厉害了！股市跌了两年，这只基金却逆势创出新高

​​#老司基硬核测评# 广发睿毅领先混合（代码：005233）

A股调整了近2年时间，而这只神基近日却逆势创出了新高，它就是$广发睿毅领先混合(F005233)$ 。近3年，A股大幅波动，可以最大回撤只有12.16%，近4年收益在同业基金中排名前3%，超过97%的基金，收益高、波动小，不得不说这的确是一只很适合新手布局的优秀神基。

今天黑马来为大家揭开它神秘的面纱，看看它到底有何独到之处，为何能跑出如此优秀的业绩。

一、基本情况

该基金由广发基金于2017年12月14日发行上市，基金规模50.55亿元，由顶流明星基金经理林英睿任经理。

广发基金成立于2003年，是实力雄厚的老牌基金公司，业内知名度非常高。管理资产规模达1.2万亿，管理基金586只，投研团队很强大，在职基金经理76人，在195家基金公司中排名第5。

二、优异的业绩表现

1.出色的历史收益

该基金大幅跑赢同期沪深300指数，成交以来沪深300涨幅2.9%，而该基金涨幅高达190%，跑赢沪深300达187%。最难能可贵的近2年股市暴跌，而它只是在高位震荡，在今年1月初反而逆势创出新高，表现相当稳健。

1.顶尖的阶段收益排名

近6个月收益，在6592只基金中排在第162位，超过同类97%的基金；

近1年收益，在5934只基金中排在第437位，超过同类93%的基金；

近3年收益，在2919只基金中排在第45位，超过同类98.5%的基金；

近5年收益，在2211只基金中排在第65位，超过同类97%的基金；

不论是短期表现，还是中长期表现，该基金都是当之无愧的顶尖水平。

2.远小于大盘的回撤

近1年，沪深300最大回撤24.56%，该基金回撤只有11.9%，回撤幅度不到沪深300的50%；

近3年，沪深300最大回撤39.59%，该基金回撤只有12.16%，回撤幅度只有沪深300的30%；

近5年，沪深300最大回撤39.59%，该基金回撤只有20.42%，回撤幅度只有沪深300的50%。

从回撤对比数据来看，该基金回撤控制非常好，远小于同期大盘。

综合来看，广发睿毅领先混合是一只能不断创新高，持续跑赢大盘，收益远高于指数和同类基金，回撤远低于指数和同类基金的出色产品，非常适合新手及风险容忍度较低的朋友投资布局。

三、卓越的顶流基金经理林英睿

林经理是经济学硕士，有12年的从业经验，7年多的基金管理经验，数次获得业内大奖，投研能力及基金管理水平非常出众。

先后在瑞银证券、中欧基金、广发基金任职，投资经历及市场经验相当丰富。现管理产品12只，管理基金规模225亿。

从其管理过的基金任职回报来看，13只产品获得正收益，只有3只任职时间较短的产品小幅亏损，代表作广发睿毅领先混合 任职回报190%，年化收益率22.9%，能在5年多的时间段内年化收益率达到这一数字的基金经理寥寥无几，在9757只股票型、混合型、指数型基金中，能达到这一水准的基金只有62只（除去因重组暴涨等原因导致的突变型收益），要知道巴菲特的年化收益率平均下来也只有20%左右，你说它收益表现优秀不优秀？

说林英睿先生是当之无愧的顶流基金经理，一点都不为过。某知名基金平台给他的评分高达91.8，近3年加权业绩超过95%的同类基金经理。

没有林经理高超的操盘能力，广发睿毅领先混合也不可能在近2年来股市暴跌的情况下，逆势创新高，也不可能有这么好的风险控制能力，使得回撤幅度远低于同类平均和大盘指数。

四、持续爆涨的资产规模

2018年一季度该基金规模不到2亿元，还只是个典型的迷你型小基金，到了2022年四季度，该基金规模一路暴涨到50亿元，可见市场对它的认可度在持续提升。

哪怕是2022年，在市场非常不景气的情况下，基金份额也在稳步增长，四个季度申购份额均大于赎回份额。

特别是机构持有人份额连续大幅提升，2022年四季报时机构持有人占比达58.45%，超过了个人持有份额，说明机构对该基金高度认可。

可见，该基金的出色表现得到了机构投资者和个人投资者的广泛认可。

五、优秀的持仓组合调配能力

该基金之所以能够逆势创新高，比同类基金收益更高、回撤更小，主要归攻于林英睿经理优秀的调仓换股能力。

我们对比一下2020年四季度和2022年四季度的行业配置就会发现，二者差异非常大。

2020年四季度行业配置非常分散，顺周期的有色金融占比最高，2021年顺周期是市场的热点，表现非常不错。

2022年四季度交通运输、银行占比非常高，去年四季度以来银行表现很不错，配置航空机场显然是为了把握经济复苏行情机会，市场逻辑没毛病。

从持仓组合变动情况来看，林经理很擅长择时择势，能够根据市场行情的变化，及时做出科学的投资决策，洞察先机，把握未来，正是因为这种卓越的调仓换股能力，才使得$广发睿毅领先混合(F005233)$ 回撤幅度远小于大盘指数和同类平均，收益远高于大盘指数和同类平均。

我认为，有林经理的出色的投资能力，这只基金有望长期跑出优秀业绩。

六、投资策略分析

上证指数3200点附近，估值不高，长线来看，这里只可能是低位，不可能是高位。众多板块与个股经过近两年的杀跌，调整非常充分，市场估值处于历史低位区，个股机会很多，给基金经理提供很多发挥空间。

但是经过这一大轮的反弹，众多板块估值得到修复，不少板块开始进入强压力位，市场有短线回调的技术需求。

一句话总结：中线不悲观，短线不乐观。

对于广发睿毅领先混合这只稳而优的长牛基该如何投资布局呢？

直接满仓，我认为不可取，过于激进。我的策略是逢回调分批建仓，而且转入长线定投。

因为这只基金的回撤幅度不大，近5年来在股市大涨大跌、上下翻飞中，它最大回撤只有20%，风险控制非常好，所以不能期望它来一波深度调整再入场，逢低分批建仓比较科学。

从历史收益来看，它是一只能不断创新高，持续增长的优质基金，非常适合长线定投。长线定投的好处，咱就不多讲了，大部分人都知道。如果你不了解，后面我会发布一系列关于基金投资理念及策略的文章，欢迎关注交流。

基金过往业绩不代表未来，以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。

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