今天小淼讲的内容,仅作为案例分析讨论,不作为投资建议,大家一定要注意! 今年,股市表现不如人意,银行理财频频暴雷,不少投资者开始把目光转向了一类“岁月静好”的产品——债基。 我们以中证全债指数来看它的表现:今年以来逆势上涨3.81%,近一年年化收益超过5%,近一年波动率只有0.92%。这也太稳了吧! 数据截至:2022-9-8 数据来源:中证指数网 今天,小淼就给大家科普一下债基及它的投资方法,感兴趣的同学别忘了读到最后哦。 什么是债基 债券简单来说,就是一张标准化的借条。 它按照安全性可分为利率债和信用债。 利率债以国家信用为担保,安全性最高,基本不会违约。 比如国债(财政部发的)、政策性银行债(国家开发银行、中国进出口银行、农业发展银行发的)、央行票据(中央银行发的)等等。地方政府发的债券属于准利率债。 信用债,指的是企业发的债券。 由于不同企业的财务状况不同,所以风险等级差别很大。 一般,信用债比利率债风险更大、收益更高。 债基简单来说,就是80%以上资产用来购买债券的基金。 按照资产配置情况,债基可以分为两类:纯债基金和混合债基。 一、纯债基金,只买债券的基金。 纯债基金按照所购买债券到期时间长短,可分为中短债基金和长债基金。 中短债基金买的债券到期时间为3年以内,因为到期时间较近,所以受利率变化影响较小,价格波动较小,但是收益率相对更低一些,一般为3%-4%。 长债基金买的债券到期时间在3年以上,相较于短债基金,波动更大,但收益率更高,一般为4%-6%。 二、混合债基,除了债券,还会买股票和可转债的基金。 由于股票和可转债的波动较大,所以混合债基的波动比纯债基金更大。 混合债基按照是否参与打新股,可分为一级债基和二级债基。由于2012年开始债基被禁止参与打新股,所以现在二者分类不是很明晰。 混合债基按照股票和可转债所占比例是否超过10%,可分为保守型和积极型。前者波动更小一些,优秀的产品收益率可达6%-7%;后者波动更大,优秀的产品收益率可达15%。 优秀债基这样选 看到这里有同学要问啦:“市场上有几千只债基,该如何选择呢?” 小淼给大家几个参考指标: 1.业绩 对于中短债基金来说,年化收益大于3%、最大回撤小于1%的,更优秀一些。 对于长债基金和混债基金来说,年化收益大于4%、最大回撤小于3%的,更优秀一些。 2.基金规模 最好大于2亿,规模太小容易清盘。一般基金筛选工具没有大于2亿的选项,我们选大于5亿更为稳妥。 3.成立时间 近两轮牛熊市开始时间是2020年4月和2016年10月。 对于中短债基金来说,经历一轮牛熊即可,可以选成立时间大于2年的;其他的最好经历两轮牛熊,可以选成立时间大于6年的。 除此之外,还可以从评级、排名、基金公司和基金经理等角度进行比较,优中选优。 最后,我们选好基金后,最好以定投的方式分批买入,这样可以平摊成本,分散风险,稳上加稳哦。 |
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