正见

​第二章 交易系统的智慧

——交易之法篇

交易系统之法一：

正见：对“交易系统”的正确认知

很多投资者通过学习或者自己研发了“交易系统”，用几个技术指标组合在一起，就称之为交易系统。否也，那不是交易系统，只是一个技术指标的组合，最多是信号的提醒。市面上也有很多“所谓的”交易系统，大部分投资者把“交易系统”当成交易盈利的“神器”，都希望能够给自己带来丰厚的财富。否也，你真的弄错了，很多投资者起初就没有明白交易系统真正的意义。

要想正确认知交易的真正意义，那我们首先要了解一下金融市场的“确定性”和“随机性”。

一、金融市场的“随机性”和“确定性”

自然界和人类社会的本源是不可预知的世界，一类是随机的现象，其特征是在基本条件不变的情况下，结果会不同，另一个是确定性现象，其特征是在一定条件下必然会发生的现象。实质上，确定性现象只是随机现象的一个长期的结果，是那些满足条件后必然发生（概率等于1）或者必然不发生（概率等于0）的事件。所以说，我们面对的世界是一个随机现象的世界，一个充满风险的世界。

金融市场和自然界本源也是一致的，金融世界是随机性的，是个概率的市场。涨跌间的分布是完全随机的，我们不知道下一分钟K线是涨还是跌，也无法预测涨和跌出现的顺序，这就是金融市场的本质、是自然界的本源。行情的涨和跌也是随机的，如果有一个分析师或“大师”告诉你，今天、明天行情会如何运行，向哪个方面运行？那一定是为了某种目的在欺骗你。我经常跟一些交易者开玩笑地说：人世间是只有两种人知道行情如何运行，“神和神棍”。

明白了金融市场随机性的本质，也就知道了交易其实是个概率或者混沌的游戏，是针对行情不确定性的一个游戏，在某些方面跟赌博没有什么区别。即使我们使用“交易系统”也无法改变市场行情的“不确定性”，也就是没有办法从外界来给我们带来盈利。而很多投资者在起初对“交易系统”的认知和“市场的随机性”就没有很明白，而导致了无法进阶，无法继续上至“二楼、三楼、四楼.....”

但是，任何事物的“不确性”中都会存在某些“确定性”。对于交易而言，不确定性的是行情如何运行，更重要的不确定性是我们也不知道行情到底涨到哪里？会跌到哪里？或者连续涨几天？连续跌几天？行情的涨跌幅度也是不确定性。那么，在交易中确定的是什么呢？确定的是在交易中“风险会随时发生”，确定的是“行情的单边或幅度较大”会给交易盈亏带来很大的影响。

同理，我们也要认识到，交易的盈亏随机性和不确定性也不例外。交易盈亏的不确定性指是你的每一笔交易“盈、亏”也是无法预测的，我们也不能预测出连续几笔盈利还是连续几笔亏损。那么，我们就要更明白，盈亏原来也被概率所混沌，单笔的盈利和亏损处于混沌之中。但是，在这个高风险的金融市场中，确定的是：如果没有有效的控制，行情的大涨或大跌势必会造成我们账户的巨大亏损。

那么，交易系统正好对上述“确定性”和“不确定性”的可以发挥重要的作用。

这是我们在进入市场之前，必须要知道的“行情涨跌不确定性”、“盈亏的不确定性”和“风险确定性”的关系。当然，金融市场的“随机性”和“确定性”内容还有很多，我们将逐一剖析。

二、交易系统不是交易的“印钞机”，只是“救身圈”

我们明白了交易就是概率的游戏，就应该懂得涨和跌对于我们交易、交易系统也是不可知的，其实，交易系统无法给你带来行情的预知，交易系统无法成为你的“印钞机”，在开始使用“交易系统”的时候，就要非常清楚这个道理。

除了行情的涨和跌是不可知的，行情大涨或者连续涨也是不可知的，但是，如果行情大跌或连续跌会导致我们账户里的大赚和大亏。其实我们不能知道行情到底涨到哪里？但是“行情大涨或连续涨、大跌或连续跌”可能导致我们“大亏甚至爆仓”。那么我们必须要知道我们会亏多少？最多能够亏多少？亏到哪里？因此，你就必须有一个有效方法或交易系统，让你能够保全你自己的生命，因为你的资金本钱是有限的，无论有多大的资金都是有限的，因为在交易过程中又隐藏着某一些确定性的结果。

一个完整的交易系统首要的条件就是控制风险的能力，交易系统不是预知行情，而是对未来潜在的风险进行管理的有效工具。交易系统可以在风险管理上发挥重要的作用，交易系统可以在我们碰到危险和风险的情况下时刻保护我们，是你交易风险海洋中必不可少的“救身圈”，它是我们交易的“救身圈”，而非“印钞机”。

