▣来源:米筐投资(ID:mikuangtouzi)
这一次全球通胀的性质和成因,与往期历史上几次通胀有本质性不同的。 在生产系统趴窝的情况下,美联储高速的、单纯的通过货币手段收紧通货,最终导致的结果可能就是:在世界范围内实体、金融双萧条。
未来我们得做一个更坏……也可以说是更好的打算。
我不知道让人“想怒又不敢怒”的情景有多少中,但大致不外乎“拉肚快要憋不住的时候,厕所里的人不仅不挪窝,还从门缝里给你递了一瓶开塞露”…… 你说怒吧? 不敢……害怕一激动崩出来…… 但是不怒吧? 又感觉……太欺负人了! 现在美国财长耶伦女士,目前应该就是这么个状况…… 《华尔街日报》这个月出了一篇调查报道,他们联合全国民意研究中心,进行了一项民意调查。 受访者当中,有高达83%的人认为,美国当前的经济状况“不好”或者“非常差”。 有46%的人认为,未来没救了、躺平吧!觉得未来几乎不可能提高生活水平了。 同时,又有将近70%的受访者觉得……通胀是目前最要命的问题。 要命的食品价格,要命的能源价格,要命日常用品以及更要命的信用卡。 因此,将近80%的人表示,今年11月的中期选举选票到底会投给谁,完全取决于接下来的商品价格。 这事儿闹得,通胀已经凶到跟选票紧密相连了,而且时间距离中期选举仅剩3个多月,你说换谁来谁不急? 美国财长耶伦女士急得都已经在参议院听证会上喊话说:美国通胀正处于不可接受的水平。 翻译成人话就是:通胀如果再往上拱,老娘就真干不下去了!! 真的!这事儿就像拉肚子的时候,憋住的难度与靠近厕所的距离是有直接关系的,尤其是最后开门的几步,那必须得用上毕生功力,才能镇压那种原始冲动。 所以,快速的、有效的缓解或者转移通胀压力,才是现在的当务之急。 而以耶伦女士为首的一批白宫顾问,给出的解药就很直接:解除部分特朗普时期对华商品加征的特别关税。 只要打通了进口壁垒,大量的商品就能流入美国市场,满天飘飞的美元就能流向中国。 说白了,就是商品归美国,通胀归中国。 认真来讲,这一招其实挺绝的! 属于光明正大的阳谋。 美国可以用成本不到半美分的纸片片获得几十上百块的商品,把通胀输出出去。 而中国呢,就算知道他要这么干,可也没啥拒绝的理由。 毕竟大量外汇储备流入和贸易出口刺激,也能有效的拉动国内的生产和收入能力,给疫情封控下的工商制造业认真回一口血。 两国也都能发挥一下自身的天赋属性:一个买买买,一个造造造呗。 这本身就是个一拍即合的阳谋,属于干柴遇烈火的事儿,只是说中国并没有美国那么着急,毕竟现在夹着腿砸厕所门又不是我们。 所以,闹肚不可怕,谁憋谁尴尬…… 用台湾名嘴郭正亮的话来讲就是:大陆真不想搭理他。 而拜登毕竟是80多岁老人家了,对这种事情似乎也没有美国财长耶伦那么急迫,在上周的记者问当中,依然不徐不缓地说:“我正在做决定”。 真是拜登不急耶伦急…… 老年人“沉稳大气”,这一点除了耶伦以外,大家也都是可以谅解的。 可能在他看来,还想在看看美联储继续加息、缩表是不是有用,然后再做决定比较好,毕竟前两年印钱印的太猛了点。 这就跟咱们的阴间通胀似的,原来大家就是给先人烧点元宝铜钱就行了,多多少少的也没个定数,这几千年下来阴间通货应该都听平稳,直到有一天某个孙贼弄了间天地银行,好家伙一张就是2W亿,一烧就是十几斤。 阎王爷都说了:“这谁受得了啊!我特喵维持了几千年的物价,让你丫两天给我干爆!”…… 钱印的多了,就用金融工具回收一下,把钞票数量减少,通胀就能下来,这个思路其实并没有错。 但是从目前的情况来看,即便美联储“劈叉式缩表”的招数都用出来了,但效果其实并不咋样。 