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上面一篇我们说了用KDJ方法来择时的一个模型，相信大家看了后，觉的这个模型挺有效的，但可能心中还有点遗憾，要是。。。。，要是。。。。，那就更好了 这个世界上没有一个完美的方法，KDJ做为一个模型，在十年的时间内，已经可以说大幅跑赢300了，但我们也有不少痛点，主要是以下两点 1：月线有时间涨跌幅过大，KDJ用月线做为交易周期，每个月底买入，但有时一个月的波动幅度达到10%以上，能不能减少这种波动幅度了 2：KDJ线有时间会纠合在一起，频繁出信号，造成了极大的损耗，能不能避免这种损耗了 
任何一个交易模型，有其优点的同时，肯定会有其缺点，我曾经试图对这个KDJ进行改进，比如在盘中交叉时就直接买入，这样买入的成本感觉会比等形态走完后要低出来不少，比如21年12月，结果发现，等我买入后，由于价格下跌，这个曾经的金叉消失不见了，实际上这种情况下是非常难受的，因为KDJ是金叉买入，死叉卖出，但我中途买入，本身就是在死叉的下跌状态中，这个止损放哪里了，只能凭自己的感觉了。至于第二点KDJ经常会纠合在一起，频繁出信号更是无从改进，你不知道，哪一次信号后会是一波大的行情，可能你主观判断了一次，没有按信号交易，但那一次可能就是一波大行情。当然，也有人说，我可以修改KDJ的参数，把参数调小点，这样灵敏度就会提高，我就能提前买，提前卖了，这个想法是好的，但会带来一个新的问题，参数小了，交易的机会也会变多，你 就会陷入不断的止损开仓中了，又回到了我们现在经常做的事情当中了。还有人仔细观察后可能会说，我如果在KDJ低位金叉时买，高位金叉我不买了，这样是不是就能避免掉许多的反复上下车的行情了，这个想法是不错，但在实践中根本无法实施，许多东西事后看是很明显的，但这个如何定义，什么是高位，什么是低位，高位的金叉也有上涨的行情，如果错了，怎么办，如果加入过多的条件，整个系统会变的很复杂，执行时主观能动性就会很强，犯错的概率就会变高许多 是不是有点束手无策了，只有认命了，反正这个系统长期看来，还是能赢利的，有些缺陷就忍着吧。 但不知道大家注意到没有，我提出的所有改进措施其实只是一件事，改变进出场的买卖点，即然这条路行不通，我们有没有其它路走了 在股市中，赢利依靠的是什么，我的这种说法只针对于小目标以下的资金量，大资金肯定是要走资产配置+价值投资这条路的。许多经典书籍上的说法是 价格=净利润*估值，我们用合理的价格或低于实际价值的价格买入企业，然后等企业成长，还有什么现金流折现法这些，明白这些原理不难，但具体应用中却是极其困难的，低于实际价值，这个价值是多少，用什么来估值，估值中的各个项目都可以拆分为许多部分，比如净利润，需要分析企业ROE，竞争优势，可持续性经营，行业发展空间这些，现金流折现中的几个假设，一个小小的参数调整，其最终结果可能大相径庭。而且就算你有能力通过大量的数据模型，对行业的理解，对经营情况了解，测算出一个准确的经营业绩，还会有许多不可控的因素出现，比如去年的教育股，一纸政令，让整个行业陷入了灭顶之灾，就算有人能准确的测算出学而思的经营情况，生源情况，收入情况，但大的环境一旦改变，这些预测实际上是没有任何用处的。 我们仔细观察下平时我们使用的这些估值方式，不论是净利润还是估值，还是在企业持续经营中，我们所取得的现金流的折现，这些要素，其实都不是我们能控制的，无论我们怎么努力，都无法改变这些参数，它们是一个客观的存在，不会因为我们的喜恶而产生变化，而在交易中，我们必需要找到一些我们自己能控制的要素，这样才能把控住交易的节奏，而哪些因素是我们能控制的了，我们回到我们的初始，我们交易股票是对我们的交易账户负责，而不是对企业负责，企业的估值和价值和我们的帐户价值并不是同一个概念 交易中的赢利我们可以拆分为另一种形式 利润=方向*幅度*仓位，这应该是我们交易帐户赢利的根本三要素了，我们来看下这三个要素哪些是我们能完全控制的。 