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一提到看上市公司的财务报表，可能很多人就会头疼，密密麻麻的都是字，看着都难受，其实看懂财务报表，并没有那么难，也不需要多么专业的知识，现在借助炒股软件，都能轻松看懂。 财务报表里的内容，也不需要都看，只看把我们下面介绍的几个数据，输入的到同花顺问财里，自动就会出结果了。 应收账款占总资产的比例小于30%，（销售费用+管理费用+财务费用）/毛利润小于30%，扣非净利润同比增长连续3年大于5%，经营现金流大于0，年报的自由现金流大于1，毛利率高于40%，净利率高于5%，上市超过2年， 上面这段话，直接复制粘贴到问财里就行了，搜索出来，你会发现，财务数据好的公司，就那么几家。而且都是最近几年有过大涨的。这就证明，我们的选股思路是正确的，机构也是用这种思路，去筛选一些比较好的企业，然后长期持有。 下面我们分开来看看，这句话是什么意思： 应收账款占总资产的比例小于30%：这个主要是反映公司的财务是否稳健。应收代表的是：应该收，但是还没收上来的钱，没收上来，就可能收不上来，所以他的占比越小，说明财务越健康。反过来一家公司应收账款特别高，看起来很有钱，其实都没收回来，就等于没钱。 （销售费用+管理费用+财务费用）/毛利润小于30%：这个反应的是公司的管理水平，你想想如果一家公司产品很赚钱，但是赚的钱都被销售花掉和发给员工以及吃吃喝喝了，那也等于没有利润。举个简单的例子，为啥券商里面东方财富涨的最好，其他券商都不如他涨的多，就是这个原因，如下图：
看到了把，东方财富给员工的工资占比在净利润最小，所以他涨的最好。说白了，就是节约支出，净利润就会增多，企业净利润赚钱多了，股价就会涨。 扣非净利润同比增长连续3年大于5%：这个是巴菲特说的，扣非净利润大于5%的公司才值得关注，我们标准比他还要高一些。 经营现金流大于0，年报的自由现金流大于1：现金流就是公司账上，真的随时可以用的钱，如果现金流是负的，净利润再高的企业，也要注意风险，大概率这个利润是有问题的。 毛利率高于40%，净利率高于5%，上市超过2年：这三个数据，你只要记住就可以了，至于怎么来的，公式挺麻烦的，也没必要去看。简单的理解，毛利率高，企业利润才高，净利率高，企业才会真正赚到钱。 这就是轻松分析，上市公司财务健康不健康的方法，你学会了吗？ 最后说一点哈，不要把财务数据视为选股的唯一标准，财务数据因为要审计，一般都有滞后性，比如年报，一般次年的3-4月份才能看到。我们可以把他作为初级选股，比如做一个股票池，再从里面选择技术形态好的股票，操作，这样成功率高，即使套了也不怕，因为，财务数据好，不退市，早晚会涨回来。 |
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