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最近华夏基金联合中国基金报发布了一份《公募基金投资者定投洞察报告》，里面用数据详细的阐述了定投失败的原因以及怎样定投才能获得的最大收益。 以下内容都摘抄自这份报告，并非我的原创，重点是通过数据发现规律，学会规律，利用规律。 定投自2006年从台湾引入以来，在大陆推行已有十年有余。 根据基金业协会统计数据显示，截至2021年末，我国公募基金的资产管理规模已达25.56万亿元，再创历史新高，“全民买基金”的时代正在悄然到来。而“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，在大量涌入的新基民身上愈发凸显，成为基金行业可持续发展面临的痛点。 1. 何时开启定投，盈利体验才能明显提升？
上图显示，用户在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位点时开启的定投，盈利占比超70%，平均收益率超8%，盈利体验有明显提升。 2. 何时终止定投，收益率才会相对理想？
上图显示，用户在沪深300指数的市盈率（PE）估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升，但是从用户实际终止定投时的估值分位来看，有67%的用户在估值60%分位以下终止了定投，定投收益率并不理想。 3. 需要定投多久，盈利体验才能明显提升？
数据显示，用户坚持了2年以上的定投交易，盈利占比超80%，且随着定投时间拉长，盈利占比也逐渐增加。 4. 为什么定投用户难以坚持？
用户定投平均时长只有153天，定投时间短。 用户难以坚持定投的原因可能不尽相同，但有一个比较明显的规律是，从低于均值153天的“短期定投”人群来看，有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。 这一定程度上反映了，很多用户的行为受上证指数点位影响，而且这部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃而“入场”，但随后的收益率不及预期导致难以坚持，大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。 5. 基金投资经验丰富的人，定投更赚钱？
对于定投而言，投资经验确实能发挥一定作用。在用户首次开启的定投交易中，户龄越长的人，所获得 的平均年化收益率越高。 6. 已经亏损了，还适合开启定投吗？
用户在投资一只基金的收益率为-10%至10%时最爱开启定投。而数据显示在亏损-10%以上时开启的定投收益率明显更高。 因此，如能在亏损时克服恐惧心理，勇敢开启定投，可能有超出常人的收获。 总结：1. 定投是一种“ 老少皆宜 ”的投资方式对开户1年以内的新基民来说，定投是初试基金投资的好方式，帮助用户分批买入、平摊成本，降低了择时风险。 对开户5年以上的老基民来说，很多人为“盲目自信”交了学费后重新认识到定投的价值，更容易体会到定投的纪律性可帮我们克服人性中的贪婪和恐惧。 股市大跌、基金净值下滑之际，投资者很难控制住躁动的双手，正如2018年10月，当创业板指数跌到无人问津的1184点之际，那些绝望割肉的人也不会料到，不到三年创业板指数就涨到3576点，想必这种痛只有亲历者才懂。 2. 可能影响用户定投体验的几个因素（1）一部分用户在定投时喜欢追涨 用户开启定投的热情与上证指数点位有明显关联，在上证指数3300点以上开启定投的占比高达68%。 （2）一部分用户在定投时止盈时点欠佳 48%的定投是在沪深300指数近五年估值分位处于50%以下终止的，这部分定投的平均收益率不及2%，可能说明很多用户还不习惯根据估值判断止盈时点。 （3）一部分用户定投时间过短 用户定投平均时长仅有153天，如定投不到半年的时间，盈利体验与短期市场走势高度相关，收益率只能交给“运气”。 以沪深300指数测算，在近10年中与当前沪深300指数估值相近时点开启定投，定投3年以上，达成20%收益率的占比稳定在90%以上，时间越短，达成目标收益率的占比相对越低。
以下内容都摘抄自《公募基金投资者定投洞察报告》，并非我原创，如有侵权，请联系我删除，谢谢。 |
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