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一、引言 大多数投资者都希望准确把握市场的牛熊节奏，做到牛市进、熊市走，但是大多数人最后都是牛市顶点进，熊市被套坚持持仓，最终形成长亏短赚、小赚大亏，因此无法在市场中盈利。本文提供一种方法，能让投资者大概率把握住牛熊周期。 二、方法一：均线分析法 先分析大的牛熊周期。下图是创业板指数走势图，按照图中所示均线，在白色均线走上升趋势时，低位的金叉就是牛市的绝佳买点了。白色均线下降趋势中，高位死叉就是熊市的起点。图中我都详细标注了。
细化一点分析，分析去年和今年的牛熊波段。可以清晰看出去年整个一年都是牛市，12月时达到顶峰值出现死叉，牛熊开始转换，还记得今年上半年很多融资爆仓、私募跳河的故事吗。时间来到4月底，开启金叉，进入熊市的第一次周线级别反弹，开启2个月小牛市。最终无法冲破趋势，其实也不可能冲破趋势，在7月后期就继续下行。 在今年10月底11月初的时候，也就是现在，再次出现底部金叉，又一波小型波澜壮阔的行情即将开启，朋友们，全力做多吧，大概也会持续两三个月。趋势是否反转不可知，但是中期趋势看多。
三、方法二：股债利息差 股债利差,“股”指的就是股票，“债”指的就是债券，所以股债利差指的就是股票的收益率与债券的收益率之间的差值。计算公式为：股债利差=沪深300市盈率的倒数-十年期国债的收益率。 股票投资是一种风险投资，而十年期国债是一种无风险投资，所以股债利差也就是风险投资的收益率-无风险投资的收益率，其差值本质上是风险溢价。 指数（比如沪深300）市盈率的倒数常被用来看作为股票投资的收益率。市盈率=股价除每股盈利，同时也等于股票市值除以净利润，所以市盈率可反映投资回本的速度。市盈率的倒数就等于净利润除以股票的市值，那么这个倒数其实就是每年赚回的比例。例如市盈率10倍，那么每年就要赚回10%。这个数据和债券利息做比较，就是这个方法的核心所在。如下图：
从定义来看，股债利息差的数值越大，说明股票比债券更具有投资的价值，相反，如果股债利差越小，那么股票的投资价值就越低。 从近十年的数据来看，当以股债利差为5.5%作为买入点，以2.5%作为卖出点分批分时定投宽基指数会取得不错的收益。这两个参考点不代表某一区间内的最低点或最高点，而是指示指底部、顶部区域出现了。 这个参数比较准，本质上是因为整体股市市盈率的高低切换。如何才能不踏空行情，又能控制风险。当然是配置大盘指数基金，最强势的是中证1000ETF和创业板50ETF，进攻可走出20-30%的收益，防守也可分散风险。 其实每年就做牛市波段指数基金，熊市波段选择直接空仓，收益率都会在30%以上。这比天天分析大盘、网格交易香太多，保障少亏才是赚钱的前提，领悟这个道理需要亏不少钱。 以上内容，价值百万，送给关注我的各位粉丝。 |
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