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最近关于个人养老基金这个话题有点火，我原本以为这事挺简单的，所以就没有写。没想到私下咨询我的网友蛮多的，所以就单独写一篇文章来简单介绍一下。 首先表明态度，我肯定不会买。不过任何产品都有它适合的人群，所以适不适合你，请看完文章后自行判断。  一、关心此事的人大都出于对未来的焦虑我猜测关心养老金的人，可能大都是因为对未来的养老金存在一定的焦虑感。 养老金有三根支柱，第一根是社保，第二根是企业年金，第三根就是个人养老金。 社保是指未来的年轻人养未来衰老的自己。由于未来的人口结构会极端的扭曲，所以想只通过社保过好晚年，恐怕很不现实。 至于企业年金，大部分人都享受不到，影响力很有限。而且企业年金也并不会给我们缓解多少养老问题，毕竟规模太小，投资收益也非常一般。 于是就号召大家自己要早早为自己的未来做打算，鼓励买个人养老基金。 所谓的个人养老金就是现在的自己养未来的自己。 把三根支柱的逻辑搞明白了，要不要买个人养老基金就很好判断！ 本质上来说，这就是一个FOF基金，相当于你自己去选一款公募基金，每年往里面存1.2万元，等自己老的时候，再从这个基金里支取现金用于养老。 那么这个问题就转化为：如何选一款适合自己的基金？ 二、选基金逃不开的三个关键点我们选基金最主要考虑三点： 1.风险； 2.收益率； 3.流动性。  个人养老基金的投资标的是股和债，而且有很长的封闭期，甚至不到退休取不出来。所以风险并不大。 那么我们主要考虑的就是收益率和流动性了。 接下来，我就仔细地说说我不买的三个原因。 三、我不买的三大原因1.收益率还不如我自己做投资 首先，从资产配置的角度看，不划算 现在养老基金中，大部分都是股3债7的产品。这种产品大概也就获得一个年化5%-8%的收益率。具体还得看基金经理的管理能力。 既然是长期投资，肯定是股票资产的比例越大，收益率越高啊。我二三十年不用的钱放在那不动，难道就为了这点收益吗？这个收益顶多也就是保值，起不了什么增值的效果。 当然还有一类产品，一开始是股7债3，然后逐渐降低股票资产的比例。 这种产品要合理一些。但也存在一个问题。 养老基金不是每年最多投1.2万吗？这跟定投很类似。我们都知道定投是止盈不止损。如果一直定投不止盈，收益是很低的。 那么你可以想想，假设有一年是牛市顶部，你一样要往里面投1.2万，相当于在最不该买入的时候，你居然去买了7成仓位的基金。 所以呀，这种过于死板的投资方式并不划算。 如果我自己做投资，那肯定是在底部用大仓位，比如7成甚至8成。而越涨，越会减小仓位呀。这样长期下来，收益率才会更高呀！ 所以我自己做投资，长期年化收益率超过10%是很轻松的事。干嘛要浪费这个效率把钱给别人帮我投呢？ 其次，从手续费上看，也不划算。 虽然养老基金在税收上有一定的优惠，但那点优惠还抵消不了基金额外的管理费。 别忘了，这是FOF基金，相当于是双重收费。 如果我们自己懂资产配置。自己就用债基和指数基金进行配置，管理费0.5%都不到。但是如果用FOF基金，这个管理费甚至可以达到2%（双重收费都计算在内）。 所以呀，还是要靠自己才行。 第三，基金经理更换很频繁。 为了保证收益率，基金经理最好是一直管理下去。但实际情况是，大多数养老基金的经历在5年左右就会更换。 更换之后，还能保证原来的收益率吗？这可就不好说了。下图是几个养老基金的收益率情况。  说完收益率，第二个原因也很重要。 2.流动性太差 对于懂投资的人来说，流动性非常重要，因为我要保证自己能在关键的时间点能调仓。 投资养老基金，不到退休不让你取。你如何在牛市减仓，在熊市抄底呢？ 正如我上面举的定投的那个例子，你很可能在牛市顶部还在被动的买呢！ 而且一旦你急需用钱的时候，还只能干瞪眼！ 3.我有大把存量资金 这个养老基金每年只让买1.2万。而我手里有大把存量资金呢。 那么养老基金根本就装不下。难不成每年除开这1.2万，我把其他钱都存银行吗？ 肯定不可能呀！但我自己做投资，收益率又高于养老基金，那我还费这事干嘛呢？ 即便是每年的新增资金，我也会由自己统一进行规划，而不是机械式的往养老基金里面存钱。 讲完三个主要原因后，如果还要再一个的话。 我会说：我没法完全信任基金经理！做投资，我只信任自己。我的钱我做主！ 四、养老基金适合那些人？开头我也说了，这个产品不适合我，但并不是对所有人都不适合。哪些人适合呢？ 1.有月光族倾向的人 这类人完全存不下钱，每年固定买点养老基金，至少还能强迫自己存钱，而且保值是没问题。 2.完全不懂投资的人 完全不懂投资的人，就只能靠别人。至少养老基金的安全性还是不错的。 而且一直投二三十年，最终还能给自己存60-100万的养老金，也不错。 3.总是管不住手的人 上面说了，我自己调整仓位，收益会高很多。但前提是，大多数时候我能管住手不乱动。 而绝大部分人如果自己买股票或者基金都是管不住手的。 频繁操作的结果就是越动亏得越多！ 别说股票了，就是一个债券基金或者银行理财，很多人都扛不住那点波动。 养老基金超长时间的封闭期就能很好地解决这个问题。  五、总结对于要不要买养老基金这件事呀，我个人的建议是：最好自己学会投资。 养老基金本质上也是在做资产配置，但效率又不高。 即便是我给大家的那些组合，只要你长期投资，收益率都不会输给养老基金。 投资最终得靠自己。如果认知不跟着提高，很多钱都是赚不到的。 相反，如果非要去赚认知以外的钱，通常都是悲剧。 当然，如果你就是懒，就是不愿意学习，又是上面我说的那三类适合养老基金的人。这些产品还是可以考虑的。 不过呢，个人养老金入市也是好事，会持续给A股带来增量资金！ 打赏自愿，1分钱都是默默的支持，哈哈！ 喜欢我文章的朋友欢迎来我的同名公众号：睿知睿见！ 上面的内容更丰富还做了分类，一起看财经，学投资！ |
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