方向，在股市交易中，不含期权融资这些对冲工具，我们的交易方向只有买入和卖出两个方向，在数学的概率学中，有个著名的扔硬币的案例，在足够多的样本前提下，我们扔硬币，出现正面或反面的概率都无限的接近于50%，交易中也是一样，无论我们如何努力，用如何精确的模型测算，实际上当我们买入的时间，涨或跌的概率都是一样的，包括许多做庄的估计也是一样的，不然江湖上不会有那么多做庄失败的案例了。方向这个要素我们首先可以排除掉，这个我们无法控制，但这个要素我们可以通过一些优化，提升我们的成功率 幅度，股票涨多少，这个我们说了其实也是不算的，在我买入前，我是希望天天涨停板的，最好是涨到天际边，但事实上，这是不可能的，有可能小涨，也有可能大涨，也可能微跌，也有可能大跌，这个因素也不是我们能控制的，所以这个我们也可以不用研究 仓位，买入多少，这个要素完全由我们自己说了算，我想满仓也可以，我买半仓也没问题，所以在股票交易中，这是我们唯一可以把控的要素，也是我们努力的方向 仓位，实际上就是资金管理这个模块的事了，每笔交易我可以动用多少资金，什么时间加仓，减仓，很多人在交易中其实有个误区，总想着买在最低点，卖在最高点，但事实上，在一个上涨的行情中，你无论在任何时间买入都是正确的，真正能让你赚大钱的，是你的仓位，比如你有100W资金，有只股票，最低价1元，最高价5元，一个人在最低价用10W元买入了10W股，到最高5元卖出，我的净利润是40W，堪称股神级了，出门都能吹半天，买在了最低点，卖在了最高点。如果另一个人，在2元买入，4元卖出，但他用100W买了50W股，那们他的利润是100W，虽然他没有买在最低点，也没卖在最高点，但他的赢利绝对值却远远超过了那个股神级的人，在比如第三个人吧，运气更不好，在3元买入，4元卖出吧，但他加了杠杆，买了600万，最终赚钱的幅度虽然小了，但由于仓位重，实际赢利了200W。题目中的第一个人可能是日夜研究，殚精竭虑，头发都给研究白了，也没时间陪家人，整日在自己的世界中沉醉，买在 了最低点，但又能怎么样了，用最高难度的动作去赚最少的钱 所以，在股票交易中，很多人认为选股什么的是最重要的事，感到选到一只牛股就能赚到大钱了，但事实上是这样吗，每个进入股市有点资历的人，谁没有持有过一两只牛股，结果大家赚到钱了吗？可能还有不少人手中抓住了大牛股还赔钱了。选任何一只股票，其实上涨和下跌概率在短期内都会无限向均值靠拢，比如说21年，你选择了一些前期的大牛股，还有些人选了些市场最烂的烂股，到了最终，你会惊奇的发现，那些ST股大幅跑赢了那些所谓的价值股，所以，选股这个真的没我们想像中的那么重要。股票市场中想赢利，我们应该努力的方向是资金管理，这是我们唯一能自己把控的东西 今天，其实想写的是另一套模型，效果比KDJ好多了，也更加可以接近于实战，不知道怎么，就扯到了资金管理这个话题上了，股票交易中，很多人认为选股，买卖模式这些最重要，很多人的研究方向也一直放在这些地方，但有些客观存在的东西，一个人无论怎么努力其实也没有什么太大作用的，成功了可能沾沾自喜，认为是自己的能力，但事实上这类的成功更多的是靠运气成份。就像我想研究如何在地球上让太阳从西边出来，无论我怎么研究，怎么努力，到最终估计只能仰天长啸，吐血而亡，投资中最值的研究的东西是一些不变的本质性的东西，比如风控，资金管理，多看些历史，哲学方面的书对投资也会有很大的帮助
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