|
看了几分钟后，我直接回复，这只股票我无法分析，而且我认为也没有分析价值。 为什么会没有分析价值？ 1、已经连续亏损三年，目前来看公司盈利性非常差
2、公司的毛利率非常低，当然低不是绝对理由，但毛利率低也表示公司产品竞争力非常一般。
3、应收账款、应收账款周转天数非常多，公司对下游客户基本上是没有多少议价权，近两年公司的营业收入至少有8成以上都是应收账款构成，各位读者朋友们你们想一想，应收账款占营业收入比例如何之高，风险不大吗？
不但应收账款占营业收入高之外，而且应收账款周转天数也是高得离谱，高达300天左右
对比龙头隆基股份，人家的应收账款周转天数仅35天左右，根本不是一个层次的对手。
从这两者来看公司对下游客户基本上是没有什么议价权的，而且毛利率又低，我想问的是为什么要关注这类公司，意义在哪里？ 4、预付款项：公司的预付款项可不比公司的应收账款少，都高达几十个亿，你说应收账款多，预付款项又多，公司哪里有那么多的运营资金？公司对上游客户的话语权也是低得可怜！
而公司在年报里表示：公司目前自持光伏电站并网装机容量约1GW，自运维及代运维项目超2GW。公司凭借自身商业模式、强大的资源整合及市场开拓能力、良好的工程品质及商业信誉、丰富的运营经验和厚积薄发的实干精神，在激烈的市场竞争中占据了相当的市场份额，得到了业内的高度认可。 占据了相当的市场份额与得到业内的高度认可，这些都值得怀疑，业绩连年亏损，应收账款非常多，这样的市场份额有什么意义？ 5、长短期借款不低，短期借款16.4亿，长期借款18.7亿，共35亿左右，利息费用6亿，融资利率约17%，融资利率非常高，表明公司的风险属于非常高，优质的企业融资利息3%-5%左右。
5、大股东质押率非常高，大股东质押率达到99%，一旦股价不断下行，大股东有可能会被平仓，大股东质押率非常高，也表明大股东非常缺钱！对于你说的进来了一个中信里昂资产管理有限公司，有没有分析价值，对我来讲没有分析价值。
6、公司业务复杂：虽然主营业务是新能源，但其它种类业务也不少，主业没有竞争力，还增加不少副业，这种公司可靠吗？
最后我的总结是： 总结：本文的标题是投资中的陷阱与职业投资人的三观，我用这则案例就可以清楚表达我的投资思想：股市里的陷阱随处可见，都以为跌多了，就有机会；都以为股价便宜了，就有机会；都以为有概念（新能源），就有机会；或许在某个阶段，跌多了、股价便宜了、主力发掘了（它的新能源概念），突然被暴炒了一翻，但它存在确定性吗？不存在确定性，只有偶然性，作为职业投资来讲，确定性比所谓的高收益来得更重要，这是持续复利的基础，而职业投资人的三观表现在 1、公司具备良好的盈利能力， 2、公司具备非常强的竞争优势， 3、行业仍有不错的发展空间。 而确定性的本质是来自于公司具备非常强的竞争优势，没有竞争优势的企业最终的价值是为零的。 欢迎加入我的知识星球 作者的心里话：为了写一篇高质量的系列文章，我每天花10小时阅读财报、研报，看了大量的文字、数据，一个星期七天，才能对公司有所了解，每创作一个系列共花70小时，目前已经写了一年四个月，说实在话，有点点累了，这种累体现在阅读效率的降低，注意力不集中，记忆力存储不够，十几二十份年报、研报需要反复阅读，目前一个系列花70个小时已经不太够了，现在已经接近100个小时左右（文章质量太差我不敢写，要么写好一点，要么不写，如果我的系列未来更新变慢了，希望、还请我的读者朋友们能够体谅与理解），我是一个笨的、执着而固执的人，今年的目标坚持一个星期一个系列，提供高质量的文章，不推荐股票，授人以“渔”的方式分享给我的读者朋友们，“回顾历史、展望未来”，不知各位读者朋友们对这样的文章是否喜欢，如果喜欢的话，希望我的读者朋友们能够高抬贵手多点“在看”“转发”，无须打赏（每次我只能自己打赏自己，以安慰、鼓励自己，要不断前进），原创不易，高质量的文章更不易，好文章多多分享，独乐乐不如众乐乐，拜托了！ |
|
|
来自： makeyoucool > 《财报是本故事书》
