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趋势交易是一种非常直观的交易方法，但是捕捉趋势并不容易。顾名思义，对趋势进行交易，就是要求在趋势启动的时候买进去，然后从趋势结束的时候卖出来，这个思路说起来简单，做起来困难重重，因为价格在持续上涨之前很难预测会不会持续上涨，如果你是靠猜，那么死相通常很难看。 尽管如此，一个合理的趋势交易系统仍然是可行的，具有正向收益期望值，可以通过简单的建模和数据回测来证明。 比如说，最常见的价格移动均线系统，就是一个趋势跟踪系统，赋予它如下交易规则就可以构建一个趋势交易系统： 1、5日均线上穿20日均线买入； 2、5日均线下穿20日均线卖出； 很熟悉，对不对？交易入门的时候，通常会有人教你这么干，但是你可能不知道为什么要这么干，只是回顾了几只涨势很好的股票K线，直觉上觉得这么干肯定行，但是实际上操作的时候有开始觉得并没有那么简单。 仍然用通达信内置的“程序交易评测系统”对这套规则做一个数据回测，以沪深300股票池作为测试样本，时间区间从2014年10月9日开始到2021年10月9日，得到的测试结果如下： 
胜率：31.90% 年化收益率：29.03% 这个结果是不是有点惊讶，胜率只有1/3不到，但仍然取得了年化29%的收益。通过数据我们可以清醒地认识到，识别趋势启动点是很容易失败的。我们想做上涨趋势，就会选择向上突破的时候买进去，但只有三分之一的机会抓到一波上涨趋势，大多数时候都会挨套被迫止损。这个数据测试结果正好说明了为什么我们经常买涨挨套。 那么，既然胜率这么低，可不可以反过来测试一下，把交易规则反过来，看看会有什么样的结果，当然可以，程序测试是完全免费的，现在我们就马上把规则反转一下： 1、5日均线下穿20日均线时买入； 2、5日均线上穿20日均线时卖出； 看到了，这是一个完全反趋势的交易系统，跌的时候买进，涨出一点点就卖掉。好吧，我们跑一下数据测试，仍然是沪深300股池和同样的时间区间，得到的结果如下： 
胜率：71.14% 年化收益率4.88% 天哪！你可能又吃了一惊，胜率这么高！？是的，数据是诚实的，你也可以用其它股池或者时间区间设置重新测试一下，胜率仍然是蛮高的。但是，需要注意的是，在如此高的胜率之下，收益却非常可怜。 为什么会这样，原因其实很简单，因为股票走势大多数时候处于盘整，而只有少量的时候处于趋势状态，属于上涨趋势的时间就更少了。在盘整时间段使用趋势交易系统买涨，就会反复挨套，连续亏损。哦，从概率上可以体会到趋势交易有多难了。 低胜率情况下保证较高的收益期望值，这就是趋势交易系统的基本特征，因此趋势交易是痛苦的、苦闷的，因为要承受大量失败仍然坚持自律，不放弃交易规则。为了证明趋势交易系统的这一特征，我们再来看看另外一个趋势交易系统：海龟交易法则。 海龟法则很多人都熟悉，它就是利用唐奇安通道来构建机械交易系统，规则如下： 1、股价向上突破唐奇安通道上轨买入； 2、股价向下突破唐奇安通道下轨卖出； 这很明显是一个可以闭环的趋势交易系统，我们用上述同样的实验方法，得到数据回测结果如下： 
胜率：40.72% 年化收益率：37.33% 海龟系统明显比均线系统更优秀，胜率超过了40%，年化收益也更高，但交易次数上仍是败多胜少。 那么，既然趋势交易系统胜率这么低，它是靠什么做到盈利正向预期的呢，那就是赔率。简单地说，就是小输大赚，少量输几次，然后一次大赚全部填补损失并且还盈利。平均盈利幅度除以平均亏损幅度保持2倍以上，最好是3倍以上，就是趋势交易系统的赚钱秘密，一定要坚持到吃到大肉，吃不到大肉就一直郁闷了。
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