2021-11-15

lts604 2022-10-11 发布于广东

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每周策略报告

栏目：股民日记时间：2021-11-15 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001）查看：407 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

欢迎大家来到量化交流园地，今天这节课我们把对于近期行情的一些变化，包括选股的一些策略和大家做个分享。

10月23日跟大家交流过一次。当时大盘无量反弹，我们观点，要做好两手准备，如果外资持续抢筹，能点燃市场热情，我们可以乐观一点。反之，如果市场资金依然比较谨慎，在这里上攻的欲望好像之前一样，不是那么强烈，就可能打破支撑回到双底之内，但即使打破支撑，也不是趋势走坏，还是延续今年2月份以来的震荡格局。

当时我们提到向下看2个位置，一个是震荡通道中下轨，一个是下轨。先看中下轨支撑，如果中下轨撑不住，看下轨，下轨的位置同时有无穷成本均线，打穿的概率是比较小的。

图一

到目前位置，市场走势在上下轨试探了几次，周三下探，但收出下影线拉回来。短期看在第一个支撑位出现反弹，比预期要强一些。尤其0z指数，0z的下影线碰到震荡通道下轨，之后出现比较持续的反弹，一直冲到了中轨，周五上穿中轨，当然我们还要看能不能站稳。

图二

市场上涨了，接下来行情是不是反转开始，下一步上攻3700甚至更高？

从目前的市场环境来说，大家暂时也不要有太高的期望。从经济环境看，经济增速进入下行阶段，gdp大致在5%左右，上市公司盈利预期和经济大环境的预期是基本一致的。从市场流动性上，一般进入年底，市场的资金面是相对偏紧的。值得期待的是政策预期，因为经济增速下滑往往会有逆周期政策的调节。

政策环境看，12月中上旬是重要的时间节点，因为政治局会议在12月中上旬召开，为12月底的中央经济工作会议定调，所以，12月中上旬之前，市场存在政策预期，虽然货币政策的空间不大，因为刚刚公布的10月ppi数据，创了20多年的记录，cpi虽然不高，但是存在传导的风险，最近我们看到食品，消费品上市公司在提价。

高ppi和预期的cpi上行，限制了货币政策空间，但财政政策是有空间的。政策预期下，风险偏好相对会升温。12月中上旬之前这段时间从市场环境来说，是有利于行情的。

预期走势，短期内12月中上旬之前可以乐观一点，中期还需要观察。从沪指走势来说，上证站稳中下轨，如果有量能资金配合，在我们说的时间节点之前先看到中轨。如果政策超预期，市场突破了中轨，再乐观的看到中上轨。

从0z来说，走势比沪指要强，量能在温和放大，资金流入比较持续，我们先看中上轨。但短期涨的有点快，找中上轨之前，最好下周在中轨附近有一次休整。第二目标放到上轨，当然这是比较乐观的预期。当然，上攻的预期，是在市场没有特别大的利空影响之前做出的判断。个人观点供参考。包括如果量能资金不配合，不排除沪指继续弱势震荡的可能。

综上，下周，我们要留意市场上涨之后，消化震荡需求，但考虑3-4周的时间，市场环境相对有利。再长的话，就要重新考虑市场的变量。策略上，考虑近期市场已经涨了一段时间可能出现震荡，如果操作精细一点的话，之前用一仓打法的，短期建议稍微收一收，改用2仓，等调整低位之后，再改回1仓打法。其它策略可以不变。

二、选股方向怎么找？

说完行情，我们说一下我们的选股问题，先说一下市场方向，刚才我们分析了大盘和0z，其实如果从市场来说，最近市场机会主要集中在创业板和科创板，不仅是指数走势上强，在个股的平均涨幅上，也更明显。如果从市场方向来说，我们可以多考虑创业板。

图三

从板块来说，当前低位的几个方向之前做过盘点，要重点关注的，有消费，科技，金融。但是方向不太明朗的时候，我们先守正，配置估值低，成长性好的。等市场方向明朗之后，再出奇，重点布局方向。

从近一段时间的表现来看，市场的热点方向在逐渐明朗，我们通过资金统计看一下。

图四

这段时间，资金进攻的主要方向，第一个科技，包括芯片和新能源汽车，通信设备，包括科技里面的一个元宇宙概念。第二个军工，第三个机械制造类，包括汽车零部件，专用设备。第四个消费。当然这几个方向，短期涨幅比较大，我们要留意下周的震荡。但资金进来了，这些方向上的机会接下来是我们要重点把握的。选的时候，在资金的基础上，尽量选位置低一些的，涨幅小一些的，同时，如果打法是2仓或3仓的话，系统也会做保护，所以问题不是很大。

从增减仓排名上，多几个比如种植业，金属制品，计算机设备等。