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人家都说股市有三大风险：1.市场风险（国家政策，股市高估等）例如6124，5178这种市场非常泡沫化的时候你还去买入那大概率是要亏损的；2.非市场风险（公司财务造假，亏损等），典型的像康美药业，康得新等；3.个人非理性操作风险。这个是大部分投资人亏损的根源，这个归根到底是自己的认识缺陷和博弈造成的，再加上没有长期持股的思想。譬如，本人十年前就买过五粮液，那时候才十几块一股，市盈率只有十几倍，一个大跌就把自己洗出去了，因为那时也没有自己的投资体系再加上当时三公反腐，总是想着喝白酒的人越来越少了，所以当时还是亏损卖出的。现在回想起来，真是要拍断大腿了！ 投资说到底是谁看得远，敢重仓！然后年复一年的坚定持有！我自己是用这“十条军规”管住自己的： 一、强周期股不投。周期股像钢铁，煤炭，有色，证券等大部分都是随经济周期而波动的，而且大部分只是牛市下的交易品种，一轮牛市过后，大家会发现他们从哪里来到哪里去，如果不及时在高位卖出的话，就很容易坐了一趟虚拟财富的电梯，例如我之前买过的20年买过光大证券和三一重工，它们的K线图就走了一个典型的'人”字型。当然，也不是说这些股没有投资价值，如果你能在他们股价比较低迷的时候介入，耐心的持有到牛市，收益也会是非常不错的。 二、重资产的不投。我要的是轻资产，高商誉。比如说涪陵榨菜贵州茅台等，人们一买榨菜就会想到涪陵，一买洒就会想到贵州茅台五粮液等名牌产品。这些不需要额外投入就可以产出无限并依靠品牌就能占领人们心智的赚钱机器才是我们才是我们最好的选择。很多人奇怪为什么京东方长期不涨，因为它赚得每一分钟都不会落入股东的口袋，而是要不断的更新设备，而那些设备又会有折旧，再加上面板的价格是有周期的。 三、纯粹炒概念的不投。包括之前新冠概念很火的以岭药业和康希诺，还有现在很火的CHAT GPT概念，这些股大部分并没有业绩的支撑，爬得越高摔得越重！ 四、不懂的不投。这些很简单，我们做投资一定要投自己能力圈的范围。如果你去投一些不懂的东西，那么它和赌博并没什么两样。 五、处在快速变化的行业不投。典型的是科技行业，比如以前的诺基亚手机，柯达公司。谁又曾想到之前鼎鼎大名的诺基亚，柯达胶卷现在都销声匿迹了呢。 六、我只投资可持续经营，长坡厚雪并且可以复利滚雪球的行业和公司，最典型的是消费和医药类公司，因为无论什么人，他都要消费吃药。你去看国外的股市，能出大牛股的大部分是这两个行业。中国的片仔癀恒瑞医药贵州茅台，涨了几百倍了，美国的可口可乐，涨了几万倍了！ 七，我只投成长空间巨大的行业和公司。中国07年那些牛市，曾经的五朵金花让人记忆深刻：银行地产工程机械有色煤炭，曾经也是成长股，现在全部沦为周期股了。中国现在什么行业成长性最强呢？我觉得应该是医药跟科技。中国最大的医药公司迈瑞医疗和恒瑞医药，不过是三千多亿和两千多亿的市值，跟国外几万亿的同行比起来不过是个娃娃。并且我们中国有14亿的人口并且在不断的老龄化，2050年以后中国60岁以上人口将超过5亿人。这是一个多么大的市场啊！也许，十年二十年以后，我们将会看到十几万亿市值的医药公司。还有半导体公司，中国大部分只有几十亿和几百亿，随着国产代替的进程加快，不久以后我们也将看到几千上万亿的芯片公司。 八、我只投高毛利、高净利、高ROE(ROA)和负债率低于30%并且有定价权的赚钱机器。典型的像高端白酒，随着中国人均收入的增加，只要有千分之一的人消费，只要中国的白酒文化还在，这些公司就像下蛋的金鸡一样。只不过投资白酒最好的时机已经过去了。 九、我只投龙头公司。历史证明，通常龙一比龙二龙三的收益要高出好多倍。 十、普通公司和老字号公司，通常优选老字号公司。贵州茅台，五粮液，同仁堂等这些老字号已经生存了几百年了，你不用担心他们像乐视网和暴风集团一样，突然消失不在了，只要有人的地方，这些老字号就会一直存在。 投资是个概率游戏，只有不断学习，提高认知并且以年为单位的持有才能站胜市场，才能成为七亏两平一盈中的“一盈”。 |
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