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“这是新能源大爆炸的第238篇原创文章” 开年市场就把大家狠狠的胖揍了一顿，导致很多人对2022年的期盼都从赚大钱变成了只求回本，作为成长赛道的典型代表，新能源也被砸得非常凶，于是关于新能源行业的各种鬼故事就都出来了。 新能源行业究竟怎么了？是不是逻辑出问题了？还是有什么利空？ leo 在这里非常坚定的告诉大家：新能源行业的成长逻辑没有任何问题，行业基本面也没有没有什么问题，开年来的杀跌并非杀逻辑，而是杀估值。 之所以杀估值，还是因为去年涨的比较多了，加上市场对于2022年的新能源行业确实有一些分歧：去年行业发展的太火爆，所以扩产的很厉害，加上市场又给行业的估值拉满，有些资金担心今年恐将面临产能过剩后的业绩和估值的戴维斯双杀。 应该说，市场的这个担心是有一定道理的，毕竟行业目前估值水平偏高是事实，行业的产能扩张的也比较快，但新能源行业的发展态势完全没有问题！不论是光伏、风电，还是新能源汽车，都呈现出非常良好的成长态势。 可以说，放眼望过去：成长性行业中，新能源依然是确定性最强之一，另外一个是半导体，当然了，医疗消费等行业也还在成长中，只是成长速度相对来说，不如前面两个行业。 而且我们可以看到：开年走的比较好的都是低位低估值板块，说白了只是资金没有去处，被迫选择的这些低位低估值板块，因为很多成长性确实一般般。 很多小伙伴问leo ：这两个月新能源跌惨了，巨亏，要不要割肉去追低位板块？ 这个并没有标准答案，看个人的投资风格和风险偏好，以及择时能力等。 至于leo 自己，是不打算切换的，原因很简单：没有成长性的行业和公司是走不远的！ 即使由于市场风格的原因，低位低估值的板块可能会有阶段性不错的表现，但它绝对不可能一直走好，因为时间是它们的敌人，随着反弹越多，低位低估值的优势将逐步丧失。 相反，成长行业和公司却是时间的朋友，即使中短期位置高一点，估值高一点，但成长性会逐步消化掉这些不利因素，最终再创新高的确定性远比那些没有成长性的低位低估值板块要高得多。 其实大家将视野放大一点，这一点感受会更明显：人类社会本身就一直在螺旋向上发展，可以想象，如果人类社会都没有发展，那么结果一定是崩溃。 上市公司也一样，如果没有成长性，那么最终的结果就是坠入凡尘，只有不断向上发展的企业，才能为人类社会创造巨大的财富，才能为投资人创造非凡收益，反过来，企业也受益于这一个过程。 而对于没有成长性的低位低估值板块，要不就是周期性行业， 甚至很多周期性行业都不算，最多就是偶尔的阶段性表现，对于买点和卖点的要求非常高。 也就是说：选择成长性行业和企业，容错率会大得多，所以leo个人是偏好于成长性风格的，也不会考虑做切换。 请注意，上面那么多说法，并不是说选择低位低估值板块和企业的风格就赚不到钱，此前咱们也专门发文说过：对于市场的不同投资流派的观点，要有包容之心的理念。 投资应该是以结果来论输赢的，只要一个人选择一种投资风格可以很好的盈利，那么这种风格对他来说就是最合适的风格。 只是相对来说，如果从较长一点的时间维度看，选择成长性风格会更好一点，成长性风格是时间的朋友，而低位低估值板块大部分是时间的敌人，随着时间的流逝，很容易变成高位高估值，但却没有成长性来消化估值。 投资最好当时间的朋友了，这是很简单的道理。 加上，这几年中国资本市场全面注册制地逐步推进，上市公司越来越多，平庸公司也越来越多，市场反而会给具备足够强成长性的公司更多的溢价。 这就是为什么过去几年，A股很明显的一个特征是市场根本不看估值高低，只看行业和企业成长性。 当然了，一个行业和企业，要想长期不断成长，就必须去兑现市场的预期，甚至不断的超出市场的预期，所以选择成长性风格的话，必须密切关注行业和企业的发展动态，就跟买周期股，必须关注买点和卖点一样。 所以，无论选择哪种风格都OK，只要风格更适合你，只要能持续稳定赚到钱就可以，但是，千万不要去做一个风格漂移的投资者：别看到市场流行成长风格，就跑去做成长股；看到流行传统价值风格，就买价值股。 似乎更能赚到钱，但事实上，最终的结局很可能是左右打脸。 投资本市场里，人们很容易高估自己的能力，但基于整个市场的事实，绝大多数人的择时能力都是堪忧的。 认清自己的能力圈，选择适合自己能力圈的投资风格，然后去坚守，最终成功的概率会大得多。 这个世界上的钱，永远都赚不完的，我们只能去赚自己能赚到的那一部分钱，但这也足够了！ —————— 最近行情不佳，所有板块都在下跌，为了给大家增强确定性，下面给大家附一份新能源车换电行业展望跟踪纪要，需要的朋友点击右下方“在看”，然后在《新能源大爆炸》的消息对话框（注意不是留言），发送“0127”，就会自动收到最新的跟踪纪要了。 |
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