|
锂电的“铁杆粉”和“路人粉”，在8月10日这天，将持续了近一年的疯狂，推上了巅峰。 “亏损王”盐湖股份复牌，竞价阶段就将股价推到43.9元，涨幅高达388%。一天上涨近四倍，盐湖股份被套一年多的老股民，奔走相告，纷纷套现。 到底有多少人参与这场疯狂的对决？我们来看一组数据，就可以看到资本市场对于盐湖股份的预期，有多分裂。 对比一下锂电龙头宁德时代，可以很直观地反应状况。盐湖股份的市值达到了1950亿元，宁德时代市值11889亿元，但盐湖股份一个交易日，成交额近300亿元，而宁德时代只有91.5亿元。
巨额成交背后，就是资本市场对于盐湖股份接下来走向，存在巨大的分歧。被套的人急于解套，疯狂的接盘侠急于上车，有人认为股价到顶了，有人认为还有上涨空间。 盐湖股份的疯狂，背后其实是锂的疯狂。锂的价格已经进行了长达10个月的上涨，锂电板块的股票普遍涨了5倍以上。所以，很多接盘的人认为，盐湖股份的故事只是开始。 腰哥在今年3月，曾经连续写了两篇“疯狂的锂”。那时候锂已经涨了半年，正在徘徊调整。当时，也有很多观点认为，锂涨得差不多了，不会再涨了。 但腰哥认为，行情没有结束。果然，到了7月，锂进行了一波更加疯狂的上涨。绝大多数锂矿上市公司，7月股价涨了一倍以上，拉都拉不住。 谁能料到盐湖股份的顶在哪里?盐湖股份复盘第一天早上，涨了300%后，疯狂的人群仍然野性消费，硬生生接下了盘子，就不足为奇了。 01. 一年的涨幅集中到一天 作为国内最大钾肥生产商、青海最大国企、素有“钾肥之王”之称的盐湖股份，从2017年起连续3年亏损，2019年更是以亏损458.6亿元成为A股年度“亏损之王”。 去年5月22日，深交所决定暂停其上市交易。 但也就是去年，盐湖股份业绩开始好转。2020年，其实现归属于上市公司股东的净利润20.39亿元，同比增加104.45%。今年上半年，盐湖股份预计盈利20亿元至22亿元，预计同比增长44.69%至59.15%。 盐湖股份“咸鱼翻身”，很大一部分原因来自锂业务。盐湖股份在锂业务领域，已经形成一整套集吸附提锂、膜分离浓缩技术耦合为一体的工业化示范装置。2020年，碳酸锂产量13602吨，同比增加2300吨。2万吨/年电池级碳酸锂项目部分装置已投料试车，2021年将全部投入运行。 锂和碳酸锂，在过去10个月里，价格已经不断攀升。盐湖股份因为停牌，成为国内唯一有大量的锂产量，但股价没有同步上涨的上市公司。
尽管盐湖提锂的成本远高于矿山开采锂矿，不过，在目前国内矿山产能紧缺，澳大利亚、阿根廷等海外矿山充满不确定性的状况下，盐湖提锂仍有大量市场。 盐湖股份发布公告称，在进行破产重整完成后，将集中资源优势发展核心钾、锂产业，进一步在现有钾、锂主营业务上加大研发投入。 因为已经进行了长达一个月的疯狂上涨，8月10日，锂电龙头天齐锂业、赣锋锂业，已经明星股江特电机、盛新锂能都大跌，深度调整。 不过，只要有锂产量，在接下来的三四季度，上市公司的业绩都将获得较大的突破。 02. 风险和机会谁更多？ 3、4月期间，锂电板块也进行了一波调整。不过，当时我们做出判断，股价仍会上涨。 原因很简单，因为新能源汽车销量在暴涨，锂电池和原材料供不应求。特别是锂电池的核心材料碳酸锂等，价格不断创下新高。 追溯到上游，锂精矿的价格自然会上涨。同时，锂矿价格已经低迷了四五年，在低迷期间，所有公司都没有扩产。所以，供需问题不会短期内解决。 不久，碳酸锂和氢氧化锂价格的上涨，就传输到了锂盐。有锂矿和盐湖提锂的上市公司，被市场疯狂追捧。 要判断市场是不是理性，就要找到锂电上涨的原因，总结一下大概有两个：1.新能源汽车消费拉动；2.产能短缺，供不应求，而且矿产是稀缺资源。 从这两个原因，也可以判断未来还会不会涨。其实，就是看驱动因素有没有发生改变，答案很肯定，没有。 据乘联会发布的信息，7月新能源乘用车批发销量达到24.6万辆，环比增长5.1%，同比增长202.9%。1-7月新能源乘用车批发133.9万辆，同比增长227.4%。 很多人说，锂电板块涨太多了，今年很多锂矿的股票都涨了两倍。其实，看一下新能源汽车销量的涨幅，就知道市场是理性的，并没有反逻辑、反常识。 新能源汽车今年的销量也不过200多万辆。按照国家规划，2025年新能源汽车销量占比达到20%，总销量将达到600万辆，是今年的3倍。 新能源汽车的其他配件，可能是随着规模化降低成本，但矿产原材料，因为其稀缺性，会随着规模的扩大，不断减少。也就是说，价格只会越来越贵。 再看长远一点，国家规划到2030年，新能源汽车销量占总销量的40%左右；到2035年,实现汽车产业的电动化转型,节能汽车和新能源汽车销量各占50%。更何况，这还只是中国，全球其他主要国家，基本和中国同步。 而全球锂矿的储量，只集中在澳大利亚、阿根廷以及中国等少数几个国家。全球汽车的新能源化，绝对会将锂矿和盐湖提锂，推到一个战略资源的位置。 如果现在觉得锂电的股价已经太贵，那是因为没有长期思维，没有看五年、十年。除非有锂电池的替代产品出现，不然现在可能就是锂的低点之一。目前来看，还没有出现替代产品，至少钠电池还不是。
8月，碳酸锂又迎来了一波新的上涨潮。最新价格显示，电池级碳酸锂已经超过101000元/吨，准电池碳酸锂也达到了96000元/吨。7月底到8月初的一个星期，碳酸锂整体价格上涨超过了6%。
腰哥的一个朋友，锂电行业的分析师老张认为，目前下游需求强劲增长，碳酸锂价格涨势再起，再加上“碳中和”大背景下，新能源产业链增长确定，碳酸锂需求有望维持高景气，预计短期碳酸锂价格可能持续震荡上行。 当然，风险和机会是共存的，没有只涨不跌的行业，我们讨论的是大趋势。 新锐汽车观察已入驻： |今日头条号|企鹅号|车家号|一点号| |搜狐号|百家号|网易号|ZAKER|雪球| 您的转发、留言和点在看 都是我们写下去的动力噢 |
|
|
