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纳指ETF，黄金ETF，南方原油，豆粕ETF，是我做投资的四个主战场。 豆粕真的不错豆粕ETF（场内159985，场外007937） 1，目前的商品ETF，豆粕是很大的市场 2，豆粕需求现在很高，供需压力下，上涨是大概率的。 华夏基金之所以选中豆粕，另外一个重要原因是，豆粕的流动性比较好，是全球农产品期货交易量的首位，而大商所的豆粕合约与芝加哥商品交易所的大豆价格走势紧密联动，市场化程度高。 豆粕ETF(SZ159985)，像交易股票一样直接买入即可，而且是T+0交易，最低一手也就百元左右，无论长期布局2020年豆粕行情，还是短期做波段投资，都是很方便的。
联接基金分A类：007937和C类：007938两种。A类更适合需要长期持有豆粕ETF联接基金的投资者，而C类更适合短期投机或者波段操作的投资者。 豆粕ETF（159985）主要持有大连商品交易所豆粕期货合约，并跟随指数展期，以达到跟踪指数的目标，豆粕期货合约价值占基金资产净值的90%-110%。豆粕作为生猪的主要饲料来源，与CPI有稳定的相关关系，具有天然的抗通胀优势，是较好的投资标的。此外，大宗商品与股票、债券等传统资产的相关性不高，投资互补性强，可作为良好的资产配置工具用于分散风险。 豆粕ETF的走势就是跟随着豆粕的价格的。由于豆粕饲料具有天然的抗通胀属性，所以是一个比较适合长期拿着的产品，从资产配置的角度出发，投资组合中加入豆粕ETF联接可以增强资产的抗通胀属性，同时丰富自己的资产配置，有利于投资组合平滑长期波动！ 今年以来市场震荡不断，截至中报披露（6月30日），近6个月华夏饲料豆粕期货ETF联接A逆势上涨23.53%，而上证指数跌6.63%，在震荡市表现亮眼，也成为大家关注颇多的“小豆子”！但交易的认知门槛很高，很难把握价格的变动。但作为全市场唯一的豆粕基，对于产业了解的投资者可以通过$华夏饲料豆粕期货ETF联接A$，来对豆粨行业进行更为全面的布局！
豆粕ETF的走势是直接跟踪于的豆粕的价格，关注豆粕价格走势是交易豆粕ETF的基础。 简单谈谈豆粕的价格波动季节性规律。 豆粕主要是大豆压榨的副产品，大豆压榨成为豆粕和豆油，粕强油弱，油弱粕强，豆粕和豆油的成本都是来自于大豆。 所以豆粕的波动主要是受到大豆的影响。 我们国家在1996年之前是大豆的出口国，在1996年后逐渐变成大豆的进口国，到2022年4月份吧，我们国家的大豆有85%左右依赖进口，我们主要的进口国就是美国，所以南美大豆价格就成了我们国家大豆价格的风向标。 农产品有很强的季节性，这个是大家都知道的。 每年的9月到10月是南美大豆的收货季节，新大豆大量上市，此时会有季节性的供应高峰。价格会慢慢走低，一般大豆会在9、10月价格达到年中的低点，同时国内豆粕价格也随之达到年内低点。 每年的11～次年2月，特别是2月因为春节的关系，豆油价格加速上涨，带动了大豆价格的上涨，根据油涨弱的关系，豆粕处于震荡之中。 每年的3～5月，美豆价格高位盘整阶段，国内豆粕价格逐步攀升阶段。与此同时国内养殖企业的采购需求也带动豆粕价格逐步攀升。 每年的6～8月，是每年大豆炒作的重要阶段，也是全年中价格波动幅度最大的阶段，一般说“6月看天气，8月看数据”，生猪存栏量处于高位，豆粕创历史新高。 从波动上来看，7月和8月属于青黄不接时，炒作的概率最大，波动的幅度也大一些。 豆粕ETF有什么特别之处？ 再给投资者介绍一下商品期货ETF。作为商品期货ETF的一个品类，豆粕ETF是可以由普通投资者通过现金进行认申购、赎回，并在证券交易所上市交易，由基金公司运作管理并代理在期货交易所买卖豆粕期货合约的公募基金产品。ETF联接就是跟踪ETF的联接基金。 豆粕ETF复制豆粕期货指数价格走势，豆粕ETF与其跟踪的大商所豆粕期货价格指数高度相关。 简单来说，其实豆粕ETF联接的走势就是跟随着豆粕的价格的。 
来源：wind，豆粕ETF与其跟踪标的大商所豆粕期货价格指数走势高度重叠 
所以，豆粕本身具有交易属性，对于产业了解的投资者可以通过这个工具进行豆粕商品的投资。除此之外，豆粕还具有特殊的投资价值。 1、资产配置 投资组合中加入豆粕ETF可以降低组合风险或者获得更高收益。通过实证得出，“基准组合+豆粕ETF”资产组合有效前沿曲线相比“基准投资组合（传统股票债券组合）”有比较明显的上移，即：在相同的风险水平下能获得更高的平均收益或在相同的收益水平下有更低的风险，商品ETF优化投资组合的效果明显。 2、抵抗通胀 豆粕与CPI八大子类中权重最高的食品部分的几个主要成分——油料、猪肉等高度相关，经由农产品价格对其他子类的传导效应，饲料豆粕价格对整个CPI会产生较大的间接贡献，相比于股票、债券，豆粕有较大的抗通胀优势。 一般而言，CPI周期领先豆粕周期：CPI先进入上涨周期，DCE豆粕滞后进入上涨周期。豆粕是饲料原料非终端食品，从CPI上涨传导至豆粕具有时滞性，豆粕上涨周期滞后于CPI上涨周期。 3、展期收益 一般而言，由于豆粕期货大多数处于远月合约贴水近月合约格局，所以豆粕ETF具有展期收益。豆粕ETF基准为大商所豆粕期货价格指数，从大商所豆粕期货价格指数历史走势来看，基准走势强于豆粕期货价格，所以对于豆粕ETF而言，除了分享豆粕价格上涨，长期来看还具备展期收益。
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