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从持仓量变化看期货市场方向(期货持仓量变化详解) 期货知识 2022-05-26 12:55:31 期货市场观察：越来越体会期货市场持仓变化观察的重要性，其实很多行情，都可以从基本原理上推理出来，当往往做交易的人会忽视最基本的市场原理，期货品种的持仓变化反应多空博弈的结果，里面的逻辑是：如果增仓价格往一边走，无论上涨还是下跌，这都是一段时间的主方向，因为多空都投入资金，相当于两边部队投入相同的兵力，最终有一边获胜价格才会走出有利获胜方的走势，一旦增仓价格走出趋势，除非获胜方主动撤退，否则市场不会扭头，所以无论上涨还是下跌，如果是增仓的，那这个方向就是一段时间的真正方向，减仓是不稳定的方向判断，减仓意味着获胜要么获胜方主动获利了结，那会朝原来增仓的反方向运动，但获胜方随时会卷土重来，要么是失败方主动止损，但获胜方顺势落袋才会出现减仓行情惯性，这是不稳的，意味着原有的方向战役结束，期货市场的经典老话，多头不死，跌势不止，空头不死，涨势不止，标志就是赢家不断增仓，直到对方投降，然后顺势了结利润，不论多空谁认赔，都需要平仓，而对方都可以顺势平仓获利了结，所以平仓意味着原有方向的战役结束，而增仓意味着谁真正打赢，外行听着有点绕，但老期货一听就明白门道，这其实是基本原理，却很容易被大多数人所忽视，里面的难点在于，增减仓也会有周期和惯性，也就是说多空的博弈也可能是阶段性的递进，从历史图表里可以相对很清晰的观察到期货市场这种现象，无论在清晰的下跌主浪还是上涨主浪里，都可以看到明显的增仓行为，持仓量变化和价格的变化趋势结合一起分析，无论长短周期，都会明显感觉到基本博弈原理在市场里起的作用，商品在今年欧美疫情严重发展之时，先是增仓下行，所以暴跌出熊的尾巴，然后有减仓止跌回升行为，这是空头主动止盈造成，许多商品已跌入成本线下，若无宽松货币政策，这种往下逼多头的势头不会马上结束，但美国无限量化，市场马上先出现多头认赔，空头顺势了结利润，这就是减仓价格企稳，让后出现增仓上行行为，这其实意味着市场多头开始占上风，其后很多商品都迅速从底部涨起来，这时出现持续阶段性的增仓现象，这种现象在涨得不错的黑色系，农产品里都可以看到，但化工里比如pta，却是增仓下行的，所以它最弱，知道近期它出现减仓，市场才反弹，说明它的下跌行情基本结束，后续看是增仓继续下行还是增仓开始上行，这将决定它后期的方向，橡胶和镍在前期暴涨的过程中明显增仓上行，所以前段涨势凌厉，但一减仓，价格立马快速回落，说明是多头主动获利了结力量导致的下跌，这种下跌是随时会站住的，近期又出现增仓上行，这说明多头卷土重来，短暂的减仓之后再持续增仓上行的话，两个品种都会尝试冲击前段时间的高点，能否冲过去，就看持仓是否会在上涨的过程中持续增加，从当前行情看，还需要一个加速增仓上行的行情来确认未来的涨势，今日镍有点减仓，所以下来了，如果再次增仓上行，应该会有新高，这种图形不大似见顶图形，顶部时间一般不会这么长时间，看涨的可能性是大于看跌的，能看出端倪的，就是最近减仓之后再次出现的增仓趋势是否对应价格的上涨趋势，如果对应，两者都有望挑战年内价格新高。 |
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