举个例子：今天天气晴朗，但是不代表不会下雨，特别是在夏季的时候会突然出现雷暴雨，这是经常发生的，虽然是晴天，但不代表不出现雷暴雨，这是不确定性。那么确定性呢？如果突然下起雷暴雨，而我们没有一点防雨措施，一直在雨中行走，那么确定性的事情就会发生，就会感冒、发烧、生病，甚至重病。

那么，交易系统就是一把“伞”，他可以让我们不会淋雨，不会因为淋雨后，而导致生病，就不会感冒、发烧。

我们去游泳馆去游泳，边上一定有“安全员、救身圈”，它们的存在都是为了保护你的生命安全，因为游泳馆的运营者知道，我们处于风险之中。

我们驾驶车辆，每一辆车都配有“安全带、安全气囊、保险框”，也是这个道理。

交易系统在交易中其实是非常重要的，交易系统可以在“防范风险”上发挥着重要效力，交易系统是针对风险市场确定的损失而进行控制的有效工具，交易系统可以让你生命发生危险的时候“保住性命”，或者在受伤的时候给我们及时止血，让我们“不再受更多伤害”，不会因为多失血而“丢失性命”。当行情出现“大涨或连续涨、大跌或连续跌”的时候，交易系统就帮助我们“保全性命”。

实际上，交易系统并非普通投资者所认为的“印钞机”，“交易系统”其实是保护你生命的“救身圈”，是管理风险的工具。

三、交易系统是风险管理工具

我们说，交易系统是风险控制工具，它只是在交易过程中，帮助我们减少亏损、控制风险、管理风险的有效利器。那么，交易系统如何在交易的过程中管理风险呢？一个完善的交易系统还必须具备下面三个功能：

1、设置止损，有效地避开行情大涨或大跌造成的“大亏或者爆仓”。

刚进入交易市场的普通投资者有一个非常危险的做法就是，不设止损。因为一旦设置了止损，就经常会止损扫单，造成账户亏损，很多投资者干脆不设。当然，不设止损的原因还有很多，有的是对行情认知不足、有的风险认识不够、有的是不知道如何设置止损。但是，我认为大多不设止损的投资者，根本原因是没有有效的交易系统，也没有理解交易系统的真正意义。

在国内外汇培训界有一位非常出名的“L老师”，他一边在做培训一边在喊单，他自己有一个喊单群，里面有非常多的听众。在某一些时间内，很多听众都赚到了钱，学员也很满意，当然这位“L老师”也收获了很多“佣金和学费”。他的一句盈利的名言，我却不敢恭维，叫“永不止损法”，告诉投资者不需要设置止损，如果账户出现亏损了，就死扛，如果账户资金不够了，就补资金，不够了，再入金。但是假的终究真不了，2014年7月至2016年底的英镑的一波下跌，大约5000点，为时两年时间，他的“永不止损法”让投资者巨亏，很多投资者至今都没有翻过身来。这位“名师”就没有真正懂得交易的本质，没明白交易系统的作用。

交易系统首先功能是设置止损，设置了止损就不给我们任何理由去扛单，并可以有效地处理“行情大涨、大跌，连续涨、连续跌”造成账户“大亏或爆仓”的风险。设置止损也是交易系统中最基本的条件，每一个完善的交易系统，第一步不是如何进场交易、不是如何发出交易信号，而是设置止损，并有效的控制交易中可能出现的风险。交易系统是最有效的风险管理工具，而设置止损又是交易系统的一个重要条件，也是风险管理一个重要的要素。

2、仓位管控，避免重仓造成“一次性的单笔大亏”

关于轻仓、重仓，有很多说法。我把重仓的原因分为两大类：一类是赌博性的重仓，我们不在此做讨论，因为赌博性重仓的人大多是初涉交易市场的投资者，因为他们都是“小白”，重仓行为不足以让我们做专业的分析；

但是，另一种重仓是很多有经验的交易者经常发生的情况，我把它称为概率性重仓，也是系统性风险。

由于一些有经验交易者在“行情的技术性分析、基本面的理解、各种形态的识别（头肩型、突破碎型、W底）”以后，都给予了明确的指引，会得出一个分析结论：80%甚至更高的概率会出现大的行情或者按照自己的方向去运行。而因此对交易盈利充满了信心，而放大手数进行交易，但是，很多实际情况是，行情并未按照他的期望，或者行情回调一定深度再回到他的预期方向，就会导致“一次性单笔大亏”，这种情况在有经验的交易者中会非常常见。那么，这些交易者也不能算是成熟的交易者。

我在闲暇的时候会参加一些德州扑克的比赛，在一次参加澳门BPT选拔赛中，我已经进入最后一场9人决赛了，记得那一把只剩我跟另一个玩家单挑，台面上是三黑桃10、Q、2和方片2，还要发最后一张牌，我手中还持两张黑桃，另一张黑桃A，我已经是明确的最大的同花了，几乎是我稳盈的牌面。

