|
这一篇其实跟CPA考试已经没有什么关系了，纯粹是让各位看官了解一下我们学的存货知识是怎样用在财报分析中的，时间紧的CPAer可以自行忽略。 关于存货，赫赫有名的案例当属獐子岛的扇贝（想当年龙猫读本科时候还拿过獐子岛奖学金，后来这件事情出来之后赶紧把简历上的获奖经历抹去了...) 龙猫就带大家看看獐子岛的神奇扇贝。 01 獐子岛情况简介
我们来看一下獐子岛上市以来的收入利润情况： 先看收入（蓝色折线），獐子岛的收入2010年之前增长较快，2010年之后增速放慢，但总体趋势向上 再看归母净利（橙色折线），简直辣眼睛，獐子岛的利润从2011年开始趋势向下，2014年亏损11.89亿元（这一把几乎把上市之后的所有利润亏光了），在15、16年稍微好转之后，2017年再次出现大额亏损7.23亿.....
所以獐子岛从2006年上市到2018年合计利润是多少呢？ -2.52亿元。赚的还没有亏得多...
02 獐子岛扇贝的两次旅行 让我们回到2014年，看看这将近12亿的亏损是怎么亏出来的。 2014年10月，獐子岛发布公告《獐子岛集团股份有限公司关于部分海域底播虾夷扇贝存货核销及计提存货跌价准备的公告》
龙猫之前在CPA存货篇中提过企业会定期对存货进行盘点和减值测试，獐子岛的扇贝属于存货中的消耗性生物资产，回顾一下存货盘亏和减值时的会计处理（见龙猫写的CPA会计-存货篇） 在这里獐子岛的存货核销的分录为： 在批准处理前： 借：待处理财产损益 7.35亿元 贷：消耗性生物资产 7.35亿元 因为该损失是几十年一遇的异常的冷水团导致的，属于自然灾害，批准处理后减去过失人或者保险公司等的赔款和残余价值之后计入营业外支出（龙猫查阅年报后发现当年的营业外支出高达7.45亿元，而其他应收款期末余额只有3000多万，且和上年相比变化不大，姑且认为獐子岛将损失全部计入了营业外支出） 借：营业外支出 7.35亿元 贷：待处理财产损益 7.35亿元 而存货跌价准备的分录为： 借：资产减值损失 2.83亿元 贷：存货跌价准备 2.83亿元 经过这些分录处理，獐子岛的利润和存货同时减少10亿，而獐子岛的管理层基于十分乐观的预期确认了递延所得税资产，由于递延所得税的影响，导致最终对利润的影响为7.63亿元。2014年的年报附注中是这么写的：
我们来看看现实是什么？ 2015-2018年合计实现利润-6.59亿元，离11亿元的利润总额目标只差17.59亿元就可以完成了呢！2019年一季度实现利润总额-0.46亿元，没关系，只要獐子岛的管理层再接再厉，剩下三个季度实现18亿净利润妥妥滴！
针对如此大额的减值准备，深交所发来了问询函，要求对核销和减值的存货明细，和供应商的关联关系以及是否存在大股东侵占资金进行说明。 为什么深交所要关注和供应商的关联关系和大股东侵占资金呢？这里其实涉及到一个常见的造假手法，画个图是酱紫的：
首先公司通过向有关联关系的供应商虚假采购存货 借：存货 贷：银行存款 这笔钱就到了公司关联方手中了，其实就被公司的大股东控制了，大股东拿到这笔钱之后，往往会有两种用法： （1）用这笔钱再次通过关联关系去采购公司的产品，进行收入的造假 （2）直接占用去挥霍 这两种行为下存货都是虚增的，纸是包不住火的，虚增的存货该怎么处理呢？那就是大额计提减值损失来洗个大澡。对于农业类公司这种更加容易，就比如獐子岛给一个冷水团的原因，轻轻松松计提高达10个亿的减值（当然这里龙猫不是说獐子岛就进行了造假，只是疑似） 最后的结果是证监会对獐子岛公司虾夷扇贝的损失是否涉造假进行核查，未发现其存在虚假行为以及大股东侵占上市公司资金违法行为；但是提出了獐子岛公司在存货跌价准备计提过程中存在财务核算、决策程序和重大信息披露不规范等问题，对獐子岛进行了通报批评。
本以为獐子岛的扇贝在14年集中消失后能安分一点，没想到2018年，扇贝再次集体出游..... 2017年10月25日，獐子岛发布《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》，声称公司底播虾夷扇贝尚不存在减值的风险； 2017年10月31日，獐子岛公布了三季报，并预计2017年全年实现归母净利0.9亿元-1.1亿元，同比增长13.07%-38.20%。 这个时候看上去还是公司经营向好，蒸蒸日上的感觉。 然而3个月后，獐子岛发布业绩修正预告，将盈利0.9亿元-1.1亿元修正为亏损0.53亿元-0.72亿元，而亏损的原因又又又又是扇贝不见了.....
这次还算比较有节操的一点是獐子岛没有针对此次扇贝出游再计提递延所得税资产。
龙猫微信号：caijinglongmao 欢迎来撩~~~ |
|
|
来自： 徐甘木finance > 《待分类》
