查理·芒格的10大投资心理学

在查理·芒格整个做人、做事、做投资的原则中，他反复强调了道德标准，金钱意识，资本主义里的自然法则等。一起来看看这位智者在心性方面的过人之处。

01

自知之明

芒格说过，“最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住你是最容易被自己愚弄的人”。

《金融危机史》作者金德尔伯格说过一句话：“最令人烦心、最人头疼的事莫过于看到朋友发大财”。

为什么股市里羊群效应特别强大，很重要的原因就是看到周边的人赚了钱，在羡慕嫉妒心理的驱动下跟风随大流。

人类认知的四个阶段：

第一个阶段：即“不知道自己不知道”，占95%。如果你懂得了谦卑，能够承认“其实这个事情我不知道”，意味着你已经进化到了4%的人群里，这是第二个阶段：“知道自己不知道”。

第三个阶段是境界更高的“知道自己知道”。巴菲特和芒格起码在这个境界，他知道什么东西我买了不会亏。这样的人占0.99%的比例，可谓百里挑一。

而最顶尖的一群人，是第四阶段的认知：他们“不知道自己知道”， 占0.1%的比例，千里挑一。做投资千万不要落在95%的人群里边，以为自己什么都知道，实际上却并不知道。

02

战胜自己

战胜自己，指的是投资自律和理性。芒格说过，“在生活中不断培养自己的理想性格（投资性格），毫不妥协的耐性，自律自控——无论遭受多大的压力，也不会动摇或者改变原则。”

03

懂得周期

芒格和巴菲特非常懂周期，而周期背后实际上是人性。芒格说：“所有人类对几何级数增长的过度追求，在一个有限的地球上，最终都以惨痛收场。”

用大白话说，就是树不能长到天上去，这是常识。但在现实中，当牛市来临的时候，很多人觉得可以一直涨，3000点看5000点，5000点看1万点，总觉得这次是不一样的。

“这次不一样”恰恰是金融史上最昂贵的教训之一，实际上最终都要均值回归。

04

逆向思维

芒格经典的一句话是，“如果我知道死在哪里，那我就永远不会去那个地方。”这与巴菲特的经典表达“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”异曲同工。

05

多不如少

芒格说，我一生中仅投资了三家企业就很成功了，它们是伯克希尔·哈撒韦、好市多和李录的基金。

巴菲特也讲过类似的话，他说，“对任何一个拥有常规资金量的人而言，如果他们真的懂得所投的生意，六个已经绰绰有余了。”甚至“只要你能顶住价格的波动，拥有3只股票就足够了。”

老子说，“少则得，多则惑”；这是非常深刻的道理。有时候要做减法，必须把噪音、无用的东西都砍掉，才能够保持脑子清醒，保持理性。

06

动不如静

看芒格和巴菲特的生活状态，他们非常安静，他们干的事情最多的是看书和思考。芒格说：“我们花很多时间思考。我的日程安排并不满，我们坐下来不停地思考。

从某种意义上说，我们更像学者而不是生意人。我的系统总是坐下来静静地思考几个小时。我不介意在很长的时间里，没有任何事情发生。”

07

慢即是快

芒格形容自己的投资方法，是坐等投资法。他以每股16美元购买了伯克希尔·哈撒韦的股票，现在每股是30多万美元，涨了18000多倍，当然等待的时间是50年。

伯克希尔·哈撒韦的投资也是长线投资为主，比如投资华盛顿邮报超过40年、可口可乐近30年、富国银行24年。

从这张图大家可以看到，巴菲特的财富90%以上，是在他60岁之后获得的，而在60岁之前的增长非常平缓。这就是复利的魅力：

只有当你坚持到一定临界点之后，你的投资收益才会出现爆发式增长。所以巴菲特有句话说得非常妙，他说，“时间的妙处在于它的长度”。

08

得住投资，“剩”者为王

谨小慎微这个词在日常生活中，好像是一个贬义词，但在投资里边，这其实是一个非常好的优点。因为投资不在于你短期跑得多快，而是长期能够守得住，不出局，剩者为王。

巴菲特说：“风险恰恰来源于你不知道你在做什么。”很多人在投资的时候，可能连自己买的股票代表什么都不清楚，不亏钱才怪。

09

做个好人

这看起来跟投资似乎没有直接关系，但实际上我们看芒格的行为准则，他非常强调做个好人。芒格说，人生的意义就在于每天做个好人，只有做个好人，才能最终做个好投资人。

芒格的行为标准，明显高于一般世俗的要求：“有些事情就算你能做，而且做了不会受到法律的制裁，或者不会造成损失，你也不应该去做。”

老子有一句话，“不失其所者久”。这里的“所”就是原则和本分，只有不失本分才能走的很远。

芒格和巴菲特一生巨大的财富积累、以及过人的长寿，是对他们毕生坚守价值投资本分、坚持做个好人的最佳犒赏！