|
资产负债表、利润表、现金流量表共同反映一家企业的全景信息，但侧重点和手法又各不相同。资产负债表反映的是企业的财务状况，是企业在报表日这一时点的照片，它记录企业有多少资产，分别是什么资产；有多少负债，长短期负债各多少，有多少负债需要付息。利润表反映的是企业一段时间的经营成果，它展示企业利用掌控资源为他人创造价值实现盈利的过程及结果。通俗的说利润表回放了某段时间企业经营行为和最终的赚赔结果。现金流量表反映企业现金流入流出的过程，展示企业对现金的筹措和管控能力。三表之间的关系可以简单总结为：股东投入的钱（所有者权益）和借来的钱（负债），都会先经由现金流量表这个入口流入，然后转化为资产负债表的资产或利润表的费用。通晓三表关系后我们进行财务分析时可以参照以下步骤鸟瞰三大表概要，取得对公司初步印象。 1. 浏览资产负债表和利润表各科目，关注有无异常 所谓异常指某科目出现明显过大比例的变动。①资产负债表。资产端关注应收账款、应收票据、其他应收款、长期待摊费用有没有大比例增长；负债端关注应付票据、应付账款、其他应付款及短期借款有没有大比例增长。②利润表。先看营业利润率有没有大变化；再看公允价值变动收益、投资收益、资产减值损失三者之和在营业利润中占比有没有发生重大变化；最后看营业利润与净利润的比例是否保持基本稳定。 2. 财务指标历史分析 历史分析是寻找可靠性的重要手段。这个可以通过借助一些工具完成。如：问财(免费)，理杏仁等。 3. 对比企业利润和现金流量变化趋势 企业的净利润总量与经营活动现金流量净额总量应该保持一个大致稳定的比例，且最好是经营活动现金流净额大于净利润； 4. 将企业与竞争对手比较 通过和竞争对手或行业平均水平比较，我们可以避免被孤立的企业增速迷惑。若企业增长低于行业平均水平，说明企业的市场份额在降低，竞争优势在慢慢消失，最终可能被跑的更快的竞争对手打败。 |
|
|
