|
索罗斯及其量子基金在1992年成功狙击英镑，获利超过十亿美元的故事，一直为人们津津乐道。在今天的复杂国际局势的形势背景下，面对中东地区烽烟再起、贸易保护主义抬头、美国与其盟国之间的摩擦不断增多等情况，回顾这段历史不由得让人又有一些新的感慨。
这个故事要从1990年英国加入欧洲汇率体系开始讲起。二战以后，欧洲大陆一直都有走向联合的意向，今天的欧盟便是这个共同理想的结果。而70年代以来，欧洲各国就在研究如何搞好各国货币的汇率政策。在走向国家联合的过程中，欧洲共同体就提出了将各国货币的汇率浮动限制在一个范围内，一旦任何一国的货币汇率突破了这个范围限制，央行就必须出手干预的机制。这其实就是一种慢慢捆绑的方式，一步一步地在货币领域实现欧洲联合。 这种捆绑有什么好处？第一，单说德国，德国是欧洲最强工业国、最强出口国，没有之一。用一个简单的经济学常识来讲，一个国家出口强劲，本币是会升值的。而本币升值又会使得本国出口产品在国际市场上价格上升，降低竞争力。因此，德国是不希望当年的德国马克一直升值的。那么，与欧洲小兄弟们捆绑，可以让经济实力弱的小伙伴们的货币稀释德国马克的升值压力，从而压迫马克的汇率，让德国出口行业继续愉快地增长。 第二，对于意大利、英国等经济形势不那么乐观的欧洲国家，由于自己家里问题不小，导致本国货币有极大的贬值动力。本币贬值会刺激国内通货膨胀，导致社会和政局不稳。因此，这些形势不好的伙伴们就希望用强势马克来钩住自家货币的汇率，不至于贬值得太厉害。第三，欧共体内部各国之间的贸易壁垒当年已经消除得差不多了，各国彼此之间贸易对本国经济的影响力举足轻重。那么各国之间的货币汇率的稳定对本国经济的稳定起着决定性的影响。因此，大家也希望通过捆绑的方式来稳定汇率、稳定欧洲内部贸易从而实现经济稳定。 因此，欧洲大陆70年代就搞了欧洲汇率体系，然后各方一拍即合，英国就在1990年愉快地加入了。但是，欧洲毕竟不是一个国家啊！德国挣了钱，还是德国的，不会拨款给英国、意大利扶贫、搞经济的！就像哪怕马云是你家亲戚，他也没道理平白无故给几千万给你吧！英国自家经济不好，却攀着德国马克不让自己家的货币贬值。这就让国际金融炒家看到了机会。
英国自撒切尔夫人执政以后，大力搞经济私有化和进一步的自由化，目的当然是好的，希望刺激英国经济活力。但是，很多产业卖给私人资本以后，你的核心问题还是没有解决，治标不治本！核心是什么，产业竞争力！撒切尔夫人以为搞了私有化之后能够刺激活力，没想到产业竞争力根本提不起来，英国曾经引以为豪的工业产业一个个被卖给外国投资人（很大一部分是德国企业），要么不行的就破产关门了。这样的后果是什么？很简单，没有强劲的经济发展作为支撑，英镑是理所应当要贬值的。但是，由于在欧洲汇率体系里面钩着德国马克，英国央行是必须稳定英镑汇率不让它贬值的。 英国央行怎么稳定英镑汇率？当然就是动用外汇储备不停地买英镑，就像股市里面，靠买买买来拉抬价格啊。结果，1992年欧洲各国签订《马斯特里赫特条约》（简称《马约》），使得签约各国的英镑、意大利里拉等货币被明显高估。这个《马约》就是组建欧盟的条约。其实索罗斯等这个机会等了挺久了，英国加入欧洲汇率体系的时候，国际炒家们就看到了做空的机会。而《马约》的签订就成了国际炒家发动进攻的集结号。索罗斯于是干了两件事情：第一，做空英镑，在外汇市场上卖卖卖。第二，投资英国股市。
1992年9月，市场传出英镑和里拉即将贬值的流言，国际炒家们纷纷出手做空这些货币。索罗斯及其量子基金是其中的代表，因为他一家就动用了100亿美元资金。英格兰银行作为世界历史最久的中央银行当然要奋力抵抗。结果国际炒家的规模过大，使得英国央行在动用了将近300亿美金的情况下，仍然惨败收场。索罗斯成为了这场战斗的最大赢家，各大财经杂志认为他从做空英镑汇率这一项中获利10亿美元。 由于英格兰银行的失败，其他国际炒家当然也赚钱了。但是最大赢家还是美元。欧洲联合的目的，就是为了对内创造一个统一大市场，对外形成一个统一的竞争集体，在国际市场上拼杀。如果欧盟真正成为一个有规模、有实力的单一玩家，冲击最大的当然是美国。一个经济上从来都没有行过的苏联就搞得美国很头疼了，如果真正形成一个统一欧洲，其强大程度绝对超过苏联对美国的威胁。
而美国赖以称霸、并且能够定期收割世界利益的美元霸权，必然会受到一个统一而强大的欧洲货币的影响。所以，在这个欧洲货币的成长过程中，美国一定要先下手为强，争取消灭在萌芽状态。因此，1992年创立欧盟的重要法律文件《马约》的签订，就必然要求美元霸权出手，打击欧洲货币走向联合与统一的过程。因此，索罗斯这一战的胜利，固然是他和他旗下基金的胜利，但同时，更重要的是美元继续稳固了其世界货币的统治地位及其霸权的胜利。 回顾这段历史，对于今天的世界各国，尤其是我们自己意义仍然重大。一个稳定的货币需要一个强大的实体经济作为支撑。而实体经济的发展必然依赖于本国的产业竞争力，如果产业缺乏竞争力，那么再好的改革措施也没有办法让经济活起来，从而进一步影响出口、影响本币汇率。今天的世界仍然有无数的金融炒家在到处寻找类似狙击英镑的机会，唯有坚实的产业基础，才是各国有效抵御金融风险的根本底气。 |
|
|
