从农业发展到经济调控—政策性银行的起源政策性银行最早的思想可以追溯到17世纪，当时英国有人建议用公共土地作抵押设立一个国家银行，其中既有政策性银行的构思。随后18世纪德国出现了叫“农村协会”的组织，专门发放优惠农业贷款，最后发展为政府授权的抵押银行。 19世纪后期，法国农业因受严重病虫害以及欧洲农业竞争加剧，农业行业对资金的需求强烈。1852年和1860年，法国两次颁布法令，分别建立了地产信用公司和农业信贷银行。但是这两个具有政策性银行特质的机构都没有运营多久。1894年11月5日，法国制定了农业信贷的基层组织原则，要求按照互助主义原则来建立地方银行，为农业提供必要的资金，并实行优惠税收政策。1899年3月31日，法国成立地区银行，这是政府进一步为农业提供信贷资金的举措，带有明显的政策意图，但还不是现代政策性银行。 1929至1933年资本主义世界经济危机暴露了市场机制的缺陷，凯恩斯主义为国家干预经济提供了理论基础。这为政策性银行的普遍建立创造了充分的条件。危机之后，各类针 对经济发展、农业、进出口、住房等领域的政策性银行纷纷出现。大危机后建立的开发性银行有：美国金融复兴公司、墨西哥国家金融开发银行、智利科福开发银行、委内瑞拉卡文迪斯开发银行；农业政策性银行有：依据美国《1933年农业信贷法》建立的合作社银行体系，依据1936年8月19日法令建立的法国国家市场金库等；进出口政策性银行有：美国1934年成立的华盛顿进出口银行（1968年改名为美国进出口银行），1937年成立的墨西哥国民外贸银行等；住房政策性银行有：依据美国《1932年住房贷款银行法》建立的美国联邦住房贷款银行体系等。 第二次世界大战后，各个国家都面临着恢复和重建经济的重任，此时国家干预经济的经济理论被广为接受，许多国家认为需要政府的力量来实现经济的快速复苏。政策性银行作为干预经济的手段被普遍建立，且数量多、种类全、领域广。日本于1946年10月制定《日本复兴金融库法》，并在1949年建立日本复兴金融公库，又依据《日本开发银行法》在1951年4月成立日本开发银行，并取消日本复兴金融公库；依据《日本输出银行法》于1950年12月建立日本输出银行，1952年改名为日本输出入银行；等等。 其他发达国家也建立了政策性银行，例如加拿大依据《国家特别法案》于1944年建立工业开发银行，1975年更名为联邦商业开发银行；美国1953年由国会拨款建立了小企业管理局；德国1948年成立了复兴信贷银行，1949年成立柏林工业银行和农业抵押银行； 等等。 到20世纪五六十年代，独立后的发展中国家走上经济发展之路，成为建立政策性银行的主力军，达到利用行政的权威性来动员资金发展经济的目的。例如印度于1955年1月成立印度工业信贷和投资公司，1957年7月建立了印度出口担保有限公司等等许多政策性金融机构。韩国依据《韩国中小企业银行法》于1961年8月成立韩国中小企业银行，根据《农业协同组合法》于1961年建立全国农业协会组合，1962年成立渔业合作社中央联合会，依据《韩国住房银行法》于1967年7月建立韩国住宅银行，根据《韩国进出口银行法》于1976年建立韩国进出口银行。 政策性银行成为众多国家金融系统的重要组成部分。 政策性银行产生的历史充分体现了市场经济发展的特点，以及政策性金融机构存在的必要性，也反映了其与经济现状和法律的紧密联系。政策性银行的思想最先来源于对农业的发展，农业在人类历史上影响着大多数人的生活，但发展碰到的困难却也最多，因而往往促发国家思考专门扶持办法。后来市场经济的局限性在实际经济中暴露出来，加上经济理论的推动，政策性金融机构的呼声变得强烈起来，许多国家政府开始主动调节经济，这为政策性金融机构的全面实践创造了实际条件。众多政策性金融机构诞生，其实现政府政策目标的作用明显，克服了市场经济的不足，促进了经济发展。政策性金融机构作为国家引导经济发展的有效手段得到广泛认可，于是在第二次世界大战结束后被世界很多国家采纳，其运营机制也越来越完善。 通过许多政策性银行或其他政策性金融机构的建立，我们可以发现，国家相关法律起到了基础的支撑作用，而且有法律赋予的相应业务权限。但政策性银行不能代替商业银行的原则必须得到遵守。在有些发展中国家，由于政策性银行对商业银行的业务挤压，或者两类银行的界限不清，反而阻碍了经济发展。 