你有没有好奇过 这只基金都有谁在买? 机构买没买? 是和我一样的散户? 基金经理买没买? 不妨打开定期报告 来看看基金持有人的相关信息吧~ 基金的持有人结构 基金份额持有人信息在中报、年报披露,包含的信息有: 期末基金份额持有人户数及持有人结构: 期末基金管理人的从业人员持有情况: 期末基金管理人的从业人员持有基金份额总量区间情况: (以上仅为示例,不代表任何基金实际情况。) 上市基金还会列示基金前十名持有人的名称及份额占比。 在这些信息中,我们可以关注到以下3类投资者: 个人投资者 “散户”, 我们自己买基金 都属于个人投资者。 机构投资者 “公司”, 某个公司、企事业单位、 理财产品等投资基金 就属于机构投资者。 机构选择基金一般有比较完整严格的评价体系和筛选标准。如果某基金的机构持仓较多,说明这一阶段专业机构对这只基金的认可度较高。 基金管理人从业人员 “员工”, 基金公司从业的员工。 管理人从业人员持有基金的情况,能体现出基金公司内部员工对该基金的认可,体现了他们的持有信心。 “机构多”还是“机构少”好? 看完以上介绍,大家可能会有一个疑问: 选择机构持仓占比大的基金,是不是相当于跟着“老师”买基金,收益更有保障? 其实不一定。 一是机构不是“神仙”,也有可能误判、错判。 二是机构持有份额占比高,虽然一定程度说明了机构认可,但假设大多数份额都由同一两家机构持有,也要留意持有人集中度会不会太高。 当单一投资者持仓达到或超过20%,基金季报中会及时披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比,并列示可能产生的特有风险。比如为了应对巨额赎回,基金管理人可能需要调整投资组合,变现部分持仓证券,遇到极端情况,甚至可能部分确认赎回、延迟支付赎回款项、暂停赎回等。如果大家需要了解可能面临的风险,可以及时关注基金季报。 同时,除了货币基金、ETF及ETF联接基金,基金一般不允许单一持有人的集中度超过50%,如果某笔申购,可能使持有人集中度达到或超过50%,基金管理人会通过拒绝或暂停申购的方式进行控制。而对于那些在设立时,允许单一持有人集中度超过50%的基金,都是不向个人投资者开放的发起式基金,并且这些基金都以封闭或不少于3个月的定期开放运作方式运作。 以上持有人集中度,其实不仅仅是针对一家或少数机构大比例持有而言的,任意单一或极少数投资者持仓占比过高时,道理也是一样的。 因此,我们在关注一只基金时,不妨看看基金的持有人结构。这即可以让我们了解机构投资者、基金公司员工对基金的认可程度,也能让我们留意到一些单一投资者持仓占比过高的基金。让我们做到明明白白、心中有数。 |
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