他可能忽略了一个很关键点:这一次通胀的性质和成因,与往期历史上几次通胀还是有本质性不同的,可能真不是因为钱印的太多了。 接下来,咱不吹不黑,实话实说。 特朗普时期,虽然一次几万亿几万亿的超发,但事实上当时的世界通胀情况其实并不是严重。 直到疫情导致全球脱钩真正到来,俄乌战争爆发以后,这突如其来的通胀指数才开始成火山爆发式的喷涌。 究其原因,“通货膨胀”这个词本身并不是一个纯粹的货币概念。 他是表达“物资生产供应与流动货币之间关系”的一个联动概念。 通胀本身就是讲:流通货币膨胀速度远远高于物资供给速度,造成普遍价商品格上涨的现象。 那么,“货币供应量快速增加”和“物资供给量快速减少”其实都会引起通货膨胀。 而这一轮通胀很明显,在最初的时候就是个正常的货币战争,可是人算不如天算啊! 本来搞个毛衣战+全球脱钩,就是大家互相扔“对A”的情况,虽然牌挺大,但双方手里也还有大牌能压,货币超发还是能控制得住的。 结果谁知道,疫情凶猛超乎想象,全球脱钩假戏真做了! 这就很难受,但是其实到那会儿也还好,总体来说勉勉强强一个“对2”也能管。 万万没想到,这把“对2”扔给俄罗斯以后,本想着能把他压了,好在毛熊身上回口血。 谁知道普京不讲武德,偷袭老人家,上来就是天胡王炸的甩…… 将近近20%的天然气、原油和煤炭供给直接给干掉了,然后乌克兰也不争气,又是全球接近20%的粮食供应打了水漂。 而粮食和能源,则是所有商品和社会活动的底层标价物。 它们的供应量缩减20%,可不仅仅是相当于全球货币总量瞬间暴涨20%那么简单。 最朴素的比喻,十个人吃十份粮,一份1块钱。 这个时候,突然少了两份,十个人里必须饿死两个,这时候粮食价格可就不是一块二那么简单了。 再加上持续的世界地缘紧张和供应链崩裂,现在的情况是:溢出货币+供应猛缩+饥饿游戏三大负面因素共同作用。 所以,这一次的通胀,真心不是仅仅通过货币手段就能解决的问题,至少在全球供应链恢复以及俄乌冲突结束之前,基本没有任何单一手段可以遏制。 这是一定的,是可以说死的话! 而且我们还要做好一个很坏的打算,那就是:美联储再这么搞下去,可能导致大通胀之后无缝衔接大通缩! 因为现在我们的是初期超发过后,无缝衔接生产链崩裂的问题,是生产制造和物资供给下降助推了这一轮大通胀。 那么,在生产系统趴窝的情况下,高速的、单纯的通过货币手段收紧通货,最终导致的结果可能就是:在世界范围内实体、金融双萧条。 再加上某个不急不缓的老人家,活脱脱的把一场代理人战争玩成了赌国运。 所以未来我们还得做一个更坏……也可以说是更好的打算。 那就是:秦失其鹿,天下共逐。 谁能够首先成功的激活生产供给,并保持住货币政策定力,谁就能在未来的大争之中获得巨大先机。 所以目前来讲,中国作为世界为唯一保持着畅通且全面产业链的国家,同时作为俄罗斯的全面战略合作伙伴,我们地位事实上已经变的比我们想象的更重。 如何打开贸易通道,接受多少通胀? 如何在世界危局中保持最有利的中立地位? 如何利用这种中立地位? 这次既不能向08年那样,无可奈何的替美国买单,也不能过于保守的抵制通胀冲入。 既不能习惯性的向西方妥协,又不能气意用事将自己卷入全面对抗。 如何把握住这个度,并且利用历史机遇给中国带来的宝贵优势,完成利益最大化,为中华民族伟大复兴狠狠地舔一把柴? 这需要非常非常高超的智慧! 很遗憾,我自认为并不具备这样的高超智慧,所以也无法给出一个答案。 但总体来说,我认为,“危机、危机”必是危险中伴随机会。 而我们正在艰难泥泞中迎来最大的机遇! 此时此刻,优势在我!
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