下面我们重点介绍我国的政策性银行。1994年，为了深化金融体制改革，增强国家对固定资产投资的宏观调控，促进国家对外贸易的发展，政府决定成立政策性金融机构，实现政策性金融机构与商业性金融机构的分离，成立了国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。我国一直维持着三大政策性银行的格局，但它们的业务范围和规模都发生了很大变化。自它们成立以来，在筹集和引导社会资金、支持国家基础设施、基础产业和支柱产业的建设、支持中西部地区经济开发、支持农副产品收购、支持产业结构升级、支持我国进出口结构的升级等方面，都发挥了极大的积极作用。 基建项目的开拓者—国家开发银行1994年3月17日，国家开发银行在北京成立，直属国务院领导，是我国第一家政策性银行，具有国家信用的开发性金融机构。它的成立标志着中国金融体系的发展进入了一个新的阶段。政府部门把当时分散管理的国家投资基金集中起来，建立投资贷款审查制度，赋予开发银行一定的投资贷款决策权，并要求其承担相应的责任与风险，以防止盲目投资或重复建设。国家开发银行在除台湾、澳门外的所有省、市、自治区和香港特别行政区都设立了分支机构，且在世界各地分布着100多个工作组。 国开行贯彻国家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，以融资推动市场建设和规划，支持国家基础设施、基础产业、支柱产业和高新技术等领域的发展和国家重点项目建设；向城镇化、中小企业、“三农”、教育、医疗卫生和环境保护等社会发展领域提供资金支持，促进科学发展和和谐社会建设；配合国家对外发展战略，拓展国际合作业务。国家开发银行以市场化方式实现国家的发展战略和政策。国开行几乎为我国每一个重要项目都提供了资金，例如三峡大坝、南水北调、西气东输、北京奥运场馆等基础设施建设。 1998年以前，国开行的资金来源主要依赖于央行向金融机构强行推销开行金融债券。但随着债券规模扩大、派购发债的成本高、品种少、灵活性差等缺点越来越明显，金融机构购买意愿降低，国开行的资金来源问题显露出来。1998年后实行市场化发债道路，至2014年底，国开行负债中66%为债券；随后通过央行的抵押补充贷款（PSL）获得的资金由2014年总负债的4%上升到2015年的10%。2008年，中央汇金公司注资200亿美元，国开行改组为股份公司，开始商业化改革，但2014年4月12日，国务院明确要求其坚持开发行金融机构定位，回归政策性银行身份。 2015年7月，国家外汇储备通过其投资平台梧桐树公司对国开行注资480亿美元，持有27.19%股份，但财政部依然是最大股东，持股36.54%，2008年进入的汇金公司持股34.68%，另外社保基金理事会持股1.59%。国开行2015年末的资产为126 196.75亿元，主要有发放贷款和垫款88 653.60亿元，存放中央银行和存放同业款项12 712.49 亿元，买入返售金融资产及其他7 292.80亿元，投资债券 6106.75亿元。国开行2015年的负债总额115 494.18亿元，其中发行债券和次级债券66932.82亿元，同业及其他金融机构存放款项13 112.43亿元，存款13 036.43亿元，向政府和其他金融机构借款4 475.63亿元等。债券是国开行最主要的融资来源，截至2015年末，债券余额73 013.72亿元，占总负债的63.22%。 国家开发银行有众多业务，业务框架如图 7‑1所示。国家开发银行的业务包括规划业务、信贷业务、中间业务、资金业务、营运业务与综合金融业务，其中最主要的两个业务是信贷业务与营运业务。信贷业务具体又包括新型城镇化建设、产业转型升级、民生金融、国际合作业务等；营运业务则包括支付结算业务、结售汇业务、外汇合规管理、同业合 作等。
国开行2015年的营业利润为1 314.16亿元，主要来源于利息收入，净利润1 027.88亿元，平均资产收益率为0.90%，平均股东权益收益率为11.74%。2015年的利息收入为1583.57亿元，另外手续费及佣金收入、投资收益、汇兑损益等计入947.16亿元，计提资产减值和管理费用等1 216.57亿元。 声明：本文系FUTO玩转金融原创文章，转载或引用请注明出处。 |
|
|
