对冲套利是量化交易领域的一个重要分支方向,号称是“风险最小的稳定盈利之路”,对冲套利赚取的是双合约价差波动回归的钱。 例如,两个合约相关性很好,突然市场出了一个bug,破坏了两个合约之间的平衡状态,预期A会跌得多,B跌得少,此时投资者进场套利,卖空A且做多B,持有一段时间(等A跌不动了B也没怎么跌),再平仓出场或者反向操作,获得收益,如下图示意。 对于商品期货而言,期现套利要有货物才行,这对普通人而言并不合适;跨市套利主要是国内外市场的套利(目前国内3个商品期货交易所并没有重复的品种),这对普通人来说也不合适;跨期套利主要用在主力合约和次主力合约组合交易,但跨期套利常受制于合约流动性。相比而言,跨品种套利可以容纳更大的资金,具有更好的实操性。 依照产品和原材料的上下游关系、相互替代产品等逻辑,在国内商品期货市场上,适合做跨品种套利的组合有很多: 螺纹钢(RB)vs铁矿石(I); 螺纹钢(RB)vs热卷(HC); 焦煤(JM)vs动力煤(ZC); 大豆(A)vs豆油(Y); 豆粕(M)vs菜粕(RM); 豆油(Y)、棕榈油(P)、菜籽油(OI)两两搭配; 大豆(A)vs豆二(B); 玉米淀粉(cs)vs玉米(c); 金(Au)vs银(Ag); 铜、锌、铝、镍等两两搭配; Pta(TA)vs棉花(CF); L vs V;Bu vs Fu;MA vs EG ...... 期货市场交易的竞争异常惨烈,能长期活在期货市场的个人投资者,都是凤毛麟角,奉劝各位看到本文的投资者:如果你没有两把刷子,没有一套完整的交易系统,轻易不要踏进期货市场。因为在期货交易的杠杆世界里,你的人性弱点会被无限放大,失败是必然,成功是偶然。 作者:财富通达
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