|
一、伟大的企业 苹果研发了智能手机，创造了一个行业，是熊彼得说的创造性毁灭的典型。 特斯拉，加速了新能源汽车的演变进程。 隆基股份，让单晶硅片成本快速下降，光伏平价上网。 这些企业，推动了行业快速发展，或者创造了一个行业，可以说是伟大的企业。 二、优秀的企业 现在看，很多优秀的企业，其实历史上看是很普通，或者说从财报看很差。但若深入研究，发现企业是在成长的，只是没有到爆发的时间点。 中颖电子，我在10亿市值时看他，当时和中京电子市值差不多。当时创业板里10亿以下市值公司很多。管理导不断减持，家电芯片也看不出特别的空间与未来。2015年9月后，OLED炒作，中颖电子市值直接上涨，后面没有回头。公司新品，业绩与市值才稳步前进。 法拉电子，我当时看他时是20亿市值。股息率很高，但营收基本都没有增长。他所在的电容行业，感觉就是没有增长。大家都觉得公司管理层不思进取。真正爆发，要到新能源车快速增长，车用薄膜电容高速增长。回头看，管理层一直在扎实做事，只是没有碰到行业增长，他也无可奈何，但公司的能力也是在逐渐提升的。 扬杰科技，我在2019年看他时，觉得营收这么高的芯片公司，怎么市值只有60亿？当时，负面新闻很多，减持，债务问题，业绩也一般。等到功率半导体行业大发展时，这些问题都消失了，业绩也出来了。看来公司并不差，只是行业下行周期时，公司也无计可施。 士兰微，以前很多年营收、业绩都没有增长，市值也常年100亿以下。等到行业爆发，功率器件，IDM等优势就显现出来了。 优秀的公司，都是一步一个脚印，在研发新品，提升效率，降低成本。很多时候财务报表上也反映不出来。等到行业爆发时，他的产品、营收、业绩、市值就爆发了。 所以，我觉得大部分企业，如果用财报来看，优秀都是事后体现的。只要是踏实做事，碰上幸运的行业周期，政策，或时代背景，就是我们买入并盈利的时间点。 我们不需要做某家企业的长期股东，我们可以选择做哪家公司的股东。我们只需要跟踪行业周期，行业发现爆发苗头时介入，这就是板块轮动的基本面要素。 |
|
|
