微博/雪球:小鱼量化 本次买入的标的是中概互联,我从上一次发车买入中概互联后就把操作模式改为恒定市值策略,也就是规定一个本金数额,如5万,跌破10%则买入一份,这样有助于拉开价差,降低持仓成本。 1、本轮中概互联的建仓 简单复盘一下本轮中概互联的建仓,如下表所示。本轮建仓是典型的左侧越跌越买模式,大家可以看指数PS那一栏,整体上是拉开了比较大的差距的。第一份建仓时候的基金净值是1.5453元,截9月28日天收盘这只基金的净值是1.0972元。累积下跌29%。指数的市销率PS估值从5.93,下降到9月28日的3.48,累积下降41.3%,PS相对于指数下跌的幅度更大,是因为指数的成分股营收还在不断增长,基本面并没有变坏,更多是情绪方面的宣泄。 我计算了一下以上持仓的平均成本1.3452元,与9月28日天收盘这只基金的净值是1.0972元相比,目前浮亏18.4%,成本比一次性买入降低10%多一点。 2、恒定市值买入 今天盘中我更新了一下我的小工具,监控系统显示距离次上次9月2日的加仓,基金净值大致下跌了12%左右,超过了10%的阈值,所以这里将12%的差值补齐,使市值恒定。 这里我简单解释一下恒定市值策略在中概互联的应用,把之前买入的中概互联作为底仓,比如我买入了5万块中概,浮亏11%,现在剩余44500,买入5500元,把市值补充到5000元。上次不足后的50000元市值跌幅又超过了10%,我再入5000元,以此类推,视为恒定市值策略。 3、看好中概互联的几点原因: 中概互联的前十大重仓股,均是全国最优秀的互联网企业。由于行业整顿及反垄断的出台,导致该基金从高点回落至今近50%。这个回调力度之强在指数历史上是没有的。像腾讯、阿里巴巴这样的优秀的互联网企业的PE居然能在20倍左右,而且业绩还在稳定增长,情绪还是太悲观啦。 这些成分股代表着中国互联网细分领域内最优秀的企业。很难有新的企业进来挑战它们的地位。 企业本身的质地并没有发生根本性的改变,公司业绩依然还在稳定的增长中,同样的企业,半年前要50倍的PE去买,现如今只要20倍PE左右,你说怎么办? 以PS估值来看目前的中概互联已经跌出了投资价值,估值处于绝对底部区域。至于,接下来股价怎么走,只能看市场先生的具体反馈了,价格不是我们能够预测的,我们能做的就是在便宜和极度便宜的时候买入,逆向投资,耐心等待,行情一旦好转,可能短短的一两周就开始盈利了。
本次以恒定市值方式计算大概相当于一份中概互联,再次买入一份,且慢组合同步调仓。 |
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