在管建筑面积约6.6亿平方米,合约建筑面积(含在管建筑面积及未交付建筑面积)约8.78亿平方米。 同年相比碧桂园服务,实现营业收入约为288.43亿元,收入比万物云高50亿元。在管面积方面,也高出一头,根据克而瑞研究中心数据显示,碧桂园服务的总收费管理规模约8.5亿平方米,总合约管理规模约15.2亿平方米。 万科持股62.89%的万物云 在股权结构方面,万科在2016年引入的两家战略投资者博裕资本和58集团,博裕资本以其管理的基金认购25%股权,58集团以其下属公司认购5%股权。 博裕资本、姚劲波对万物云的持有超过5年,在2021年11月万科宣布分拆万物云拟赴港上市后,博裕资本将7.6%股权转给瑞轩、睿达第三有限公司、珠海达丰,总对价69.96亿元;58同城姚劲波则向海南云胜转让2.14%的股权,对价19.91亿元。 还未上市,上述两大股东便通过突击股权交易收获90亿元。 根据招股书和资料显示,万科直接持有6亿股内资股,持股占比57.12%,万科通过各全资附属公司万倾、 万斛、万马争先、盈达投资基金、万殊之妙及万斛泉源拥有的合共6060万股股内资股,持股占比5.77%。 目前,万科拥有权益并有权行使合共约为62.89%的投票权;博裕资本通过Radiant Sunbeam Limited持股17.14%,58同城姚劲波持股4.76%,公司董事局主席朱保全则持股8.57%。 |
|