然后在发最后一张牌时，对手还可以叫一次注，他尽然“ALL IN”，其实我心中暗喜，我认为他在吓唬我，我几乎是稳盈的牌那我一定跟。等最后一张牌发出是一张梅花2，他的手中还有一对牌，开牌后他尽然开出葫芦（葫芦指的是3+2的牌型，葫芦大于同花），我输了，一下失去了进级的机会。

我在概率、判断、计算等所有方面都没有问题的情况下，但我却失去了一次冠军对决比赛的机会。虽然从概率的角度上来说，的确是小概率的事件，但是，小概率的确发生了，但是可恨的是小概率发生时我却是重仓，而我因为重仓而失去了所有。只要赌局存在一下子把本金全部输光的可能，哪怕这个可能非常小，都不能满仓，这种小概率事件发生的实际概率要远远的大于理论概率，这在金融学中叫做肥尾效应。

近一两年有很多学员来找我咨询，我会要求他们把交割单带来才会进行梳理和指导。他们的单笔亏损较大的多数都是来自于重仓，而相反的是重仓的交易却很少能够同样取得大的盈利，这几乎也快成了定式。如果去除几笔重仓亏损的交易，账户几乎是不亏的。这就是最真实的现象，只要是加大的仓位，无论是盈利还是亏损，投资者都无法让自己安静、无法谈定了。

在交易过程中，很多有经验的交易员都会犯这种概率性重仓的错误。概率性重仓的造成很多交易员难以及时止损，在贪婪控制下，大利润往往是变成负驱动，也将会导致灾难性的毁灭。而想有效地阻止毁灭的发生，也只有一个办法，就是执行有效的交易系统。

交易系统的第二个功能是“仓位管控”，可以让我们即使在“小概率”事件发生时，也不会失去所有。

3、交易系统为交易盈利的确定性提供足够的标准样本

金融市场是随机的、不确定的，不是赌徒的我们在这个概率的市场中进行交易，其实是希望找到行情“不确定性”中“确定”的部分。

那么，在行情中哪些是确定的呢？

对于每一笔交易而言，行情不是涨就是跌，这是确定的。

这对我们交易有什么意义？这里我想说的是，交易中希望得到概率中的确定性，必须要有确定性标准的样本，行情“不是涨就是跌”本身就是一个标准，而交易系统可以为我们提供的标准的样本。交易系统标准化以后，所提供的标准样本才可能为我们最终实现盈利打下基础，让我们的交易成为一致性。

在交易过程中，人自身的交易行为大多也是随机的、不一致的，但是我们需要找到并使用其中的交易行为“确定性”，一致性会对交易带来好处。

我们曾在很多不同的场合与投资者做这样一个游戏，让所有参与者随意在任何一个价位执行买入的动作，在这个过程中参与者可以随时平仓。第一次行情震荡上行，最终到达涨幅100%的位置。第二次行情震荡下跌，最终到达下跌100%的位置。

游戏的结果显示：在第一次震荡上升，参与者盈利的过程中，60%左右的人会选择10%盈利的范围就平仓了结；20%左右的人会选择在盈利10-30%期间平仓了结，只有很少的人会在60%或最高出获利平仓。

而在第二次震荡下跌过程中，只有20%左右的人会在亏损10%的时候止损，大部分人会一直死守，至少有60%的人一直会亏损到最后。

这个游戏反应了人在交易过程中，如果没有交易系统的帮助，人的行为是非常杂乱的，而在赌场和赌徒的关系中，我也告诉大家，赌徒要想不输钱，就必须有自己的赌博规则，有自己的交易系统才能够应对赌场的规则，才可以真正发挥出概率中“不确定性”中“确定性”的效果。

我们需要用交易系统来规范交易者的行为，让交易的行情自身也变成标准样本，也就是执行自己交易行为的规则。交易行为标准化以后，所提供的样本标准化了才能为最终实现盈利提供依据。

同理，一个标准样本运行N多次以后，确定性的结果就出显现。应对行情的交易系统如果胜率高于51%，运行1000次、10000次以后一定是盈利的，这也是确定的。交易系统作用的发挥需要为我们提供足够多的样本支持。

所以，交易系统的另一个功能是提供标准样本，为最终取得盈利打下基础。

 金融市场是个不确定的市场，我们交易的行为也是杂乱的。交易系统不是原先我们理解的“印钞机”，它是风险管理、仓位管理、提供标准样本的工具，交易系统是我们的“救身圈”，它可以在我们处于危险、风险较大的情况下时刻保护我们，它只是我们在交易风险海洋中的必不可少的“救身圈”。

金融市场的随机性中又存在“确定性”，交易系统可以让我们在合理使用确定性，为我们盈利打下标准样本的基础。