|
二、BOLL布林线（Bollinger Bands)
由John Bollinger创立。该指标利用统计学原理，先通过计算“标准差”求取价格的“信赖区间”，再利用波带指示价位高低。一般情况下价格总是游走在“上轨”和“下轨”之间的带状区间里。当价格波幅变大时，波带会变宽；当价格波幅变小时，波带会收窄。当波带极度收窄时，激烈的价格波动随时有可能产生。如果布林线的波带向水平方向延伸，表明价格变动处于常规（即无趋势）状态。这种情况下，当价格向上穿越“上轨”时，将形成短期回档，为短线卖出时机；当价格向下穿越“下轨”时，将形成短期反弹，为短线买进时机。如果行情一直维持无趋势状态，采用上述方法高抛低吸可靠性较高。当波带朝右上方或右下方倾斜移动时，表明行情处于趋势状态。此时继续采用上面的办法操作非但行不通，还会招致严重损失。
如果价格贴近上轨或下轨温和推进，表明行情处于常规趋势状态，但不排除加速之可能。如果价格紧贴上轨或下轨连续大幅度挺进，表明行情属于极端趋势，此时顺势的头寸持有的时间可以久一些，当行情“超涨”或“超跌”（参见后述“超涨/超跌理论”）时可以平仓部分或全部顺势头寸，但绝对不要轻易逆势交易，否则很容易瞬间招致巨大损失，在保证金交易中甚至于会被直接消灭。所谓的逆势交易容易招致灾难性后果——这是我们一再告诫读者要竭力避免的——莫此为甚。布林线指标用于揭示股票大盘指数的超涨或超跌现象——所谓的“抢购高潮”或“抛售高潮”——比用于个股或其它交易品种的效果更佳。有心的读者不妨将历史上这些关键时刻布林线指标的表现调出来观察，不难发现它们当时正处于这里所描述的状态！
正因为如此，笔者将布林线列为界定超涨或超跌现象的重要参考指标之一。价格越是紧贴上轨运行，表明上升趋势越强劲，直到价格脱离布林线上轨、完全在布林线上轨之外运行——即价格发生“超涨”现象，行情才有可能产生回档。这种情况下只宜平仓多头头寸，切不可轻易做空。如果做空，必须至少取得看跌型K线组合的支持，而且必须设好止损位。同理，价格越是紧贴下轨运行，表明下跌趋势越强劲，直到价格脱离布林线下轨、完全在布林线下轨之外运行——即价格发生“超跌”现象，行情才有可能产生反弹。这种情况下只宜平仓空头头寸，切不可轻易做多。如果做多，必须至少取得看涨型K线组合的支持，而且也必须设好止损位。
布林线还存在一条“中轨”线。一般认为，当价格在布林线的中轨上方运行时，表示交易品种处于强势；当价格在布林线的中轨下方运行时，表示交易品种处于弱势。通常情况下，日布林线的中轨就是指价格的20日均线，周布林线的中轨就是指价格的20周均线……如此类推。还可以将布林线的上、中、下轨三条线结合起来一起看：当三者同时向上运行时，表明价格的强势特征明显，后市继续看涨；当三者同时向下运行时，表明价格的弱势特征明显，后市继续看跌；当三者几乎同时处于水平方向横向延伸时，才表示行情处于无趋势状态。下面以日布林线为例，介绍BOLL指标（参数N＝20，代表统计天数；P＝2，代表布林带宽度）的计算方法。周布林线、月布林线或日内布林线的计算方法与此类似：
1.计算公式
MB（中轨线）＝N日移动平均线(N＝20)
UP（上轨线）＝MB＋两倍的标准差
DN（下轨线）＝MB－两倍的标准差
2.计算步骤
（1）计算收盘价的移动平均值MA：MA＝N日内的收盘价之和/N
（2）计算标准差MD：MD＝对N日内的（收盘价－MA）的二次方之和求算术平方根再除以N
（3）计算UP、DN线：UP＝MB＋P×MD；DN＝MB－P×MD（P＝2）
|
