一、常用数据/收益指标1. 无风险利率(Risk-Free Rate) 2. Cumulative Return & 复合年均增长率(cagr:Compound Annual Growth Rate) 3. 总杠杆(gross leverage) 4. 最大回撤(Max Drawdown) 描述策略可能出现的最糟糕的情况,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度。具体计算方法为:max(1 - 策略当日价值 / 当日之前产品最高净值) 举例说明:2010年7月20日初始净值1;恰逢2010年10月美国推出QE2全球股市大涨,该基金净值增长到1.8;其后国内股市剧烈震荡,截止2011年4月25,该基金净值为0.98.假设投资者在最高峰时期认购,半年后在最低潮时期赎回,亏损45.5%。这就是最大回撤率给高位追买的投资者的指示意义
5. 波动率(Volatility) 6. 胜率(win rate) 7. 胜负比(win loss ratio) 8. 盈亏比(risk return ratio) 也叫赔率。指的是每次交易的盈利和亏损的比例,代表投资的风险收益比。投资系统的盈亏比=一段时间所有投资盈利单的盈利之和/相同时间段所有亏损单的亏损之和。投资的收益盈亏比是3是指平均来讲赚3块钱,要付出1块的止损。或者说冒一块钱的风险的一项投资获利了3块。长期来看,投资盈亏比,才是直接反映投资者综合水平的的一个量化指标 长期稳定赚大钱的成功者的系统,都是高盈亏比的系统。只有高盈亏比系统,才能成为成功者,才能算稳定盈利 举例说明:平均每次盈利30%,平均每次亏损10%,盈亏比就是3倍
9. 阿尔法(alpha、α值) 10. 贝塔(beta、β值) 反映了策略对大盘变化的敏感性。例如一个策略的Beta为1.5,则大盘涨1%的时候,策略可能涨1.5%,反之亦然。具体计算方法为:策略每日收益与参考标准每日收益的协方差/参考标准每日收益的方差。 Beta coefficient = Covariance(Re, Rm)/Variance(Rm) 其中:Re为单一股票的回报, Rm为整体市场的回报,Covariance为股票收益相对整体市场收益的变化情况, Variance为市场数据远离平均值的幅度
11. 夏普比率(sharpe ratio) 12. 信息比例(information Ratio) 13. 索提比例(sortino ratio) 14. 卡玛比率(calmar ratio) 15. Omega比率(omega ratio) 16. Tail 比率(tail ratio) 17. Common sense比率(common sense ratio) 18. skew值(Skewness) 19. 峰度(kurtosis) 20. 决定系数(coefficient of determination, R2) 二、交流
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