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此生我还是第一次吃杨梅干。我们这里的杨梅比较小，超市上也很难见到杨梅干。 从今年的4月27日开始，市场进行了一波强烈的反弹。有的投资者在这2个多月的反弹中赚到了钱，有的投资者直到现在依然是处于亏损的状态。其中的深层次原因是什么呢？ 看下面从4月27日开始至今天各板块的涨幅就可以较为清楚地明白了。
从上图可以看出新能源板块包括光伏、新能源汽车、锂矿、钒电池等，它们是4月27日开始的本弹反弹领涨板块。光伏到今天上涨幅度达到72%，涨幅最小的钒电池也有50%以上的反弹。 4月27日开始的反弹行情中的最大赢家是谁？ 也就是说如果投资者的持仓里没有新能源，那么在本轮反弹行情中自己的账户资产是不会有太大的资产变化的。在4月27日前后买入大量的新能源板块的基金和股票的投资者是本轮反弹行情的最大赢家。4月27日前后行情最低迷时，我由于资金有限，只买入了少量的光伏板块基金，所以我只是略有所得。 4月27日开始的反弹行情中的最大输家是谁？ 持有银行、地产板块的投资者无疑是本轮反弹行情中的看客。他们手里的股票在本轮反弹中涨幅很小，但是在调整中的跌幅却不小。特别是地产板块从4月27日至今天不但没有上涨，反而又下跌了5%。所以那些持有地产、银行股票和基金的投资者绝对是本轮反弹行情的输家。他们的资产账户没有任何的增值甚至可能还会略有缩水。 在上面的图表中我们可以看到畜牧、医药、白酒等板块在此轮反弹中处于中游的位置，持有这些板块的投资者一般都会有20%多的资产涨幅。 我个人的资产中大部分是畜牧、医药、白酒还有一部分的光伏，所以我在本轮行情的资产增值情况处于中上游的位置，也就是扭亏为盈，略有所赚。 为什么新能源板块会成为本次反弹的主力军？为什么消费、银行、地产都成为不了本次反弹的急先锋？ 这是因为市场资金总是流向最有利的板块。新能源板块就是市场资金在当前最有利的选择。以光伏为例，在4月27日当天有大量的光伏板块股票市盈率跌至二三十倍，甚至有的光伏股票市盈率跌至十几倍！要知道光伏板块在今年的业绩极好，有很多光伏公司业绩翻倍甚至翻数倍。并且光伏行业在当前还得了国家政策的大力支持，发展前景一片看好。 当前A股市场里有几个行业能有新能源行业这么景气？业绩增速高、政策扶持、股票估值相对较低（在4月27日当天光伏板块市盈率中值是30倍左右）。面对着这么“物美价廉”的东西，市场资金当然要扑过来大买特买。很多机构和散户高手正是看中了新能源板块的这些优势，在四五月份开始不断加仓新能源板块。 消费行业虽然也是政策大力支持的行业，但是消费行业的业绩增速在当前要远弱于新能源板块，而且消费板块在4月份的估值性价比与新能源相比并不占多少优势。特别是消费行业受疫情和全球通胀因素的影响严重，消费行业的复苏还要有一个过程。所以当前市场资金主攻的方向不可能是消费。 至于银行和地产，它们的基本面情况还不如消费板块。它们更不可能成为市场资金青睐的对象。我们要注意——每轮牛市行情的主导板块都是受当时的国家政策大力扶持的对象！从来没有例外过。银行和地产在未来几年也不太可能受到政策的大力扶持。 国家的各级政策文件已经明明白白地写明要“大力加快新能源汽车、光伏的建设---要实现碳中和等等。这已经写明了现在和未来的经济发展方向。可是我们很多投资者却视而不见，不跟着国家政策指引的方向走，自己天天抱着自己手里的地产和银行、保险板块的基金和股票然后在那里孤芳自赏或顾影自怜。 当前的新能源板块还能不能买？ 目前新能源板块的估值处于相对合理的位置，市盈率大多在四五十倍左右。对于业绩增速动辄翻倍的板块，这样的市盈率是合理的。这样的估值在未来即使发生行情大跌，即调整的幅度一般也是有限的。如果未来其调整幅度过大，再次跌到三十多倍的市盈率，我们投资者完全可以大胆买入。 总之，当前新能源板块适合持有，但暂不适合加仓。 新能源板块绝对是当前和未来几年奔跑得最快的白马。押注跑得最快的马才是赌马赢家成功的秘诀。 |
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